「中國瑞幸咖啡」業績造假股價暴跌,將面臨過百億美元索賠、管理層25年監禁

「中國瑞幸咖啡」業績造假股價暴跌,將面臨過百億美元索賠、管理層25年監禁
Photo Credit: AP/ 達志影像
我們想讓你知道的是

評論稱,瑞幸作為「中概股」,在美國股市某程度上也代表中國,因此瑞幸造假也會破壞海外資本對中國公司的整體信任,產生惡劣影響,實為「民族之恥」。

(綜合中央社)被捧為「中國星巴克」的中國企業瑞幸咖啡(Luckin Coffee)早前公告,經內部調查發現,公司2019年偽造人民幣22億元(約新台幣93億元/24億港元)的業績。除了股價暴跌外,分析指出,瑞幸咖啡高層可能面臨25年以下的監禁,此外,還有約112億美元(約新台幣3400億元/868億港元)的天價索賠。

首席營運官偽造業績22億元

在美國上市的瑞幸咖啡4月2日「自爆」僞造交易後,兩日內股價累跌8成,上週五股價收報5.38美元,市值爲13.62億元。此前,瑞幸咖啡市值超過66億美元,意味兩日內市值蒸發約53億美元。而與其相關的神州租車上周五(3日)港股開盤後一度跌超70%,宣布暫停交易前跌54.4%。

瑞幸咖啡4月2日公告,指已成立特別委員會,調查內部業績造假事件,並指公司首席營運官(COO)兼董事劉劍和部分員工偽造業績22億元人民幣。

公告指出,2019年第二季起,劉劍和向他報告的幾名員工參與業績造假,某些成本及費用也因虛假交易而大幅膨脹,公司正進行調查並評估對整體財務的影響。

公告提到,特別委員會建議採取一些臨時補救措施,包括暫停劉劍等人職務,並中止和已確定的虛假交易涉及方的合同和交易。

該公司稱,任何涉事人員,將保留採取法律手段的權利,不會包庇,絕不姑息。同時公司會持續服務社會,保持正常經營,穩定員工和門店業務。

瑞幸咖啡2018年1月試營運,2019年5月在美國那斯達克(Nasdaq)上市。僞造交易消息一出,美東時間2日盤前,瑞幸股價已暴跌超過80%。開盤後,瑞幸咖啡觸發熔斷,熔斷前下跌78.55%,以公司總股本2.4億股計算,市值蒸發49億美元。恢復交易後,40分鐘內瑞幸5度觸發熔斷。

RTX6OZGI
Photo Credit: Reuters/ 達志影像
渾水指控涉嫌財務造假

早在瑞幸咖啡「自爆」作假之前,1月31日,知名沽空機構渾水(Muddy Waters Research)就表示收到了針對瑞幸的匿名做空報告,指瑞幸咖啡涉嫌財務造假,門店銷量、商品售價、廣告費用、其他產品的淨收入都被誇大。

渾水當時公布一份89頁的報告,指瑞幸自2019年第三季起開始捏造財務和運營數據,誇大門市的訂單量、每筆訂單商品數、商品淨售價,從而營造單店營利的假象。

報告指出,瑞幸咖啡平均每店業務在2019年第三季虛增69%,第四季虛增88%。報告指控瑞幸欺詐投資者,把自己定位成「有精彩故事的成長型股票」。當時消息一出,瑞幸咖啡1月31日在美股收市大跌10.74%至32.49美元。

對此,瑞幸在2月3日發布澄清公告,否認所有指控,並指報告的調查方法有缺陷,且證據未經證實。

根據《蘋果》專欄,渾水針對瑞幸的沽空報告,動員了1,500名全職及兼職完成,在全中國45個城市的2,213間瑞幸分店,錄了大量影片,又向客人收集了2.5萬多張收據,寫成了89頁的詳細調查報告,並能作出精確的生意估算,以證明瑞幸的利潤被誇大。

而報告公開後美國就有多家律所對瑞幸咖啡提起集體訴訟,控告其「作出虛假和誤導性陳述,違反美國證券法」,該項集體訴訟已於2月13日在紐約南區地方法院立案。

董事會成員面臨監禁

《21世紀經濟報導》引述多名法律專業人士表示,瑞幸咖啡造假風波可能會觸動美國證監會調查,而證監會可能會同司法部開啟針對公司以及相關責任個人的刑事調查,集體訴訟和證監會罰款將導致公司幾近破產。

報導引述理論經濟學博士後劉安表示,若參考美國「安然公司」的案例(台灣稱「安隆醜聞案」),公司必然會收到美國證監會的天價罰單,也不排除從交易所下市的可能性。

其次,美國司法部可能啟動證券欺詐刑事調查和起訴。如果不能達成刑事和解,董事會成員將面臨最高不超過25年的監禁,具體要根據造假的情節和事實,由美國的法院來最終認定。

上海漢聯律師事務所合夥人宋一欣則指出,瑞幸咖啡可能還要面對來自投資者的鉅額集體訴訟,粗略計算,一旦開始集體訴訟,瑞幸咖啡的賠償可能達112億美元的天價。若最終採取和解,集體訴訟賠償的範圍大概是投資者損失的20%至50%。

老虎證券投研團隊認為,瑞幸市值最高時有129億美元,即便以60%計算股東的平均成本,流通股股東的損失至少也有數億美元。

不過,瑞幸咖啡在2018年的營收只有8.4億元,虧損16億元。

董事長:「我非常羞愧、痛心」

雖然情勢看來不妙,但瑞幸咖啡董事長陸正耀今(5)日上午還是發文表示,全國數千家門店,數萬名員工還在正常運轉,「無論獨立委員會的最終調查結果怎樣,我都會承擔應有的責任」、「我說『元氣滿滿』,是要給小夥伴們打氣。這個時期,我們更要穩定住運營,持續服務客戶。」

陸正耀還說:「出事以來,我非常羞愧、痛心」,他又稱過去兩年公司跑的太快,現在狠狠地摔了一跤。

瑞幸高層包括創始人錢治亞、這次要對業績造假達人民幣22億元負責的營運長劉劍,都出自神州優車集團管理團隊。而神州優車、瑞幸咖啡董事長和第一大股東均為陸正耀。

RTS2I53P
Photo Credit: Reuters/ 達志影像
瑞幸咖啡董事長陸正耀
消費者「擠兌式消費」

瑞幸咖啡爆出造假、股價暴跌,也引發消費者「擠兌式消費」。瑞幸公告造假的翌日(3日)訂單便大增,門市出現人潮,訂購app超載當機。

瑞幸成立以來,主打「燒錢式」的補貼促銷,廣發咖啡折價券的結果,讓產品幾乎是以半買半送的方式銷售,因而快速拓展市場。

造假消息爆出後,外界對瑞幸的經營狀況充滿疑慮,消費者也擔心手上的咖啡券會失效,出現了「擠兌式消費」。

《中央社》記者當日中午到上海閔行區一間瑞幸門市,店內擠滿午休的上班族。在附近大樓工作的Jessie對記者說,看到消息後擔心之後用不了咖啡券,趕緊來買。她說,自己等了半個小時還沒拿到咖啡,等待時間比平常久得多。

不僅門市消費爆量,陸媒《每日經濟新聞》報導,由於線上訂單大增,瑞幸app一度當機,出現「服務異常」的警示。而瑞幸透過微博表示,「中午高峰期,app崩了,程序員(工程師)小哥哥正在緊急搶修中」。

中國證監會:強烈譴責

瑞幸咖啡爆出業績造假的震撼彈,連帶損及美股中的中國概念股形象。中國證監會4月3日下午回應事件,對瑞幸財務造假行為「表示強烈的譴責」,指無論在哪上市,上市公司都應遵守相關市場的法律和規則,真實準確完整地履行資訊公開義務。

聲明表示,中國證監會將依國際證券監管合作的有關安排,依法對相關情況進行核查,「堅決打擊證券詐欺行為,切實保護投資者權益」。

不過聲明最後指,瑞幸的註冊地在開曼群島,經境外監管機構註冊發行證券,並在美國那斯達克上市。

RTS2I5F8
Photo Credit: Reuters/ 達志影像
瑞幸咖啡董事長陸正耀(戴名牌者),他左邊女性為為瑞幸創始人錢治亞。
瑞幸咖啡

來自神州租車的錢治亞於2018年創辦瑞幸,官網顯示,截至去年底直營門店數達到4,507家,已多於星巴克中國的4,200多間門店,公司的品牌主張是「以高性價比改變咖啡消費觀念,以規格原料與製程改變咖啡消費品質,以新零售模式改變咖啡消費體驗」。

瑞幸咖啡成立18個月就在美國納斯達克交易所上市,創造了全球最快IPO記錄。作為連鎖咖啡的新興品牌,瑞幸一開張就大手筆請來影星張震、湯唯作代言人,並有意無意拿行業龍頭星巴克做比較。

瑞幸成立不足兩年,去年第三財季顯示,瑞幸營收按年升逾5倍,但星巴克管理層亦曾提出質疑,並認為瑞幸最終需要放棄極端營銷和激進折扣。

有評論稱,瑞幸作為「中概股」,在美國股市某程度上也代表中國,因此瑞幸造假也會破壞海外資本對中國公司的整體信任,產生惡劣影響,實為「民族之恥」。由於此前美國已有聲音批評監管機構放任中國企業造假,甚至提出要將所有中概股除牌。瑞幸造假一事料會令美國收緊對中概股的監管,同時亦會令外資對中國企業抱有戒心,不利於所有中國企業。

相關文章:

新聞來源:

核稿編輯:Alex