投資新手先跳過:高報酬也高風險的「當沖交易」如何操作?

投資新手先跳過:高報酬也高風險的「當沖交易」如何操作?
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我們想讓你知道的是

當沖是買賣雙向操作,它的報酬主要來自差價,因此,價格會波動的標的當然才有以差價作獲利的機會;而成交量大才不會在收盤結清時,發生套牢、賣不出去的慘劇。

唸給你聽
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文:豹投資

對於短線投資人來說,當沖是他們非常熟悉的名詞。不用像長期投資,要十分了解自己的投資標的和承擔持有風險。只要押對市場趨勢,就有機會一天內賺取別人10年才能獲得的報酬率。

但別忘記,高報酬高風險,如果押錯方向,當沖也可能造成一夜破產。所以,我們的建議是,剛踏入投資領域的初學者,跳過這篇文章吧!我們還有其他更適合你目前所需的投資文。而已經有一定投資經驗想試試當沖的投資人,請先好好閱讀這篇「當沖基礎文」,了解它,才有機會成為贏家。

什麼是當沖?對同個標的,在同一天作買賣雙向操作,收盤時結清

當沖是對同一個投資標的,在當天先買後賣或先賣後買,收盤時結清出場,是一種持有期間非常短的交易方式。當沖的操作分為現股當沖及融資融劵當沖:

  • 現股當沖:2014年政府開放投資人可以現款買進和現劵賣出同一個投資標的,成交後買進和賣出的數量因為相同而互相抵消,但是兩者的價格不同,所以交割時是以買賣沖銷後的差價作為款項。
  • 融資融劵當沖:在2014年以前,短線操作的投資人想作當沖,只有藉由跟證劵商融資和借劵的方式。如果投資人認為目前市場處於空頭(看跌),他的當沖操作模式會是先跟證劵商借劵賣出,收盤前再融資買回相同數量的投資標的;如果是多頭(看漲),則會先融資買進,收盤前再借劵賣出相同數量的標的。
為什麼作當沖?

當沖能夠避免投資標的持有風險,具有高槓桿的魅力:

  1. 避免持有風險:投資人為了避免持有投資標的期間,市場發生重大事件而讓價格大幅度波動的風險。所以在一天內完成買賣交易,並且收盤前全部結清出場,不留任何部位。
  2. 高槓桿:因為當沖是以買賣沖銷後的差價作為交割款項,所以投資人不用在短時間內準備大量現金,當作買進投資標的的本金,甚至可以說是無本交易。投資人只需要支付交易手續費和如果賠錢時,買進價格高於賣出價格的差價。但是操作對方向的話,一天的報酬率可能高達2、3倍。
怎麼選擇當沖的標的?成交量大、價格波動大

成交量和股價波動成為當沖的選股策略,應該很好理解。當沖是買賣雙向操作,它的報酬主要來自差價,因此,價格會波動的標的當然才有以差價作獲利的機會;而成交量大才不會在收盤結清時,發生套牢、賣不出去的慘劇。

成交量大小可以從當沖率得知,所以當沖率越大,表示成交機率越高:

當沖率=當沖量/成交量

投資標的當天價格波動,一般認為超過0.6%比較好。現股當沖的交易手續費0.1425%*2(買進和賣出均收)+證交稅0.3%=0.585%,價格波動超過0.6%才有機會獲利。

當沖的交易方式讓股市更活潑、更有操作空間。而且對喜好當沖的投資人來說,每一天都是新的開始,不用在意過去如何,也不必擔心未來會怎麼樣。但相對地,他們在操作時會更加小心專注和自律,因為只要想「貪」或「賭」,就有可能錯過買賣的時機,反而造成更大的損失。

快速結論
  • 當沖分為現股當沖、融資融劵當沖。在同一天內,對同一個投資標的先買後賣或先賣後買的短期投資交易方式。
  • 當沖的好處是避免持有風險及高槓桿的魅力。
  • 成交量大及價格波動大,是當沖的選股策略。

(以上內容純屬個人經驗分享,任何投資都有其風險,本網站之文字、數據、資料與服務僅供參考,無任何推介買賣之意,讀者應獨立判斷,審慎自我評估並自負投資風險,特此聲明作者、本公司與所屬員工不負任何法律責任。)

本文經豹投資授權刊登,原文刊載於此

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航