讀懂財報的四大報表,讓你了解想投資的公司到底有沒有賺錢

讀懂財報的四大報表,讓你了解想投資的公司到底有沒有賺錢

我們想讓你知道的是

資產負債表最能直接判斷這家公司的體質是否健康。透過資產負債表,就是要讓我們確認這家公司的財務狀況,是不是都是借錢來經營,或者公司根本是空殼公司,產品根本都沒有賣出去?

「什麼?看財報就是為了賺錢?聽起來還真是低俗⋯⋯」但這就好像大家來股票市場,也是希望能夠獲取收益是一樣的啊。「財報」,說穿了就是協助了解想投資的公司,到底是「賺錢」還是「賠錢」。如果買進賠錢的公司,大家認為這間公司,幫您賺錢的機會大嗎?

賠錢的公司,不是股票就不會上漲。但以艾蜜莉來說,因為我有不想賠錢的決心,所以一定要買進賺錢的公司,才會讓我抱得安心。

今天就跟大家一起來學習財務報表中的四大報表吧。

一、資產負債表:了解「企業體質」的報表

資產負債表最能直接判斷這家公司的體質是否健康。就像如果想要好好的工作、打拚實現理想,我們最需要的還是一個健康的身體;透過資產負債表,就是要讓我們確認這家公司的財務狀況,是不是都是借錢來經營,或者公司根本是空殼公司,產品根本都沒有賣出去?

資產負債表的基本架構,就是:

資產=負債+股東權益

這是恆等式,就是一定要一樣喔。

其中資產項目中記錄的是公司的現金、應收帳款與存貨、不動產廠房設備等等。以中華電(2412)的資產負債表為例:

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資產(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3)

其中「現金」的科目,會希望越大越好,其他部分則是視不同情況來決定。

以「艾蜜莉漢堡店」舉例,漢堡店中的現金、製作漢堡的煎台、相關器具等,就會列在資產項目中。

再來是負債,公司經營不可能全部自有資金,所以部份向銀行借款是很合理的。只不過,如果借款的比重過高,可能會造成公司有還不出錢的壓力。

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負債(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3)

所以必須注意,負債中屬於跟銀行借款金融負債(短期借款等)比較多,還是一般的營業負債(應付帳款等)。

如果應付帳款佔多數,那麼代表這間公司的負債只是延後付款給供應商,這是不用利息,而且又有資金活用的好債喔。

以艾蜜莉漢堡店來舉例,就是艾蜜莉開設漢堡店之前,跟銀行所借的貸款等。

最後是股東權益,這又稱為「淨值」。這部分就是股東的自有資金。

其中股本的項目因為台灣法定面額是一股10元,因此股本的金額,就是要「發行股數*10」才會是股本的金額。

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股東權益(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3)

以艾蜜莉漢堡店來舉例,艾蜜莉漢堡店:股東5人,發行在外股數10萬股,每人2萬股。就是艾蜜莉開設漢堡店時,股東5人,發行在外股數10萬股,就會記載股本的項目中,乘上面額(10元)後,股本就是100萬元。

二、損益表:了解「企業獲利盈虧」的報表

損益表最後呈現出來的數字,就是大家常在新聞媒體所聽到的「EPS」(每股盈餘),表彰的就是公司的獲利能力。

所以如果整年的EPS是負的,那就表示公司辛苦地忙了一整年,結果繳出來的成績單,連一毛錢都沒賺到的意思(如果是認列虧損,則不在此限)

不過這牽涉到其他的判斷,簡單來說,如果想要長期投資,選擇的公司就至少不要虧錢。近10年中,最好有9年大於0。

其中最重要的數字,就是要關心「毛利」、「營業利益」、「稅後淨利」。之後的文章都會再做更細部的說明。

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損益表(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3)

以艾蜜莉漢堡店來舉例,如果艾蜜莉想要調整漢堡店的獲利結構,就要看是要擴大營收、提高毛利、降低營業費用等等。透過損益表,就可以一目了然從何調整。

三、現金流量表:了解「企業是否真有現金流入」的報表

現金流量表是我認為篩選地雷股時,最最重要的報表。因為損益表與資產負債表為權責發生制,也就是發生應收應付的交易行為即可入帳,不需有實質的現金收入。

至於「現金流量表」則是採「收付實現制」,就是要有實際的現金收支才作帳。

損益表跟資產負債表只要有「交易行為」就可以入帳,也因此讓許多不法公司,可以操作假交易、假營收的空間。這也是為什麼很多公司,明明看損益表賺很多錢、EPS很高,卻突然變成地雷股的原因。

這時如果我們去看這些公司的現金流量表,就可以清楚發現,根本都沒有現金入帳,代表這種公司的營收都是假的。也因此,現金流量表被市場給予「財務照妖鏡」的美名。

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現金流量表之營業現金流(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3)

在後續的現金流量表篇會做更詳細的介紹。不過從這裡可以確定,中華電的交易確實是有收到現金的。

以艾蜜莉漢堡店來舉例,就是艾蜜莉買賣漢堡的成本與賣出後,與營業相關的現金收支記錄。

四、股東權益變動表:了解「股東權益細項」的報表

一般的財報書籍,多半都只介紹前面三大報表,身為這個「隱+1」的權益變動表比較少人提及。

為什麼比較少人提起,其實從名稱就可以大概知道,權益變動表其實是在資產負債表中的股東權益表延伸。主要就是幫助投資人更深入的了解,股本、資本公積、保留盈餘的細項變化,其他也有匯兌收益的變化、備供出售未實現損益等更仔細的項目。

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權益變動表(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3)

以艾蜜莉漢堡店來舉例,如果今天有引進新的股東,就會在股本的項目有仔細的說明,或有因盈虧而造成保留盈餘的增減等等。

結論

今天透過簡單的說明四大報表的差別之後,接下來,艾蜜莉會帶著大家一步一步的詳細了解,各報表之間的注意事項。

也希望透過故事說明的方式,讓各位大大可以不要看到財報上面的數字就頭暈目眩。其實只要掌握其中的重要科目、了解影響的因果後,要透過「財報」來幫我們「賺錢」,就不會太困難了喔。

本文經艾蜜莉-自由之路授權刊登,原文刊載於此

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航




2022沙崙資安新秀大賽盛大登場!新世代「資蛛人」攜手產官學研,共編臺灣縝密資安網

2022沙崙資安新秀大賽盛大登場!新世代「資蛛人」攜手產官學研,共編臺灣縝密資安網
Photo Credit: ACW SOUTH沙崙資安服務基地

我們想讓你知道的是

日前2022第一屆沙崙資安新秀大賽決賽於臺灣資安館盛大舉行,跟著我們一起走入現場,掌握臺灣資安產業最新脈動,並進一步了解沙崙資安服務基地(以下簡稱:沙崙基地)為培育臺灣未來的資安新秀,注入了哪些巧思吧!

近年資通訊科技飛速發展,數位轉型在公私企業組織間早已形成浪潮,我國政府也在8月27日正式掛牌成立數位發展部,結合施行多年的「智慧國家方案」推動策略,展現落實數位轉型的十足決心。在全面發展數位基礎建設、資通訊技術時,如何應對新世代的資訊攻擊、抵擋駭客入侵也成為我們必須齊心面對的挑戰。

資安防護並非依靠單點施力就可輕鬆完成,而是需要軟硬體、產業、技術、人才的綜合支撐。就好比要鋪展一張綿密的防護網,若要保證能接下每一次的衝擊,需要依賴的不僅是排列有序、堅固牢靠的絲線,還需要專業的「資蛛人」居中操盤,運用專業的繩結與技術,強化整體防護網的韌性;倘若操作過程有任何不慎,都可能導致鬆脫,讓防護網出現漏洞、失去張力。因此無論硬體再堅固、防護技術再完備,若缺乏具備資安意識的操作人才,任何一小步的失誤仍可能讓整體資安防護功虧一簣。

2022沙崙資安新秀大賽:硬體支援、知識分享、產業嫁接,資源挹注育人才

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Photo Credit: ACW SOUTH沙崙資安服務基地

面對未來全新的資安挑戰,臺灣資安人才培育搖籃「 ACW SOUTH 沙崙資安服務基地」於八月中辦理「2022第一屆沙崙資安新秀大賽」,從人才育成的角度出發,延長黑客松(Hackathon)賽制的競賽時間以強化實作環節,並緊扣沙崙基地的資安推廣使命,採智慧製造、關鍵基礎設施、智慧綠能與跨領域資安應用作為四大競賽主題,期待藉此提攜臺灣年輕世代的資安新秀、強化產業防駭能力。如此專為「人才育成」量身打造的賽制,不只是創造大專校院生投入資安專題實作的機會,也企圖為臺灣的資安產業找尋創新可能。光在短短一個月的報名期間,就有17所大專校院,79位學生報名參加,共計33支隊伍提出研究專題參加初選,競爭相當激烈。

為了進一步養成選手的資安技術力,沙崙基地義不容辭地成為選手們的輔導擔當,投入豐富多樣的培育資源:初選入圍的20組隊伍不只能免費租借沙崙基地中超高規格的硬體設施與共創空間,還能優先參加沙崙基地辦理的資安實戰課程、工作坊與主題講座;在年底的成果發表會中,還會邀請臺灣業界的資安廠商參與,讓競賽隊伍不只獲得媒體露出機會,還能與產業實務對話交流,認識產業現況,甚至媒合進入資安產業,獲得工作或合作的珍貴機會。

如此豪華的培育資源更凸顯沙崙資安新秀大賽的特別之處,讓它從單純資安人才自我磨練、發光發熱的黑客松競賽,提升為拔擢資安新秀而舉辦的年度盛會!

資安新秀大賽現場報導:凝聚資安後起新秀,為臺灣注入產業新血

剛進入臺灣資安大會的會場,就看到滿滿的資安新秀們列席而坐,每個人皆摩拳擦掌準備決賽簡報。看著大家因為「沙崙資安新秀大賽」由臺灣北中南東齊聚一堂,為了爭取榮譽及獎勵,彼此競爭、腦力激盪的模樣,不禁令人熱血沸騰感到充滿希望,也深刻感受到沙崙基地對賽事舉辦及人才培育的用心。

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Photo Credit: ACW SOUTH沙崙資安服務基地

決賽共有20組學生團隊從初賽的33支隊伍中脫穎而出,團隊分別來自大同大學、中山大學、中正大學、成功大學、宜蘭大學、南臺科大、高科大、雲科大、嘉義大學、臺東大學、臺科大等11所大專校院,他們在決賽中透過專案簡報來決定到底獎落誰家。而正式競賽開始前,評審們也再三強調,所有決賽團隊的研究主題及概念橫跨多領域且都相當完整,不只想法新穎、也十分切合當今產業的痛點,無論最終是否從決賽中脫穎而出,都希望大家能把握沙崙基地提供的輔導資源,努力實踐專案構想,並在年底的成果展中呈現最棒的結果;來自產業的評審更迫不及待地拋出橄欖枝,願意在產業實務中對同學們伸出雙手,期待未來更多的合作機會。

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Photo Credit: ACW SOUTH沙崙資安服務基地

經過競爭激烈的簡報時間,當下不只驚嘆同學對於社會、產業細膩的觀察,也意識到原來資安與我們的日常其實距離這麼近,例如網頁防駭的主動偵測、通訊軟體訊息的AI辨識等,其實都是與生活密切關聯,但容易存在資安危害或漏洞的小地方。

既然是競賽,終究會決出勝負。本次「2022第一屆沙崙資安新秀大賽」最終分別由國立中山大學的「Starlight」以數獨資訊加密進行隱私保護的研究、國立宜蘭大學的「若『隱』若『線』」以AI動態無線頻譜的安全偵測系統榮獲佳作;國立臺東大學的「哩哪來臺東請你斟酌看」以AI針對資安入侵進行主動判斷並示警的研究榮獲第三名;國立臺灣科技大學的「K459」以工業物聯網之實體密罐系統的開發榮獲第二名;國立中山大學的「特洛伊獵手」以硬體木馬的設計及檢測榮獲第一名。

從得獎的組別也可以發現,今年沙崙資安新秀大賽的議題十分多元,從高度專業的產業面到平易近人的生活面都有所著墨,其中出題觀點與解題手法也令評審大為驚豔,期待年底成果發表會時,這些資安技術有進一步的實踐,未來更對臺灣的資安產業及日常生活帶來協助或補強。

打造全民數位韌性,從自我培力做起

當數位服務深入日常角落,資訊安全與你我的距離其實比你想像的還要接近。大至水廠電廠等國家民生基礎設施、提供資訊服務的民間企業;小至日常中滑滑臉書、撥打電話的舉動,都可能成為駭客攻擊的目標,資安危機甚至還會變換型態,愈來愈難以防範。

因此,沙崙基地培育人才、強化資安能量的使命,不只是影響國家長期發展的重要因子,也是影響「全民數位韌性」能否切實落地的關鍵因素。其實資訊安全的敏銳度、應用科技的數位力,是你我可以從生活中開始培養的,而沙崙基地展示了七大實作平台,透過互動展示與簡易圖說,讓民眾可以具體了解各種資安形式與威脅,如果對於數位發展有所遲疑、或是擔心面對突如其來的資安議題手足無措,不妨找天來沙崙基地晃晃,認識當前資安最新發展,培養與資安大賽選手們一樣敏銳的觀察力與資安意識。

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