遇到多年難得一見的股市大跌,你需要優先確認三件事情

遇到多年難得一見的股市大跌,你需要優先確認三件事情
Photo Credit: Nicky Loh / Reuters / 達志影像

我們想讓你知道的是

大跌時我們能做的事情不多,但是卻可以嘗試讓自己生活過得更好,讓自己的心情更愉快,就能做出更好的決策。整備好自己的狀態,為新的未來做準備囉。

文:陳莘傑

「遇到股市大跌,怎麼辦?」這時候寫這種文章確實有點應景,通常在這個時刻我們常常會聽到各式各樣形容大跌的形容詞,例如「恐慌性下跌」、「技術性修正」、「步入熊市」、「空軍大勝」、「景氣衰退」諸如此類,想得出來的名詞,幾乎都能套用進去。

會花這麼多腦力想這些專有名詞,其實就只是為了在電視上訪問或是雜誌、論文中,聽起來很專業而已。但是知道這些東西對我們實質幫助並不大,因為下跌就是下跌,並不會因為我們知道比較多就會跌得比別人少。

在股市裡人人平等,在大漲大跌的面前,ㄧ樣是人人平等。你的100元不會比別人的100元值錢。

在股市裡,所有資金的價值都是一樣的,不會因為智商高,錢就變重了。

該如何面對大跌?眼睛閉上,然後禱告

在開始討論之前,先讓大家看一張從1929年至2020年S&P500的走勢:

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圖片來源:作者提供

站在現在的股市高度,回頭看過去任何時間點,會發現大跌都是相對的低點。由這張圖做個結論的話,可以知道當我們貼近大盤時,任何短期風險都會將因為長期投資,而顯得特別微小。

如果你有辦法貼近大盤,而且只要資金待在市場夠久,賠錢似乎只是少賺的悲觀用詞而已。投資市場不過就是「拿錢買投資,拿投資換錢」的遊戲而已。所以重點其實只有兩個,就是股票(投資),還有錢。

我們先來模擬一下,股市大跌前一刻,我們資金的配置大概就幾種狀況

  1. 滿手現金
  2. 現金比例高,投資比例少
  3. 現金和投資比例各半
  4. 現金比例低,投資比例高
  5. 滿手冥紙(滿手股票)

我們先暫時不考慮借貸的問題。

雖然看起來有五種狀況,說穿了就是「有無資金」以及「有無投資」這兩種狀態而已。雖然看似單純,但是裡面錯綜復雜的心理,就必須好好的討論,才有辦法在不同的狀況下做出正確的決定。

銀彈充足?恭喜你當大爺

當你的資金水位是處於1、2、3這三種狀況,恭喜你,能當大爺就這個時刻了。滿地都是便宜的股票,愛怎麼買就怎麼買。但是說真的在股市裝闊是一件很蠢的事,所以如何將資金有效的投入,而且能賺到極大值,是每個資金滿水位的投資者最想做到的事。

但是人生就是這麼公平,當你資金是滿水位,又遇到股災。這時貪念就會控制我們,總是想著低點還有更低點,就一直等下去。等下去不是壞事,重點是該如何進場。

很多人都會想辦法等大盤止穩,又或是反彈上漲訊號出現才會開始進場。這就是最常遇到的遺憾,就是「起跌時買太多,起漲時買太少」。終究是一個「貪」字妨礙了我們,有原則並且有效的加碼,才是這時最需要做的事。

這件事很難嗎?倒是不會。只要拿出excel或是紙和筆,稍微算一下結果,例如股價或是大盤下跌10%-15%後,開始執行每下跌5%就進行拿5-10%的資金進行買入的動。什麼股票好買?我相信認真的人都會研究,要買什麼也不需要我說了。

重點就是盡可能的讓自己的資金安全,並且在下跌的時候,盡量持有足夠的好股票,等上漲時我相信大家一定都會開心的。但前提是你要能熬得過去通苦的時刻,以及不要買錯股票。

那如果「資金比例少,投資比例高」,或是「滿手股票」怎麼辦?

我想大部分投資者的資金狀況,都不是上述的1、2、3,而是屬於4、5這兩種情形。不管你的投資和現金比例是多少,都是屬於還有少部分資金可以持續加碼,或是以防萬一的。這時候在傷腦要怎麼運用投資資金之前,要先確認三件事情。

一定要優先處理完這三件事,確定沒問題了,才能有後續的投資或是必險的行為。到底是哪三件事呢?分別是:

  1. 確認借貸金額衍生出來的問題是否過大,會影響到生活
  2. 確認尚未投資的資金,是否應付六個月以上的生活
  3. 對自己本身持有的股票好壞是否了解,並進行個股評估加減法或換股

這三件事情非常的重要,將會影響到你未來股市上漲或下跌的心情。

1. 檢視借貸金額是否過大

過度的槓桿往往都是壓垮投資人的最大根稻草,所以雖然融資,質押,信貸取得容易,但是也因為槓桿倍數高,導致往往會被強迫賣股票來償還。

賣在高點就算了,大家都歡喜。但是被追繳保證金或是強迫贖回的時候,往往都是最低點或是起漲點。這種錐心之痛,還是不要嘗試的好。

而為了避免過度的槓桿,導致股市大跌時本金消失的過快,進而影響到生活。在大跌的第一時間,一定要確認,自己使用的槓桿會不會只是跌個10%,搞的自己本金全無,甚至影響到生活。絕對不要讓借貸拖累到自己,甚至連累到別人。

2. 留得青山在,不怕沒材燒

確認尚未投資的資金,是否可以應付六個月以上的生活。這個更重要,股市任何時候,要漲、要跌、會維持多久,誰也說不准。有滿手現金,起漲的時候也不見得搭得上車。投資部位太大的時候,大跌有一股想死的衝動。

但是每次回首歷史往回看50年甚100年,會發現這100年來發生的事情很多,可怕的事情也不少,但是似乎現在股市的位置卻是一直維持在高處。這說明了一件事,不管發生什麼事能撐過去才是最重要的。

所以不管發生什麼事,我相信一切都會過去的。但是不影響自己的生活,並且自有生活資金能保有六個月以上,甚至一年的話,我相信縱是股市大跌,只要不餓死,撐一下都是會過去的

3. 確認自己的持有的股票,到底有沒有穿內褲

這個時候,再來看自己的股票到底好不好,會不會太晚了啊?其實不會喔。因為環境跟狀況隨時都在變化,有時候好公司在發生危機當下做錯一個決定,也會搞得全軍覆沒。

所以重新檢視自己的股票,是非常重要的一件事。反正股市大跌了,你能做的事情也不多,與其在那邊唉聲嘆氣,倒不如好好檢視自己的持股,搞不好會發現一番新天地。

就拿我當例子,只要大跌,我換股票的機率會很高,因這時候才會發現有的股票內褲其實穿的爛爛的。

通常好的股票在正常的狀況下不太會跌,只有在這個大家都不知道自己在賣什麼的狀況下,才會跌得稀巴爛。這時候會發現在本該是相安無事的時候,A股票(比較差的)只能跟B股票做一比一的交換;但是在亂跌的時候,1:1.3 或是1:4,甚至是一張換兩張的情形都有可能出現。這時候不換股,還要等到什麼時候才有這個機會?

假如賣股票太難,用交換股票的概念,其實心情會好很多。

重新整理狀態,等待時機再出發

通常遇到危機事件導致股市大跌,先不管市場到底是不是理性,很少有人能不受牽連。就算在投資市場沒有受傷,往往工作多少也是會受到牽連。因此我還是要強調一件事情,了解自己可以承擔多少風險損失,遠比嘗試規避風險來得重要而且簡單許多。

最後再一次強調真的遇到股市大跌之後,我們要做什麼事:

  1. 確認借貸金額衍生出來的問題是否過大,會影響到生活
  2. 確認尚未投資的資金,是否應付六個月以上的生活
  3. 對自己本身持有的股票好壞是否了解,並對本身持有個股重新評估加減碼或換股

上面三件事情都做完之後,就可以放寬心好好的享受生活了,畢竟大跌時我們能做的事情不多,但是卻可以嘗試讓自己生活過得更好,讓自己的心情更愉快,就能做出更好的決策。整備好自己的狀態,為新的未來做準備囉。

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航