散戶如何靠第一手資訊選股?好的「生活投資股」應具備三個特性

散戶如何靠第一手資訊選股?好的「生活投資股」應具備三個特性

我們想讓你知道的是

什麼是「生活投資學」?簡單來說就是從你的生活當中,尋找你能確實瞭解的公司,這樣你才能安心持有,也才有機會長期獲利。

台積電、鴻海、大立光,剛接觸股票的投資新手一定聽過這些個股,常有投資朋友問我,這些個股可以投資嗎?很多外資法人、理財專家都持有這些個股,也是0050(元大台灣50)的成分股,應該很穩健,適合我們這些散戶吧?

當我進一步詢問他們,你知道這些公司在做什麼嗎?通常都一問三不知,不是很了解,但是台股大多為電子科技類股,不選擇投資這些常聽到的個股,我們還能怎麼選擇呢?

今天我們就從這本《生活投資學》(許凱迪著),來了解身為散戶的我們,究竟具備哪些優勢?

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Photo Credit:遠流出版

如何靠著生活當中的第一手資訊「選股」?

什麼是「生活投資學」?簡單來說就是從你的生活當中,尋找你能確實瞭解的公司,這樣你才能安心持有,也才有機會長期獲利。思考方向則應該由「顧客」轉為「老闆」,如此一來就能用股票獲利,來支付生活消費。

舉例來說,女性朋友常去寶雅消費,對寶雅的經營模式都能理解,因此如果能安心持有寶雅(5904)股票,不管是賺股利還是價差,都可以用獲利來把消費金額賺回來。

怎樣才算是適合生活投資的個股呢?「生活投資股」最好能具備3個特性,抗通膨、持續性及有定價權:

  1. 抗通膨:「抗通膨」是指產品會隨著通膨而漲價,通常民生必需品較能抗通膨。例如:中華食(4205)販售盒裝豆腐、火鍋料、甜點等,就算漲價,還是必須要吃東西。
  2. 持續性:「持續性」指的是你會一直消費在同一間公司的商品上,因此「持續性」可以看出公司的「長期獲利性」,而且如果想更換,會有轉換成本讓你卻步。例如:崇友(4506)有代理日本電梯維修,電梯必須持續保養,而且很少會將電梯整個換新。
  3. 有定價權:「有定價權」簡單來說,就是商品具備某些優勢,因此相對具有訂定價格的權力。例如:花仙子(1730)你購買他的好神拖或除溼盒,拖把頭和補充包如果漲價,顧客還是必須買單。

「生活投資學」有哪些選股策略呢?

「生活投資學」有以下選股策略:

  • 第二層思考:「第二層思考」是由霍華.馬克思在《投資最重要的事》一書所提出,不應該只解讀表面訊息,而是養成獨立思考的習慣,藉由擺脫從眾心態,就能避免盲從。
  • 不當輸家:巴菲特的投資導師葛拉漢,他認為成功投資者要遵守兩大原則,第一、絕對不要虧損,第二、別忘了第一個原則!因此不要想著贏,先想不要輸,想贏的思考模式,容易伴隨投機心態,因想走捷徑而誤判;不想輸的思考模式,則可以強迫自己深入判斷風險,離成功投資反而更進一步。
  • 待在「舒適圈」:「舒適圈」也可稱作「能力圈」,是指投資在自己能力範圍內所能理解的產業,在選擇投資標的上最好能眼見為憑,能結合自己的專業或生活體驗,這樣才會具備主場優勢,持有股票雖有波動,但也能安心入睡。
  • 專注「非效率市場」:避開熱門的股票,這些股票有許多法人、財經專家分析,股價早已反應公司資訊。身為散戶的我們,應該以人棄我取的機會,買到價格低於價值的好公司,才有機會獲取相應高報酬。
  • 成為「集中型投資人」:不要盲目分散投資,反而無法有效降低風險,還可能因此拖垮報酬率。應該排除平庸的股票,適度分散於不同產業,集中持股能力圈範圍的股票,深入了解並長期持有,藉此提升績效。
  • 是「股東」也是「董事」:這如同「艾蜜莉定存股」體質評估的第十項,「是否連內行人都不想持有?」如果公司前景看好,董監事還會持續出脫持股嗎?另外讓自己對於持有股票的思考方式,從「股東」轉換為「董事」,假設自己是老闆,就能有更高層次的思維。
  • 先了解「產業型態」:方向比努力重要,選對產業才不會像在幫乾毛巾擠水,可以選擇高毛利(如化妝、保健),銀貨兩訖月租型(如電信、瓦斯),民生消費(如食品、通路),不需年年創新(如清潔用品、保全)。

如何分析「生活投資股」?

分析產業比企業重要,因此先比較產業再比較企業,可以從「護城河」著手,尋找有法規保護,毛利較高的產業當中的企業。

另外,也可找出企業間的「交集」,例如:選擇投資哪個網購平台(網家 vs. 富邦媒),不如選擇其交集如物流宅配業(統一黑貓宅急便),選擇哪個汽車廠商(裕日車 vs. 中華),不如選擇其交集如汽車貸款業(裕融)。善用自身的「消費體驗」,透過第二層思考判斷企業危機。例如:

禽流感是否會影卜蜂(1215)?

  • 第一層思考:禽流感導致雞隻死亡,民眾不敢吃雞肉,卜蜂營收下降。
  • 第二層思考+自身的「消費體驗」:禽流感很難根除自己吃雞肉的習慣,政府政策禁止市場宰殺活禽,雞肉電宰業者相對受惠。

買股票,先體驗「持股感」?

這個想法很有意思,就像日常生活中,上課要試聽、買東西要試吃。買股票是不是應該先少量買進想持有的股票,體驗「持股感」?藉此了解該個股的「股性」,究竟自己是否有耐性持有股價沒什麼波動、新聞都不會報導的股票呢?這必須要你自己去體驗。

結論

「生活投資學」讓你善用散戶的優勢,從生活中第一手的消費體驗,選擇「抗通膨」的商品,必須「持續性」的消費,讓產品具有「有定價權」的企業。

了解自己的「舒適圈」,尋找具備「護城河」的產業,透過「第二層思考」,判斷企業優勢與危機,藉此找到落難的優質股。

如此一來錢從哪裡出去,就能從哪裡把錢賺回來,讓自己從「顧客」變「老闆」。

  • 警語:以上只是個人讀書心得記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估,切勿以跟單模式進行。
  • 本文原發表於CMoney 2019-02-18

本文經艾蜜莉-自由之路授權刊登,原文刊載於此

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航


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王道銀行運用「消費碳排放明細」功能推出採獎勵機制的「低碳生活卡」,藉此建立消費者的綠色消費意識,在生活中選擇對地球更好的產品和服務,在享受特別折扣與回饋的同時,也為減緩全球暖化貢獻一份心力。

近年因應地球暖化加劇、極端氣候衝擊,各國政府陸續喊出2050年淨零碳排的目標;歐盟宣布將於明年開徵碳稅,歐洲數國及美國加州宣布未來要禁用油車,日本預計發行千億美元的綠色債券用來推動能源轉型,台灣政府也在今年3月正式公布2050淨零排放路徑,預計陸續投入新台幣9,000億元,與產業界共同朝著減碳目標努力。

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而為了鼓勵消費者將減碳意識化為實際行動,王道銀行也推出減碳成功享活儲加碼的活動,消費者只要開啟「消費碳排放明細」功能,並於2022年底前每月至少刷卡一筆一般消費且年平均每元碳排放量低於8公克,即可享隔年整年度新台幣活儲年利率加碼0.1%的優惠,優惠存款金額無上限。

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2019年,在瑞典曾有結合碳排放量與金融產品的先例,一家名為Doconomy的金融新創公司和萬事達卡(Mastercard)合作推出「DO Black卡」,這是全球第一張以「碳足跡」做為刷卡額度的信用卡,相較一般信用卡是以「金錢」做為信用額度單位,「DO Black卡」則以「個人消費的二氧化碳排放量」做為刷卡消費上限,每筆消費都會透過奧蘭指數(Aland Index)的運算技術,算出碳排放量,當刷卡產生的碳排放量達到當月上限時,就不能再刷卡了。

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本文章內容由「王道銀行」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。


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