理專說「股價高也要買」不是害你,是怕你錯過「200元台積電」的機會

理專說「股價高也要買」不是害你,是怕你錯過「200元台積電」的機會
Photo Credit: 中央社

我們想讓你知道的是

最近很多人都把「擁有一張台積電」當成夢想,但許多人都忘了400多塊的台積電不久前也曾經200多塊,其背後的原因,就是許多台灣投資人會覺得「那麼貴了怎麼還要買」,而這個「再等它一下」的心態,就讓自己與許多好標的錯身而過。

文:理專阿哲

近期某個客戶與理專阿哲聯繫,開頭就說自己做很多投資,現在都只買台股,已經做了30幾年了,自稱自己很保守、都做最安穩的投資。

理專阿哲笑笑的問:「您是我們資深投資者,那您都買些什麼呢?」

客戶回答:「我都買台塑四寶和一些電子類股。」

理專阿哲:「那你一定有買台積電囉!真的賺了不少錢耶。」

客戶:「沒有啊,以前哪裡覺得台積電好,我朋友有買在460左右,我是沒有啦!現在股價那麼高,等他再回一點再看。」

語畢,客戶急迫的詢問推薦買什麼,理專阿哲推薦了某個基金,當客戶看到線圖後的第一句話:

那麼高了你還叫我買喔!

理專阿哲堅定的回答:「是的,但我是因為以下四點才選擇這支基金。」

1. 美國相關的產業

美國創造出非常多的美元,「美國No.1」的政策也帶動股票投資。美中貿易戰中,歐美主流媒體也認為美國掌握著主動權,中國相對只能被動接招,此外,目前真正引領世界潮流的是我們手中的iPhone、谷歌大神、微軟、亞馬遜等美國巨型企業,在疫情的影響下,他們的業績也不降反升,有業績的支撐,也領導帶動相關產業的上漲。

我們每次都在猜iPhone裡面用哪些廠商,與其那樣,我們不如直接買水果牌的股票不是更好?所以美國相關產業在資金行情氾濫的背景下,都是相對穩定的標的。

2. 高「夏普值

所謂夏普值,簡單來說就是「每投資一個單位的投資組合,能比無風險收益高出多少報酬」。

所謂的無風險收益,就是像國債或是定存等無論市場漲跌你都會拿到的收益,假設無風險收益夏普值是0,那你選擇的投資標的當然大於0越多月好,相反的,如果你看到你的投資組合的夏普值是-0.5那就要真的注意了,就算再安全,這樣子的標的真的值得投資?

3. 高「貝他值

貝他值的意思,表示該基金是否與所追蹤的指數收益有著更高波動。例如,追蹤指數績效為1,貝他值1.5,就表示指數每漲1塊,你的績效長1.5塊。

選擇高貝他值,是希望有更多的報酬,但這也跟個人交易策略有關,有些人就只想有漲就好、不用漲太快,有些投資者則希望能賺越多越好。

就這次武漢肺炎的績效表現,高貝他值的標的,在這次股災雖然跌得很深,但是復原的能力也很強,所以至今還是以高貝他值為策略主角。

4. 淨值至少要比2020年2月高點,高10%以上的標的

比美股連續熔斷前的2月高點高10%,是最基本的門檻,全世界所有股市都一樣。在疫情後的這段時間,你當然可以買台塑等標的,但就結果來看,這樣的標的到目前還趴在地板上。

理專阿哲告訴客戶,學校裡教的這些理論其實是有功用的,連這個最基本的都不理解,想賺錢真的很困難只能靠小道消息了。因為世界上真的不太會出現什麼「落後補漲」的鬼話,光是美國國債就有27兆的錢在世界上流竄,那麼多的錢購買各種金融商品,但獨獨不買它,你不覺得很奇怪嗎?

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Photo Credit: Shutterstock / 達志影像

語畢至此,客戶說要回去想想。

理專阿哲很清楚,這個客戶最後可能還是只願意買保險,投資的資金仍只會去買他習慣的那些,至於有沒有賺錢,可能和台灣大多數的股民一樣,被套的金額仍要高於賺到金額。

台灣人偏好高配息、低基期的產品,這在2008年左右確實也是非常好的標的,但今非昔比,全球市場的環境正快速的改變,被動收入、高殖利率,這些都是裹著糖衣的標的,至少到目前來說,常常都看到配息7%-8%但是淨值卻一直往下掉的股票。

今年3月武漢肺炎全球爆發,這些強調「高配息」的標的都還處在低點,其他許多股票卻甚至已經翻倍,復原能力遠高於那些強調高配息的標的。

這些道理,大多數理專一定都知道,但就如同這個客戶的想法一樣,不愛。因此無論媒體或銀行劵商,為了迎合散戶的喜愛,不斷鼓吹「高殖利率」的好,這也是多數投資人受到媒體洗腦,在當時錯失了像「200塊錢台積電」這樣好標的的原因。

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責任編輯:丁肇九
核稿編輯:翁世航