《如何把收入轉化為財富》:擅於投資的百萬富翁具備怎樣的特質?

《如何把收入轉化為財富》:擅於投資的百萬富翁具備怎樣的特質?
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我們想讓你知道的是

許多百萬富翁都是創業家,而自行創業的人對於風險的接受程度通常比較高。另一方面,和在私人企業工作的人比起來,就業於公家機關的族群對於風險的容受度就相對較低,然而,如果不願承受風險,對於自身財務的滿意度也會比較低。

文:湯瑪斯・史丹利博士(Thomas J. Stanley, PhD)、莎拉・史丹利・法洛博士(Sarah Stanley Fallaw, PhD)

擅於投資的富翁都具備怎樣的特質?

上述的優秀投資人特質,是由廣泛的研究樣本所歸納而出,而該份樣本中也包含了許多資產未及百萬,但屬於富裕階級的人士。投資技能和攢積財富的能力一樣,會受到人格特徵和行為模式的影響,所以擅於投資的百萬美元等級富人,具備怎樣的特性呢?答案會跟我們以一般人作為樣本所得到的研究結果相似嗎?事實上,百萬等級富翁們多半具備「有信心」這項特質。在我們最近一次調查中,百分之七十以上的受訪者都認為自己的投資知識比一般人豐富。但話說回來,對於投資的信心可說是把雙面刃,若是自信過了頭,就容易做出致命的投資決策(譬如高估自己掌握市場時機的能力)。

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不過就某種程度而言,若想做出明智的投資決策,並聰明地利用各項資源,到頭來還是得倚賴自律這項成功要素。將近百分之六十的百萬富翁(每五人之中就有三人)都訂有明確的長短期目標,一半以上的富翁自認在執行任務時很少分心,另外,也有超過六成的受訪者表示他們會花時間為將來的財務狀況做打算。

至於投資手法的部分,將近百分之五十五的富人認為他們之所以能投資成功,是因為自己努力瞭解相關知識,而不是依靠專業人士的建議;同樣地,僅不到三分之一的富翁表示他們在制定投資決策時,習慣依賴專業金融顧問。以富裕階級人士為樣本的研究發現,一個人的投資行為越出色,就越容易認為顧問或相關領域的專業人士沒有存在價值,因而將對方解雇。從這樣的調查結果中,金融業的專家們或許可以學到重要的一課:如果想以富翁為目標客群,就一定得具備最頂尖的技能,也必須把市場狀況忠實向客戶報告,才有可能做成生意。

在培養投資管理技能及相關知識累積方面,擅於投資的富翁們也可以說是下足工夫,每個月平均會花十點五個小時來研究、計畫未來的投資策略;就每月所耗費的時數而言,超優理財族和超遜理財族之間也存有顯著差異,確切的數值分別為十一點三四對上八點七個小時。超優理財族懂得花時間研究投資商品,藉此擬訂資金配置方式,即便是投資自己的企業,也仍會做足功課。事實上,他們正是因為具備財務知識,所以才比較能承受投資所帶來的風險。總體來說,未來的發展好壞以及金融知識的多寡都與承受投資風險的意願呈正相關,換言之,超優理財族用於管理、研究投資商品的大量時間,確實有助他們做出正確的選擇。

投資人如果一接收到看似重要的新資訊,就覺得「非得做些什麼」的話,長期來看投資表現通常都會比較差。不過富翁在管理投資標的時,也不是無為而治——在二○一六年度,百萬富翁的年平均交易數為十七次,每五位富翁之中,就有一位的資產持有時間不超過三年——換句話說,重要的不是「要不要採取行動」,而是「行動前有沒有先縝密、仔細思考」,如此一來,才能避免自己受到「非得做些什麼」的錯誤心態驅使,因而做出魯莽的決定。制定投資決策是個相當複雜的過程,若是缺乏相關知識(財務素養也包含在內)、對於未來的展望,以及在大環境的漩渦中臨危不亂的能力,勢必難以做出正確的決斷。理論和實務上的研究皆已證實,如果能夠著眼未來,及早制定長期計畫,同時具備擬定適當金融決策所需的知識,又能保持沉著冷靜的話,對於自身財務的規劃也會較為理想。

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風險是一定的

除了前段所述的特性外,資產達百萬美元以上的投資人還有哪些共通點呢?答案是他們都樂於承擔風險,而且對未來的目標明確。佛羅里達州的一位鄰家富人曾和我們分享一個相反的例子:「我的伴侶很怕投資,往往只想把錢投入一些利率很低的儲蓄帳戶,過去這二十年來還一直說我對共同基金的投資很輕率。但事實上,我們的財富中有很大一部分都來自我的基金啊。」許多百萬富翁都是創業家,而自行創業的人對於風險的接受程度通常比較高。另一方面,和在私人企業工作的人比起來,就業於公家機關的族群對於風險的容受度就相對較低,然而,如果不願承受風險,對於自身財務的滿意度也會比較低。

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許多傑出投資人和財務成功的人都自認犯過一些錯,卻仍舊願意承擔投資風險。總體而言,跟普通有錢人和一般大眾相比,資產淨值高的富裕家庭所從事的投資活動相對多元,願意承擔的風險值高於平均,對於投資的本質領會得較為徹底,而且也會比較頻繁地研究組合中各項投資商品的正常風險水平。這些習性或許不一定能保證投資成功,但前述的研究結果的確突顯了財務知識與冒險意願在累積家庭財富時的重要性(說是必要性大概也不為過)。在本次的研究中,許多百萬富翁都表示自己年輕時比現在更能承受投資風險,而這項結果也多少反映出受訪者平均年齡為六十一歲的樣本特徵。

我們存下來的每一分錢,每年都會因為通貨膨脹而喪失一定的購買力,有鑑於此,超優理財族群懂得透過有效投資來避免通膨所造成的損失,並以錢滾錢的方式來滿足未來的需求與欲望。上表的資料顯示,超優族在職涯初始時,通常都是以「有風險」或「風險非常高」的方式進行投資,等到資產逐漸累積,投資變現時間也縮短後,才改採比較溫和、保守的投資手法。某位讀者曾跟我們分享過以下片段,故事中的雙方都擅於儲蓄,但投資手法卻大不相同:

我父母向來都很擅於節流,多年來,也毫不鬆懈地把薪水都攢了下來,但他們賺的那些辛苦錢,卻只是每個月、每年往咖啡罐裡存而已(是真的有個咖啡罐,不只是譬喻而已)。我太太的父親一年存的錢雖然不那麼多,但他在投資方面比較精明(也或許可以說是比較幸運吧),每年都會把積蓄拿去投資富達麥哲倫基金,最後,我父母存的錢都還不及他投資收益的一丁點兒呢。


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