《中國奇蹟的句點》:村騙鄉、鄉騙縣,一路騙到國務院

《中國奇蹟的句點》:村騙鄉、鄉騙縣,一路騙到國務院
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我們想讓你知道的是

在中國,規則是可以調控、放寬的;例如,先關上你的店門一下子,等待稅務官離去;或是定期給地方官塞點紅包、遠離麻煩。無論地方政府還是國營事業,對規則的看法都一樣。

文:迪尼・麥馬洪(Dinny McMahon)

村騙鄉、鄉騙縣,一路騙到國務院

2016年,遼寧省即將上任的省長揭露,該省過去三年的稅收漲了20%。根據黨報《人民日報》報導,中央政府調查團造訪遼寧之後,在報告上寫「全省都有竄改經濟資料的問題,算是流行病。」竄改不僅影響稅務,各級政府的經濟成長指標也變得模糊。「我們有過黃金十年,然而,實際的經濟狀況比漂亮的資料來得掙扎。」阜新市、位於遼寧省的工業城,副市長金東海說:「很明顯,數據有灌水。」

遼寧省被抓出偽造GDP數字之後,它就修正資料,成為中國唯一經濟衰退的省分。但不可能只有遼寧省假造資料。當代中國最大的謎團之一是,為什麼所有省分的經濟成長速度,每一年都超越全國的成長速度?

外國人常抱怨假資料過於氾濫、當然會懷疑自己也上當了。其實中國的領導者也是受害者。官員為了升遷竭盡全力美化資料。中國某句俗話道盡這個現象:「數字出官,官出數字。」

這絕對不符合北京的利益,因此它試著直接從地方公司蒐集資料,而不仰賴地方政府報告,可惜效果不彰。有一次北京的統計員發現,位於中國南部的橫欄鎮,生產各種小批量製造的商品,例如膠帶、嬰兒車、燈飾,鎮內所有公司的呈報數據都來自一個IP位址;而且,源頭竟是橫欄鎮的經濟發展局。

國家統計局啟動調查後,發現聲稱已接受考察的73家大型公司中,有4分之1以上都停產、搬出城外或直接蒸發。根據國家統計局估計,橫欄鎮當局浮報了4倍的工業生產資料。地方政府假造資料假的理直氣壯,正如另一句俗話:「村騙鄉,鄉騙縣,一路騙到國務院。」

安全、長期穩定,都被短期成長給犧牲

美國常有人抱怨中國「不照規矩來」,充滿憤慨。在美國,每個人從小就被教導要守規矩;不守規矩等於違抗社會運作的基礎。

可是,中國人民的看法大不同。規則不是求公平,而是只顧及某人的利益。政府習慣於忽視規則;有時候規則很鬆,它們就可以隨意操作;而且規則總是太多,你永遠不知道自己是不是都遵守了。

在中國,規則是可以調控、放寬的;例如,先關上你的店門一下子,等待稅務官離去;或是定期給地方官塞點紅包、遠離麻煩。無論地方政府還是國營事業,對規則的看法都一樣。

北京試圖降低經濟風險來確保經濟管理健全,但這些措施,都使地方政府更難達成兩大首要目標,即刺激成長、極大化收入,結果地方政府只能拚命鑽漏洞。有一句話最為貼切:「上有政策,下有對策。」人們總是能找到旁門左道。

我們通常會猜想,北京擁有絕對的權威,但現實是中央政府朝令夕改,所以民眾、商界、其他政府部門只好改道。這讓中國更難被管理。

近年來,中國經濟大幅成長,並非中央政府指導有方。北京設計規則、確保經濟穩定和金融體系的安全,可是短期成長犧牲了安全與長期穩定。高官為了解決這個問題,常訂下新規則、發起新運動。然而,有一股倔強的力量深植體系當中,比官員的努力還強勢。

大家務必了解,負債與浪費是如何膨脹中國經濟的。中國媒體已經將負債認定為國家經濟的「原罪」,不對。原罪其實是體系,它允許讓體系內的成員可以任意借貸,而不須考慮長遠的後果;而且能避開政府高層加強紀律的舉措。這種循環在中國的國營事業最為明顯。

相關書摘 ▶《中國奇蹟的句點》:中國人哪來這麼多錢?

書籍介紹

本文摘錄自《中國奇蹟的句點:殭屍企業、鬼城與影子銀行,停滯的中國將如何波及全球經濟?新的成長力道會出現嗎?》,大是文化出版
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作者:迪尼・麥馬洪(Dinny McMahon)
譯者:廖桓偉

作者迪尼・麥馬洪是《華爾街日報》與《道瓊新聞服務》的澳洲記者,父母的一句「學中文能幫你找到工作」、「中國經濟的快速發展對澳洲有利」,讓他17歲就遠離家鄉踏上中國,自此長住超過13年。

這幾年,他見證中國經濟的快速轉型,但也發現,這龐大的經濟體開始失調,原因是,負債的速度增長太快、過高。2008年,中國的債務總額佔GDP的1.6倍,但不到十年,此數字已高達2.6倍。而且是史上最快。特別是地方政府借款和國營企業負債,將是中國的兩大罩門。

這些負債,怎麼變出來的?誰准許的?中國也將發生次貸危機?當局怎麼處理?麥馬洪走訪中國各大城市,第一手報導官方不會告訴你的真相。

►黑箱與「殭屍」企業孵化器:

西方自由市場有隻看不見的手,中國國營事業卻有個「閒不住的手」,
當這隻手累積過度權力,就產生占國家整體60%以上的高額負債。
當這些國企的營收不足以還債時,就變成不能死但也活不了的「殭屍企業」。
作者走訪擁有世界最大高壓鑄造機的四川二重集團,揭開國營殭屍的祕密。

►鬼城?誰能讓空城住滿人?最好有這麼多郭台銘投資

中國人口13億,城郊的新城與新區卻可容納34億人住,
這讓全國沒人住的鬼城超過50座。沒人住為何還要拚命蓋?
因為地方政府可以用都市更新,公共建設之名超額借貸。
但這些被有錢人「綁架」的住宅區,無殼族還是買不起。

►中國金融,影子面積越來越大

「為民服務」?中國銀行體系才不,正規銀行不准做的生意,就丟給影子銀行,
2014年,影子銀行創造的貸款占GDP的40%,到2016年還翻倍;
不然,你以為中國有錢人哪來這麼多錢?中國式量化寬鬆規模到底有多嚇人?
讓習近平有打不完的老虎與蒼蠅。


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36歲身價千萬仍然沒有安全感?善用「負債」,縮短與財富自由的距離

36歲身價千萬仍然沒有安全感?善用「負債」,縮短與財富自由的距離
photo credit:VI College價值投資學院

我們想讓你知道的是

本文以VI College價值投資學院的學員案例來分析推導,說明透過系統性的分析、目標設定及投資規劃,財富自由並非遙不可及的夢想,甚至能藉此達成財富自由與志業圓滿的雙重目標。

財富自由是許多人共同夢想,如果可以擁有足夠被動收入讓生活無虞,甚至還能每月度假,相信這是許多人欣羨的生活。然而,財富自由確實是很好的理財目標,卻未必是「快樂」的終點。

36歲的心怡過去時常在各地飛來飛去長達八年,高壓工作、生活作息日夜顛倒,也為自己累積下遠高於同齡人的資產。分析心怡的資產負債現況:現金活存、股票、外幣存款、美股、債券、保險,包含名下一棟房地產,即便房子還有500多萬房貸,但總資產淨值有1300多萬。

她的夢想跟許多人相同,希望能靠著理財就不需要工作,每月有10萬元用來度假、15萬生活開銷資金和給家裡5萬的孝親費,同時維持目前每個月公益捐款的好習慣。現階段生活看似豐盛,但是距離自己設定的3億身家還有相當長一段距離,特別是盤點目前可動用初始資金只有美金3萬元,更讓心怡覺得目標難以達成。而在離開上一份工作後就因為帳面不缺錢而始終待業中,也讓心怡對未來不時感到不安。

擁有千萬身價,想要過上相對充裕、財富自由的生活是否是件難事?或許關鍵就在於資產負債組合當中的「負債」!

六月第二篇_(1)
photo credit:VI College價值投資學院
VI College價值投資學院台灣區總經理黃士豪建議心怡善用負債,打造財富自由並進而追求人生使命感。

給心怡的建議一:財富自由的關鍵在於善用「負債」。

與多數諮詢的學員相比,心怡的投資體質跟觀念都算相當完善,特別是本身資產分配方向十分多元,表現出對於投資她是有長期研究且願意嘗試的。而透過完整檢視「資產負債」「資產損益」及「投資組合」三張表格,我可以在短時間內理解學員本身屬於哪種類型投資者,目前於投資理財方面存在什麼問題通常也能一目了然。

財務問題一定是出在負債嗎?以心怡這個案例來看,反而是卡在分配最多資產於「保險」上,而能讓自己加速達成財富自由的機會,反倒是唯一且最大的負債「房貸」。

心怡的房子目前剩餘房貸已經低於房價50%,我建議她可以尋找銀行重新談30年換貸並加上使用三年房貸寬限期,這樣除了立即將每月10,000多元房貸支出減輕為幾千元,對待業中的心怡來說可減輕相當大支出負擔,還能取得一筆不小的資金將防守型資產轉為進攻型資產。如果又進一步將那些投資報酬率過低的儲蓄險贖回,將資金都投入進攻型投資項目中,能在三年寬限期內靠著投資達成每月10,000多元的被動收入,等同於用手邊資金幫自己繳未來每月房貸。

給心怡的建議二:明確財務目標,距離財富自由其實很近。

但想要財富自由真有那麼困難嗎?或許單靠心怡目前手邊資產能在60歲前達成願望。

如果以心怡目前保障型資產高達518萬、防守型資產1400多萬、進攻型資產僅有250萬,分配比例為24:64:12現況來看,如果維持投資組合現況每年約8%獲利計算,要達到3億身家需要40年9個月。

圖表_1_
photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但如果能將保障型資產降低至6%,防守型資產降低為31%,進攻型資產提高到63%,就目前心怡於美股平均獲利為15%,只需要將獲利提高至20%,16年又8個月就能實現3億身家目標。

圖表_2
photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但事實上3億真的是必要目標嗎?如果以心怡希望的未來生活來看,即使加上換房、換車及新房裝修等開銷,也只需要1億3千多萬資產,同樣投資組合、同樣獲利只需要13年,心怡於50歲前就能實現財富自由夢想。

給大家的財富建議:比起追求金錢,更該追求使命。

雖然心怡有相當大機會達成財富自由的夢想,但在諮詢過程中我也發現她對未來的不安感,主要原因來自缺乏「使命」。即使可以靠著理財就擁有不錯的生活,但缺乏使命可能會讓人覺得人生沒有重量感。除了追求財富自由,我常常建議學員建議一定要找到「沒有錢也會願意做」的事情,才有辦法創造更多財富,所以建議目前待業中的心怡可以趁著目前還沒有生活壓力,找到「使命」並做為主動收入來源。

我也會透過一連串問題引導學員,從這些問題的答案中找到一個方向後確實執行,無論透過創業、找到相關產業或相關職位,建立屬於自己的中長期志業規劃。在執行跟學習過程當中,也能夠找到更多元的新道路,這是每個成功者在找到財富事業前必經之路,藉由系統性的分析、規劃及目標設定,讓自己找到真正的人生快樂泉源。關鍵在於:你有找到屬於自己的「使命」了嗎?

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本文章內容由「VI College價值投資學院」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。


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