怎麼知道公司真的有賺錢?可以從財報這兩點看出端倪

怎麼知道公司真的有賺錢?可以從財報這兩點看出端倪
示意圖,非本文當事人照片|Shutterstock / 達志影像

我們想讓你知道的是

財務報表一堆數字看不懂,怎麼樣才知道公司是不是會賺錢呢?就是要看「稅前純益」或「稅後純益」了。

投資前一定要知道公司會不會賺錢。一家公司到底好不好、值不值的投資,除了經營狀況穩不穩定外,相信大家都知道一定要判斷「該公司是不是會賺錢」。

可是財務報表一堆數字看不懂,怎麼樣才知道公司是不是會賺錢呢?就是要看「稅前純益」或「稅後純益」了。

以開漢堡店為例。假設艾蜜莉開了一家漢堡店,今年靠著賣漢堡總共賺了1000萬,扣掉製作漢堡的材料、房租、水電、人力等所有的成本後,大概賺了500萬,那這500萬就是營業利益。

但是這個「營業利益」,又不完全等於「稅前純益」。

營業利益=稅前純益+業外損益

如果艾蜜莉把賺到的錢跑去投資股票,一開始賺了5萬元,這種就是「業外收入」。沒想到,艾蜜莉遇到金融海嘯又賠了5萬元,這種就是「業外支出」。

而兩個數字相減,算出本業(漢堡店)外到底是賠錢還是賺錢,這就稱為「業外損益」。

所以,艾蜜莉真正賺的錢是:

500萬+5萬-5萬=500萬(營業利益+業外收入-業外支出=稅前純益)

所以艾蜜莉總共賺了500萬,這就是稅前純益。

稅後純益才是公司真正賺的錢

有賺錢當然要繳稅,所以「稅前純益」繳完稅後是「稅後純益」,這才是一間公司真正賺到的錢。

艾蜜莉是個奉公守法的好公民,賺了錢當然要回饋一點給社會以及政府,所以當然要繳稅啦。因此,艾蜜莉就繳了150萬的稅金。所以真正放入艾蜜莉口袋的錢是350萬,這就是稅後純益,也才是企業真正賺多少錢唷。

未命名
Photo Credit: 小資女艾蜜莉

注意!數字背後的意義

但是,稅後純益高,不代表很會賺錢,因為裡面有「業外損益」。

如果艾蜜莉的漢堡店,業外損益很高,有可能是真的投資賺錢,也有可能在賣做漢堡的機器來賺錢(賣資產)。

賣資產所帶來的收益不會長久,也不是漢堡店真正的賺錢能力,所以判斷業外損益的來源也是很重要的。

結論

如果業外的收入來源正常且單純,稅後純益也高,就代表公司真的有賺錢能力。

理論上「稅後純益」會與股票價值成正比,因為一間公司的好壞還是要看公司的獲利能力。

但是,營運狀況不佳、業外損益來源詭異這就要小心了。如果該公司獲利來源複雜,建議避免長期投資該公司唷。

本文經艾蜜莉-自由之路授權刊登,原文刊載於此

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航