《加速你的FIRE人生》：打造細水長流的投資組合，「4%法則」現在還有效嗎？

文：Yale Chen

4%法則

我在上一段已經稍微介紹了什麼是FIRE和4%法則，接下來你會更清楚地知道：

• 各種投資組合的運作。
• 達到財富自由後，你的錢可以用多久？
• 這個方法的可行性到底有多高？

每天都有很多人問我，為什麼我這麼有行動力，似乎每天都有做該做的事，朝自己的夢想努力。每隔幾個禮拜，我就開始做新的案子，研發新的產品或活動，我到底是怎麼做到的，不累嗎？

讓我告訴你一個故事：如果你覺得整天躺在沙發上滑手機追劇，無所事事，不知道要做什麼，感覺人生沒有目標，你現在的工作沒有未來——其實我也經歷過這種時期……直到我遇到FIRE。

我常常跟別人說，你需要清楚知道你的目標是什麼，才能夠做出有效的行動，去達成那個目標。

什麼是有效行動？舉例來說，在你眼前有一顆蘋果，而你想要把它切成兩半。那麼，你會直接去買一把水果刀，回到家洗蘋果，然後切成兩半，對吧？你很清楚自己的目標，以及達到那個目標需要做的步驟，接著促使你去行動——這就是有效的行動。

可是在現實生活中，很多時候我們其實並不清楚自己的目標，只知道個大概，例如「我想要變有錢」。

這個目標其實非常不清楚，什麼叫作「有錢」？你現在有100萬的存款，就是有錢人嗎？不太算對吧。但如果你拿著100萬新台幣，換算成越南盾，你就有7億越盾，跟當地最低薪資的人相比，你就成了有錢人了？

變成有錢人這個目標其實非常模糊。大部分人對自己的人生目標都非常懵懂，因為你不知道自己要什麼，所以做出的行動都不到位。你想變有錢，但因為目標不明確，就每天存一點點錢，偶爾投資一些，接著看到有什麼喜歡的東西想要買，就把錢領出來或賣掉資產去買這個東西——你又回到了原點。

但你總是對自己說，錢再賺就有了，這是因為嚴格來說——你沒有目標。

FIRE改變了我的人生，給了我一個超清晰的目標，讓我知道自己需要多少錢才能夠達到財富自由；知道我每個月需要賺多少錢、需要投資多少錢、投資到哪裡；以及達成財富自由之後，我要怎麼使用這筆錢——我非常地清楚。

Trinity大學做這個研究時，使用了五個不同的投資組合來做比較（研究使用大盤指數）。Trinity大學使用3~12%的提領率下去做測試（見表1-4）。

「提領率」是指：你每年從你的投資組合裡領出多少錢的比率。如果你想要4%法則這個方法奏效，務必記住一件事：維持你的提領率。不要因為你今年的績效比以往好很多，就提高你的提領率；當你決定好你的提領率之後，你必須永遠都按照這個規則去玩；否則，你提高的將會是你的失敗率（見圖1-5）。

Photo Credit: 方智出版

我們可以看到表1-4，若我們把錢都拿去購買100%股票的投資組合，而提領率是4%，你的錢可以讓你使用30年的機率為：95%。但要注意的是，如果你比較保守，只想要買債券，在這個情況下行得通嗎？

根據Trinity大學這份研究，100%債券的投資組合，依照每年4%的提領率，你的錢可以使用30年的機率只剩下20%的成功率。（在這裡要提醒你，成功率指的是，只要在30年過後，你的投資組合還有錢剩下，到最後一年能夠讓你領4%，那就代表成功。）

如果你想要提高成功率，我認為在你的投資組合內還是要有股票。只要你增加25％的股票，你的成功機率將從20%提升到71%。但為了保險起見，我自己是選擇75%股票加上25%債券的投資組合。

Photo Credit: 方智出版

另外，還有一點滿值得你去注意的：生活品質膨脹（lifestyle inflation）。若你想要提高成功率，就必須保持自己的開銷水平。消費的膨脹，意思是指隨著你的收入和資產增加，你也開始提高生活開銷。這非常容易發生，千萬不要覺得自己不會犯這個錯誤——事實上，大部分人都會犯同樣的錯誤，我也不例外。

還記得嗎？在大學時期，你每個月的生活費是多少？6,000塊台幣、8,000塊台幣，還是1萬？跟現在比是不是差了很多。認真思考一下，問題出在哪裡？在大學的時候，我們只需要幾千塊就能夠過生活，但現在我們的開銷卻是大學時期的好幾倍，甚至幾十倍，問題出在哪裡？

相信大學畢業後，大部分人從與室友分租到自己租一間，或是從宿舍搬到套房。工作的地方在大安區嗎？那乾脆直接在那裡租房子，就可以省交通費。

又因為住在市中心，誘惑你的東西增加了，你開始購買學生時期完全不會買的東西；你接觸的人也不一樣了，興趣也開始變得越來越昂貴。這個月老闆給我加薪了，我是不是可以住到更好的房子，還是買一輛車？不知不覺，我們的消費眨個眼就比五年前多出了三倍。

我相信大部分人都經歷過這段時期。這不能怪你，因為這個社會就是這樣運作的，每個人似乎也都這樣做，而你不知不覺也跟著這樣做。但你始終要記住一件事：如果你想要與眾不同的生活，就必須去做大眾不會做的事。

如果因為你的生活品質提高，提領率從4%拉高到6%，成功率就會從98%降低到68%（75%股票25%債券的投資組合），你有32％的機率會在30年內把錢花完，這個機率——我不喜歡，我喜歡較大的成功率。更慘的是，想像一下，你30歲退休，開始使用FU基金，結果到50歲的時候把錢花完——你想想，到了你50歲，誰還要雇用你？難度更高了。