《投資&創業の白皮書》:台灣有可能培育出「獨角獸企業」嗎?

《投資&創業の白皮書》:台灣有可能培育出「獨角獸企業」嗎?
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許多人認為台灣市場小,怎麼可能有獨角獸企業的誕生,但是獨角獸是無關市場大小,關鍵是能否解決客戶痛點。

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文:魔法講盟CEO吳宥忠

什麼是獨角獸企業?

獨角獸(Unicorn)原為希臘神話中一種傳說生物,外型如白馬,因頭上長有獨角,加上雪白的身體,是稀有的物種,更被視為純潔的化身。

2013年,美國venture capital fund創辦人Aileen Lee以獨角獸的概念來代表市值達10億美元的新創公司(start-up),意謂著這些企業在投資市場上相當稀有。爾後,「獨角獸」一詞的概念隨即被媒體廣泛運用,主要用來形容市值預估達10億美元以上的企業,例如Uber、螞蟻金服、抖音、Alibaba等。

獨角獸企業的主要特徵包括成長極為快速,而且是創投資金樂於投資的公司。這類企業在尚未獲利前,會先將公司發展到一定規模,並在佔有一定市佔率後,轉向專注在公司的獲利上。

在各大財經媒體的分類中,獨角獸企業可再依其財務狀況及掛牌進度分為未掛牌、已被併購、IPO等等類型。

此外,若新創公司市值達100億美元,又被稱為十角獸公司(Decacorn)、1000億美元以上則被稱為百角獸(Centicorn)。

風險投資數據網站CB Insights近日發布最新的全球獨角獸創企榜單。據統計,截至2019年初,全球獨角獸創企共計315家(台灣一家都沒有),估值總計約1058億美元。

根據胡潤研究院發布《胡潤大中華區獨角獸指數》,2018中國「獨角獸」(估值10億美元以上企業)由120家增至186家,平均每3.8天就誕生一家新獨角獸,新增97家獨角獸的估值總和為1.2兆元人民幣(約5.4兆台幣)。

2018年中國多了97隻獨角獸,以網路金融為大宗,報告中指出,大中華區獨角獸指數上榜的186家獨角獸企業的估值合計逾5兆元人民幣(約22.5兆台幣),以城市區分,北京擁有79家獨角獸,比重達42.5%,仍是大中華區獨角獸企業最多的城市;上海和杭州分列第二及第三,獨角獸企業數量分別為42家和18家;深圳則以15家名列第四。

紅杉資本、騰訊以及IDG是獨角獸背後的三大投資人。去年,騰訊以及阿里巴巴在過去一年時間裡都在加快擴張速度,並在雲計算、實體零售、娛樂等行業投資或創立企業。

去年中國產生的97隻獨角獸,涵蓋的產業遍及消費者互聯、網上購物及電動汽車等各個產業,其中,網路金融獨角獸以總估值超過1.6兆元人民幣,高居各產業之首。

儘管去年大中華區平均每3.8天就誕生一隻獨角獸,但值得注意的是,去(2018)年12月僅誕生11個獨角獸,低於前3個月均值30多個。

由於估值偏差、科技新創企業的投資力度減少、擔心金融風險的北京政府嚴格管理網貸供應商,以及加密貨幣市場發展未達到預期,阿里巴巴集團的副主席蔡崇信發出預警,新創企業估值失真,也許會在未來6到9個月內下滑,並點名共享單車等新創產業發展過熱。

根據胡潤研究所的數據,加密貨幣挖礦北京比特大陸科技有限公司以500億元的估值榮登新獨角獸榜首;網貸供應商以及電動汽車製造商的估值也非常可觀,例如小鵬汽車。

台灣有獨角獸嗎?

很遺憾「獨角獸」目前台灣一隻都還沒有(獨角仙倒是很多),很多人不知道,東南亞共有10隻獨角獸,其中印尼就佔了4隻,包括GoJek、Tokopedia、Traveloka、Bukalapak。可說是除了美國和中國之外,印尼是養出最多獨角獸的單一國家。

「這是最好的時代,也是最壞的時代!」是英國大文豪狄更斯著名小說《雙城記》的開場白,恰好貼切形容這波新科技帶動下的創業熱潮,其中「引外、出海(指雙向國際鏈結)」是最夯的關鍵詞。

這兩年,台灣更積極地引進國際氛圍,尤其是「加速器」,為台灣新創圈導入新活水。能吸引國際創新團隊願意留在台灣,訓練過程中都以英文作為主要溝通語言,等於把國際新創場域搬到台灣來。國際加速器的引進,就是將兩邊人脈、金流到市場客戶等,一條龍的新創資源鏈結起來,進一步與國際新創人脈交流,而非自己鎖在島內。

國外加速器除了協助公司經營內容、商業模式基本專業,甚至針對募資簡報給予指導,打造客製化內容,而不會讓同樣格式的簡報出現在投資人面前。

值得注意的是,台灣過去因市場小而不被國際創投特別注意、一隻獨角獸(指估值10億美元以上的新創企業)都未孵出的台灣,這兩年也開始吸引國外資金。像是2015年底成立的阿里巴巴台灣創業者基金,成立規模為新台幣100億元,目前分別由美商中經合集團和中華開發創新加速器所代管,主要支持台灣創業者開拓事業和建立新創生態系,目前約投資30家台灣新創公司。這是新創圈內重大改變,讓台灣新創團隊不至於在草創期就斷糧陣亡。

除了阿里巴巴,其他國際大廠近期也紛紛來台,雲端龍頭AmazonWeb Services(AWS)宣布,大中華區首座物聯網實驗室將在台北開幕,希望透過與台灣人才、新創團隊技術交流,對台灣新創團隊也是一劑強心針。

而「國發基金」也已經公告鬆綁「創業天使投資方案」申請條件,經審議會同意可免天使投資人搭配投資,且投資上限從一千萬元提高至2000萬元,並刪除國發基金參與投資持股比率。對於外界關注台灣何時出現第一家新創「獨角獸」,近一、兩年第一家獨角獸是有機會誕生。

國發基金「創業天使投資方案」推出以來,已審議16家新創申請,並通過投資11家新創事業,通過比率達68.75%,投資產業包括電子科技、電子商務、生技醫療及其他休閒娛樂產業;國發基金通過投資金額約9817萬元,民間天使投資人搭配投資金額約8902萬元,合計1億8700多萬元,看好今年台灣出現第一家新創獨角獸。

那麼,台灣到底有無能力孵育出獨角獸?而獨角獸又到底會藏在哪裡呢?

在新經濟體系下極有可能以5G、AI、互聯網、區塊鏈、AR/VR、數位社群媒體等基礎之上的新經濟服務平台公司。

早期台灣的環境較為艱困及保守,以代工製造和中小企業經濟體為主,僅能為自身經濟紮根。但也因為這樣的環境造就台灣紮實的IT硬功夫,以及令全球市場驚艷的工程研發技術和人才,但這些仍是屬於舊經濟體系,新的科技金融應該是以過往累積的實力為基礎,進一步發展成應用平台的經濟,而新經濟體系的獨角獸都是瞄準特定客群,從趨勢來看,台灣是很有機會的。

目前潛在獨角獸很有可能是區塊鏈或是提供軟服務的公司,用區塊鏈去中心化的思維以及用軟技術發展產品,打造垂直市場的生態服務,並採以精實創業與在當地招募國際人才的營銷模式,同時引進國際創投資金,協助國際鏈結,佈局與進軍全球市場。

全球數位匯流趨勢下,加速引領網際網路的創新與數位技術應用的蓬勃發展,都是基於人工智慧(AI)及區塊鏈的新創公司,都具獨角獸面相的新創企業的特徵。那麼,可能成為獨角獸企業的特質有哪些呢?

我認為最重要的就是解決市場痛點,尤其是以往都無法解決的最大痛點,區塊鏈為解決市場痛點的代表,以往人類最大的痛點也是花最多成本都是為了解決信任的問題,而區塊鏈技術做到了,接下來才是國際鏈結、布局全球。

而台灣某些新創公司具有獨角獸面相的特質:

  • 第一:對市場發展趨勢敏感度很高,深切了解市場痛點所在。
  • 第二:懂得利用台灣的軟硬體優勢,並招募國際人才,強化能適應不同市場的戰鬥力。
  • 第三:用區塊鏈及社群媒體、打造平台經濟,且提供全球服務。
  • 第四:創辦人都有強烈的個人企圖心且擁有高度國際視野,以全球市場為目標運營。
  • 第五:引進國際創投資金,利用其協助拓展國際鏈結,並提升團隊的視野與格局。

許多人認為台灣市場小,怎麼可能有獨角獸企業的誕生,但是獨角獸是無關市場大小,關鍵是能否解決客戶痛點。研究機構切片智慧(Slice Intelligence)指出,電商龍頭亞馬遜(Amazon)能崛起,是因Amazon是在全力解決客戶在購物中的痛點。

如今,在區塊鏈、大數據、穿戴科技、感測科技、人工智慧、運算能力等發展下,新高科技技術正驅動著醫療產業革命的發生;物聯網、AI則是IC設計業下一波大浪潮;而區塊鏈及5G時代來臨,許多AI大數據的新商業模式都更可行了,尤其是在共享經驗與少量多樣的客製化服務將被重新定義,全面迎接商機大爆發的時代。

相關書摘 ▶《投資&創業の白皮書》:一半的獨角獸,其實是灌了非常多水的獨角仙

書籍介紹

《投資&創業の白皮書》,創見文化出版
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作者:魔法講盟CEO吳宥忠

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責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航