三大法人介紹(2):「主動基金」與「被動基金」有什麼差異?

三大法人介紹(2):「主動基金」與「被動基金」有什麼差異?
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我們想讓你知道的是

投信的全名是證劵投資信託公司,也就是我們俗稱的基金公司。投信會向大眾募集資金,再交由專業經理人進行投資買賣,這些資金就是「共同基金」。

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本文作者:豹投資

解釋完外資後,接下來我們要介紹三大法人中,原本交易量占台股比重第二大的投信。但自從2012年,投信的占比急速下降,從原本的3、4%減少到目前1%左右,甚至會少於1%。那到底是什麼原因使投信在台股上的占比,衰退得這麼快呢?繼續往下看就知道啦。

投信:其實就是基金公司啦

投信的全名是證劵投資信託公司,也就是我們俗稱的基金公司。投信會向大眾募集資金,再交由專業經理人進行投資買賣,這些資金就是「共同基金」。而這類型的基金,裡面投資組合的比例是專業經理人在調整,稱為「主動基金」;另一種會跟隨指數跑,進而調整投資組合比例的基金,叫做「被動基金」。

在主動基金的部份,由於近年來AI人工智慧及大數據的進步,許多投資人開始轉而相信更精密的電腦運算和分析,因此有越來越多傳統專業經理人被機器人所取代,使得交由投信操作的資金下降,交易量占比也跟著衰退。

此外,投信很看重績效,因為他們操作的是大眾投資人的錢,只要績效一直不好,就可能會被其他專業經理人淘汰。但操作時間又不像自營商那麼短,所以投信主要是做中長期投資。也因為是代理操作,受到政府的管制會較嚴格。

投信 vs. 投顧

有許多剛入門的新手會把投信和投顧搞混,但其實兩者之間是有差異的。

投信是可以發行、募集、銷售且管理基金的公司;投顧則是證券投資顧問,屬於顧問公司,因此只能代理已發行基金、募集、銷售但不負責管理基金。

簡單來說,投信所做的是基金的買賣,並負責操作管理,而投顧是提供諮詢的服務,投資人如果有問題,可以問他,所以不負責操作管理。

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製圖:豹投資
快速結論
  1. 投信就是基金公司,會向大眾募集資金,再交由專業經理人進行投資買賣,稱為「共同基金」。近年來投信受到AI人工智慧和大數據的強大挑戰,對台股的影響不如以前。
  2. 投信看重績效且因為是代理操作,受政府管制較嚴格。
  3. 投信與投顧最大不同在於,前者負責基金的管理操作,後者不負責。
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責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航