為什麼「近N日投信初次買入」,很可能就是轉機股?

為什麼「近N日投信初次買入」,很可能就是轉機股?
Photo Credit: Shutterstock / 達志影像
我們想讓你知道的是

如果投信常常進出這檔個股,代表這家公司大概無法使用這個策略;但是如果是那種之前很長一段時間不受投信的關注,最近卻突然感興趣甚至買進,它很有可能就是投信最近發現的轉機股喔。

文:豹投資

在上一篇〈投信投資三大特性:中小型股、連續性的波段操作、持股比達15%〉,我們已經了解投信的三大投資特性。接下來,我們就要來解釋「近N日投信初次買入」的策略意義和原因。

「近N日投信初次買入」的目的:幫助我們找到投信近期發現的轉機股

這個策略的意思很簡單,就是「投信在近N天內都沒有持有該個股,卻在最近一天買入」,而且時間越長(N越大)越準確。

如果投信常常進出這檔個股,代表這家公司大概無法使用這個策略;但是如果是那種之前很長一段時間不受投信的關注,最近卻突然感興趣甚至買進,它很有可能就是投信最近發現的轉機股喔。

為什麼投信突然買進的個股可能就是轉機股?這有兩個原因:

  1. 基金管理人對個股的專業研究
  2. 容易取得資訊

你要知道,身為一群擁有專業背景和充足資金的法人,他們會突然買進一檔個股,背後絕對有足夠的理由支持他們做這樣的決定。那會是什麼樣的理由呢?

首先,投信的基金管理人既然操作管理的是投資人的錢,他們的一舉一動都會受到投資人的關注,所以不論是在選股或者買賣時機點的操作上,都要非常謹慎小心。需要事前做許多研究分析,不會很衝動地就隨便買進。不然日後受到質疑,就很難給人一個好交代了。

再來,不同投信間的研究員,常常約好一起拜訪同一間公司。好處是公司的發言人可以利用機會,一次回答投信研究員的類似問題。這些研究員在拜訪完後,也可以互相交流、交換心得。如果知道最近有什麼好的投資標的,就會好康到相報。

因此投信選擇的個股,照理來說基本面不會太差,至少不會是那種負債累累、快要倒閉的個股,他們很少踩到地雷。這樣的個股是經過投信的專業分析,在拜訪公司時也比一般人獲得更多資訊,所以才有資格和機會成為投信的轉機股。

最後我們來看個例子。下圖是2019年6月18日符合「近N日投信初次買入」的個股,我們選擇康控-KY(4943)列入觀察名單。

1
圖片來源:豹投資

6月18日初次買進後,還很少人發現投信開始有動作了,所以19日的股價變動不大,成交量甚至有些縮減。

到20日投信爆量買進,把股價一下子拉升到144元,後面幾天股價的趨勢幾乎都是一路向上。到7月2日股價已經來到183元,比當初18日的129元,差了54元。

1-1
圖片來源:豹投資

如果投資人在18日就有察覺,接下來幾天也有關注,想在這短短一個月不到的時間賺進一波價差,絕對有很大的機會。

快速結論
  1. 「近N日投信初次買入」是投信隔了很長一段時間,買進某支個股,它的目的是為了找到轉機股。而且時間越長越準確。
  2. 基金管理人對個股的專業研究和容易取得資訊,讓符合「近N日投信初次買入」條件的個股可能是投信的轉機股。
  • 以上內容純屬個人經驗分享,任何投資都有其風險,本網站之文字、數據、資料與服務僅供參考,無任何推介買賣之意,讀者應獨立判斷,審慎自我評估並自負投資風險,特此聲明作者、本公司與所屬員工不負任何法律責任。

本文經豹投資授權刊登,原文刊載於此

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航