市面上的5類基金怎麼分?玩過遊戲的你早就會了

市面上的5類基金怎麼分?玩過遊戲的你早就會了
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我們想讓你知道的是

看完這篇文章,你能學會基金的5種分類:貨幣基金、股要型基金、債券型基金、混合型基金與指數型基金。還能輕鬆辨別某一支基金,究竟是投入股票、債券還是兩者都有。

文:黃琛為

台灣人愛投資,其中基金不需要股票的分析能力,又有機會取得高於定存的報酬,因此成為許多年輕人的投資首選。但是隨便點進一個基金網站,映入眼簾的總是「美高收大滿貫」、「南非月配息」、「中國分批佈局」這些經過修飾的廣告詞,往往將基金全名刪除,讓投資者眼花撩亂。

舉例來說,上述廣告詞如「美高收」指的是美國高收益債券基金,是以美元、人民幣還是台幣計價呢?「中國分批佈局」指的是投入中國的基金,是投入到股市、債券還是原物料?

相信大家已經明白我的意思了。

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其實,我們可以簡單把市面上的基金分為5類,分別為:

  1. 貨幣基金
  2. 股票型基金
  3. 債券型基金
  4. 混合型基金
  5. 指數型基金

我們一一來介紹。

貨幣基金

只投入現金定存以及高信用評等的短期票券(一般在1年以下)的基金。

一般而言這類基金所投入資產風險較小,極少出現本金虧損的情形,而被認為是資金的短期避風港。以遊戲來比喻,貨幣基金就是補師與坦克組成的陣容,抗風險能力高,但也沒什麼獲利能力。

貨幣基金的投入理由一般有幾項:

  1. 作為投資其他貨幣的管道。(有些幣種本身的兌換自由度不夠高)
  2. 在類似的風險波動下,獲得比定存稍高的收益。(但如果基金的收費過高,這項功能就無法彰顯)
  3. 利用基金轉換的功能,將其他放在股票、債券型基金的資金,暫時轉入貨幣基金,待機會再轉換至想要投入的基金中。
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某貨幣基金2014~2018的淨值曲線
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績效甚至還輸給定存!

股票型基金

股票型基金是最主要的基金品種,以股票作為投資對象,包括「優先股」股票和普通股票。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來,投資於不同的股票組合。

如果說單買一支股票,就像全押1隻輸出手,股票基金就像是將金錢分散在5支輸出手上,有爆發傷害高的、收頭速度快的、位移技能多的。景氣好時收益特別高,景氣壞時......跌得亂七八糟。

漲可孤身一挑五,跌可自殺狂送頭。

債券型基金

顧名思義,將基金投入債券商品,而投入的債券種類又簡單分成以下兩種:政府債、公司債。

債券基金有著低風險,低收益的特點,相較於股票基金,債券基金的成長性較低,適合低風險偏好,或是資產配置中缺乏低風險資產的朋友投資。

最後,債券也不是絕對安全,我們還是要看這些基金投入哪些國家、公司的債券。舉例來說,部分的國家像是土耳其、南非的國債,就被信評機構評為「非投資等級債」,這種債券的風險就比較高。在台灣非投資等級債的說法叫做「高收益債」,還請大家多多注意,高收益往往伴隨著高風險。

混合型基金

混合型基金(commingled funds)是指同時以股票、債券為投資對象的基金,如果說股票型基金是5個輸出手,混合型基金就是標準的2坦克、1補師、2輸出陣容,有攻擊力、有肉盾、又能抗風險。隊友坑我千萬遍,我待隊友如初戀。

混合基金還有一個好處,就是同時投入了股票以及債券,景氣好時,能享有股票的收益,景氣差時,能享有債券的收益,換句話說,有風險對沖的作用。

另外,部分股票型基金有股票持股的最低比率限制,意思時,既使股票大跌,股票型基金的經理人還是要將資金持續投入股市,但混合型基金的經理人,卻可以選擇持有現金或是購入債券。

根據規定,除非台股6天內急跌1成,或是20天內急跌2成,才可以不受股票型基金最低持股7成的限制。股票型基金有需持股7成以上的規定,但新成立基金最長有6個月的緩衝期,可不受持股比率限制。

指數型基金

指數型基金是被動投資的主要形式,他的投資理念是選定某一市場指數(如台灣加權指數、美國標普500指數、納斯達克指數,這些指數都有相對應的組成成份股)後,依照比例將資金投入屬於這個指數內的公司股票。

簡單來說,指數基金像是個中規中矩的陣容,由於他分散投入屬於指數內的眾多公司股票,他能享有風險分散的優勢,同時,也能避免單一股票大跌時,資產受到的虧損。ETF的優點,可以參考這篇

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許多人會搞不清楚指數基金與ETF(指數股票型基金)的差別,事實上他們投入的標的大致相同,差別在於申購費、管理費和持股可能有些微差距,怎麼說呢?

我們以同樣投資在台灣加權指數(MSCI Taiwan Index)的基金與ETF為例,我挑選了iShare MSCI台灣指數ETF(EWT)和富邦台灣摩根基金來做比較。EWT的投資標的毫無疑問,就是MSCI Taiwan Index。

富邦台灣摩根基金寫的比較隱晦,網站上的投資標的是寫:本基金主要投資中華民國境內之股票。

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想了解這支基金究竟是追蹤什麼指數,要先找到這支基金的公開說明書,找到後總共有383頁......好吧,坑是我自己挖的,只好硬著頭皮看啦。

所幸,在第7頁就找到了!本基金追蹤標的也是MSCI台灣指數。

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為什麼不寫在網頁上,要藏在這裡呢Q_Q

EWT每年的管理費為0.68%,台灣摩根基金每年管理費為0.18%,這裡比較起來是台灣摩根基金勝出,但為什麼下表投報率會差那麼多呢?我猜是因為台灣摩根基金有申購費,而目前EWT在國外券商平台,已經可以用0手續費買到了。

所以,大家在挑選指數基金與ETF時,需要考慮的點有:申購費、每年管理費以及持股是否大部分與追蹤指數相同(有些指數基金雖然寫著追蹤指數,但經理人有可能更改部分持股)。

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打遍基金無敵手

看到這裡,你已經學會基金的5種分類:貨幣基金、股要型基金、債券型基金、混合型基金與指數型基金。基本上你已經能輕鬆辨別某一支基金,究竟是投入股票、債券還是兩者都有了。下一篇我們再來聊聊,投資基金必須知道的知識,還有提高收益的幾個技巧。

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本文經懶人經濟學授權刊登,原文刊載於此

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航


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