「平均配息穩定」就是好的存股標的?當心EPS<0卻還是發股利的公司

「平均配息穩定」就是好的存股標的?當心EPS<0卻還是發股利的公司
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我們想讓你知道的是

雖然說從平均配息穩定可以找出績優股,但因為有些投資人很看重公司的配息,所以會有少數壞心的公司,用盡各種方法,只為了要有穩定的配息。我們在篩選股票的時候,就應該要避免這種情況。

文:豹投資

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配息指的是公司依據上個年度的盈餘,所分配給股東的現金股利。如果公司獲利穩定,正常來說配息不會變少;相反的,如果公司盈餘減少,就會影響到股利的發放。

比起短線操作,有些投資人更喜歡當「存股族」,他們偏好關注那些穩定發放股利的公司,而不是要常常盯盤看哪支股票好,忙著買進賣出。而這些「存股族」就可以藉由接下來要介紹的策略──「平均配息穩定」來達到選股目的。

找出適合長期投資的績優股

如果只單純觀察高殖利率的股票,可能會出現股利在當年非常高,但長遠來看卻不是那麼好的股票。除了要有高殖利率之外,還要找到配息穩定,篩選出平穩、獲利佳,值得長期投資存股標的。

這個策略主要觀察的是配息率,也就是公司從獲利當中,分配多少比例作為股息,回饋給股東。而策略條件是近N年的配息率要大於一定標準,年數及配息率越大;表示這家公司發放給股東的配息越穩定,相對其他公司而言,這家公司就比較安全穩健,是個持續可靠的優質管理公司。而能夠符合這樣條件的通常就會是績優股,可以做為存股選擇。

EPS<0卻還是發股利的公司,可能存在增資配息的問題

雖然說從平均配息穩定可以找出績優股,但因為有些投資人很看重公司的配息,所以會有少數壞心的公司,用盡各種方法,只為了要有穩定的配息。我們在篩選股票的時候,就應該要避免這種情況。

要怎麼發現這種壞心公司呢?首先,可以注意EPS(Earnings Per Share,即「每股盈餘」)<0卻還是照常發放股利的公司。這代表公司發放的股利,很有可能是拿之前的老本發給股東,不適合長期持有這支股票。

另外,還可能有增資配息的問題,為了要讓投資人覺得自己有足夠的錢配息,因此先利用現金增資跟投資人要錢,再拿那些錢去做配息。這樣做其實根本沒意義,應該要避開這類的公司才是。

總結來說,透過觀察配息和獲利的比例是否正確,以及公司的現金是否充足,我們才不會被穩定配息的甜美糖衣所騙。

案例分析:地球(1324)

這個策略可以任意調整年數以及配息率,以最近5年平均配息率大於60%為標準,並以篩選結果中的地球(1324)為例。

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接著,我們可以看到地球(1324)最近5年的股利概況及分點K線,該公司除了持續配股配息給股東之外,股價走勢也都呈現平穩的狀態。

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從上述就可以發現,如果你是忙碌的上班族,不想或不能每天盯盤,卻想要找長期穩定獲利股票,平均配息穩定是一項非常好的指標。

重點整理:

  1. 從平均配息穩定,可以找到長年穩定配息的績優股。
  2. 若配息來源是用公司的老本,或者現金增資的方式,建議投資人要盡量避開。
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責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航