《阿甘投資法》:你我都沒有巴菲特的功力和機遇,所以放20年是基本功

《阿甘投資法》:你我都沒有巴菲特的功力和機遇,所以放20年是基本功
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我們想讓你知道的是

因為找雪球股需要「技巧」、「方法」、「時間」、「經驗」,這4樣東西,許多人無法完全具備,等具備時,資金也可能當作學費繳光了。

文:闕又上

簡單、好用的阿甘投資法

記得研習太極拳數十年的家父曾對我說過:「每件事經過多年的鑽研,其精華常可以濃縮成幾句話,這就是最核心的部分。」

古人用「假傳一本書,真傳一句話」,傳神地說明如果不想讓你了解最精華的部分,就丟一本書讓你從頭摸索;若想讓你打通任督二脈,真正把絕活傳授給你,那麼就直指核心地說出一句話。

每一個學習太極拳的人,練拳後領悟出的心得不一,但歸結起來也可以看到太極拳的輪廓,比如常聽到的四兩撥千斤、以柔克剛、避實就虛、借力發力⋯⋯,也有人認為太極拳講究輕沉兼備、虛實分明。

太極拳如此,投資亦是如此,但投資理財的書和方法何其浩瀚,有沒有打通任督二脈、直搗核心,簡單、好用,又能成功的方法呢?

在股海裡航行了30年,如果要有一句話可以真傳,我個人認為,在股市要能投資成功的本質,就是要做到「讓全世界一群一流的企業家為你幹活」,而且在股海中要有足夠的航行時間,你所能見到的奇景是未曾出海的人無法想像。

幫你找到滾長坡的雪球股

時間不停的堆積,資本不停的累積,一流企業不停地運轉,就能因此創造財富。其實巴菲特也有相同的體悟,只是表達方式不同,巴菲特的名言:「找到雪球股,再找到足夠濕漉漉的長坡,讓它滾出一個大雪球的財富。」巴菲特的雪球跟長坡都是一個比喻,就算知道這個概念,很多人可能還是不知道如何著手,讓我告訴你哪邊有雪球和長坡,以及如何著手。

約30年前,我在美國當財務顧問時,看到某家投資機構用圖表呈現了一個投資觀念,仔細研讀,令我眼睛為之一亮,成為引導我比許多人提早達到財務自由的尋寶地圖。這個圖表歸納了一個20年的投資紀錄,背後浮現出簡單卻又不簡單的投資理論和方法。

和巴菲特那句名言不同的是,這個圖表指出了方向、做法和產品,這個投資方式當然也有一些缺點和限制,但相對而言,是多數人都可以接受、能達到財務自由,簡單而好用的方法,至於缺點和限制的部分,我稍作調整之後,就不再是限制,絕大多數人都可以適用,也就是「阿甘投資法」。

如果你能把這個章節所有的觀念貫通,同時了解阿甘投資方法的限制,就可以利用這個限制獲取更多財富,就像拳擊選手有時被逼到線圈邊或拳擊台一個角落,卻還可以利用繩子的反彈力道和相對不利的位置,發揮逆轉勝的力量。

這個圖表一出現,許多人都不陌生,但多數人以前沒有抓到這方法的精髓,只看到這個方法的優點,忽略它的限制和缺點,以致於當這個限制或缺點出現時,就在關鍵時刻放棄了原本可以致富的方法。

此外,之所以有些人運用阿甘投資法卻沒有成功,在於沒有選對最正確的市場,簡單的說,就是巴菲特之前說過的一句話,要先「找到雪球股」,許多人連一個雪球都沒找到,為什麼呢?因為找雪球股需要「技巧」、「方法」、「時間」、「經驗」,這4樣東西,許多人無法完全具備,等具備時,資金也可能當作學費繳光了。

阿甘投資法不需要花時間找,只要把故事看完,照著方法做,就會發現有一堆的雪球跟著你,而且當環境變遷,有些雪球因濕度不夠消失時,這個方法還會「自動」補充更佳的雪球進來。

用時間換取財務自由

接下來,你只要再破解一個觀念迷失,而這個觀念正是許多投資書籍一再教導你:「欣賞美景,一定要攀登聖母峰」的迷思,我認為欣賞美景不等同要有登峰的探險準備,一如造訪武當山,也用不著去角逐武林盟主,成功攀登聖母峰和成為武林盟主,值得鼓掌讚歎和欣賞,就如同巴菲特所說,登陸月球可以激賞,但要由他來做,那就謝謝了。

什麼意思呢?許多投資理財的書籍都在告訴你從哪一個完美點買進,在哪一個完美點轉身出場,這些人要是能真正做到,他的財富可能連巴菲特都望塵莫及,如果他的財富趕不上巴菲特,就表示理論跟實際有所脫節,仍有無法完全適用的地方和限制,如果耗了那麼多時間和精力,只有出書作者一個人可以攀上聖母峰,或變成武林盟主,這樣的功夫只適用於有那樣企圖和條件的人,對多數投資人卻不是好的致富方法。

請記得作者可以,不代表你也可以,身為一個財務規畫師,同時也是一個基金操盤手,投資奇葩可以做到的,不是我關心的重點,我關注的是多數人都要可以做得到,可以藉此嘗到投資的甜蜜果實,進而達到財務自由。

阿甘投資法確實可行嗎?與其終日尋找長生不老藥,不如從今日開始注重養生,過一個不生病的生活。長生不老和健康活著,何者重要?許多人都可以回答,但一想到「一夜致富」的美夢,又走入了歧途,什麼雪球,什麼長坡,都置於腦後,又是飆、又是沖,對我們職業操盤手而言,當然也會去找尋這種火箭股,但更不會忘記股價反映的是公司經營成果,公司的合理股價,不可能像中樂透似的暴漲,我相信每天務實的經營生活,找尋雪球股比火箭股更實際和重要。

我就是利用這個觀念和方法達到財務自由,為了讓你和我一樣留下深刻印象——必須在理論和實際應用兩方面完全信服,才可以轉化成你的信仰,將這個信仰落實在你的投資操作之後,你需要做的只有思考準備花多少時間來滾大這個雪球。

方法找到了,工具找到了,坡度也找到了,如果你一點時間都不給,也滾不出一個像樣的雪球。需要多長的時間呢?最少20年,巴菲特的財富也是用超過20年的時間滾出來的,你我都沒有巴菲特的功力和機遇,所以20年是基本功,如果你連20年時間都沒有,阿甘投資法不是不能用,但是無法發揮得淋漓盡致,不如找尋別的投資方式。

兩張致富藏寶地圖

投資要達到成功,方式不是只有一種,每一個人都要找尋最適合自己的方法和工具。以我個人為例,套用那家投資機構的觀念,但我在工具上做了一些調整,以美國市場的股票為主,因為這是我的職業,我比一般人有較多的時間投入和經驗累積。

我再次提醒,適用於別人,適用於我的都不算,因為今天要創造財富的是你,所以適用於你,而且能夠成功,才最重要,而這個工具和方法,連巴菲特都認可,甚至這些雪球股的累計績效,他這17年都無法超越。

這是什麼雪球股呢? 就是追蹤美國股市的指數基金(ETF),可以是美國道瓊指數30家的組合,股票代號DIA,或者包含500強企業成分股的標普500 ETF,代號SPY,就這兩個簡單的工具,選擇30家公司的組合或選擇標普500,兩者的績效很接近,且ETF的管理費也相當低廉,大約每年0.2%,先鋒基金推出的Vanguard標普500指數ETF(VOO),費用也很便宜。

在計算成績時,我們已經把管理費考慮進去,投資的成敗,在於你的信念和執行力。簡單的說,你如果沒有信心,以致於失去執行力,縱然最簡單、最有效、最好的方法,在你手裡,也發揮不出效益。

書籍介紹

本文摘錄自《阿甘投資法:不看盤、不選股、不挑買點也能穩穩賺》,天下文化出版
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作者:闕又上

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責任編輯:潘柏翰
核稿編輯:翁世航