川普敗選,民調有再次偉大嗎?

川普敗選,民調有再次偉大嗎?
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我們想讓你知道的是

美國這次大選不少民調基本上趨勢方向預測正確,但是可能悶很久的民主黨支持者較於踴躍表態,因此高估了拜登的支持度,以致民調與實際開票結果有很大的誤差。

文:廖育嶒(美國休士頓大學政治學系博士候選人)

在經過近一週的開票,民主黨候選人前副總統拜登(Joe Biden)在確定拿下賓夕法尼亞州的選舉後,美國終於誕生第四十六任總統當選人,而川普(Donald Trump)成為二戰以來美國第三位未能成功連任的總統。

這次大選讓外界最好奇的是,為什麼這次開票這麼慢?事實上,美國歷次選舉都是開票好幾天的,過去之所以這麼快有結果,主要是因為媒體根據出口民調跟實際開票結果做出判斷。

郵寄選票也是行之有年,以往大概2000、3000萬張,但今年因為疫情關係,郵寄選票爆量超過8000萬張,加上各州決定開票順序不同,有些州會在大選日處理郵寄選票,而有些州則是大選日後隔天才處理郵寄選票的計票,而每個州受理郵寄選票抵達時間也不同,有些州必須大選日當天前抵達,賓州可以選後三天,北卡羅萊納可以選後九天,加州長至選後17天都可以接受郵寄選票的計票,只要郵戳是在選舉日前寄出,因此計票較慢。

原先大選日由川普領先,因為郵寄選票陸續計票後來翻盤的威斯康辛州、密西根州、賓夕法尼亞州,其實在選前民調川普已經落後拜登許多(如圖一為這些關鍵州民調趨勢走向)。還有傳統紅州的亞利桑那州及喬治亞州,選前川普民調就已經被拜登超車,佛羅里達州也在大選前出現黃金交叉由拜登領先,不過最後川普守住佛州。

傳統紅州亞利桑州近年來人口結構改變,許多科技大廠入駐,科技人才移入,而這些高教育程度的新移入選民多偏向民主黨。另外,也有人指出川普在二戰英雄、前亞利桑那州參議員、2008年共和黨總統參選人麥肯(John McCain)發言失當,激怒不少共和黨選民,與因此流失了許多選票。

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圖一:美國關鍵州各州民調趨勢。最頂一張是全國性民調趨勢,其次依序是亞利桑那州(Arizona)、佛羅里達州(Florida)、喬治亞州(Georgia)、密西根州(Michigan)、內華達州(Nevada)、北卡羅萊納州(North Carolina)、賓夕法尼亞州(Pennsylvania)以及威斯康辛州(Wisconsin)|資料來源:FiveThirtyEight (https://fivethirtyeight.com/

我從知名選舉民調蒐集預測網站538(FiveThirtyEight)針對這些大選關鍵州(亞利桑那州-AZ,佛羅里達州-FL,喬治亞州-GA,密西根州-MI,內華達州-NA,北卡羅萊納州-NC,賓夕法尼亞州-PA,以及威斯康辛州-WI )的民調進行比較,我挑選選前一至二週內,民調品質被評為A-以上,樣本數夠大,預測結果與開票結果相符的民調做個比較。

美國這次大選不少民調基本上趨勢方向預測正確,但是可能悶很久的民主黨支持者較於踴躍表態,因此高估了拜登的支持度,以致民調與實際開票結果有很大的誤差。

如圖二是美國關鍵州準確民調中,兩位候選人民調預估差距與實際開票差距的比較,我用川普的支持度減去拜登的支持度,負數表示川普落後拜登的幅度,正數表示川普領先拜登的幅度,其中北卡羅萊納州民調打平。而這些民調中又以威斯康辛州、密西根州落差最大。

圖三是這些關鍵州雙方候選人實際開票差距與民調差距之間的差距,同樣是威斯康辛州、密西根州誤差最大。

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圖二:美國關鍵州雙方候選人在準確民調機構的民調差距以及實際開票差距之比較
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圖三:美國關鍵州雙方候選人在準確民調機構的民調差距以及實際開票差距之間的差距。州名縮寫與長條圖之間的文字為民調機構名稱

難道民調不再準確了嗎?民調還是科學的,雖然無法準確預測實際得票率,但是趨勢還是測得到。民調現在最大的問題在於普及率的問題,也就是民調能接觸到多廣的代表性樣本。現代社會由於愈來愈多人家裡沒有市內電話而只有手機,以致民調涵蓋率出現偏差。不同年齡層的表態願意程度也不同,老年人比較不願意受訪。

即便都是家人,不同世代的政治傾向也可能不同,但一般民調為了省錢省時間,通常誰接到電話就是訪問誰,不像學術民調機構通常會再做戶中抽樣,也就是根據家中成員數目,性別數目而近一步抽樣指定家中哪位成員受訪,比如家中最年長男性,家中最年輕的女性,或是家中第二年輕的男性等,因此民調結果不甚精確。

至於川普為何敗選?2016年支持川普的威斯康辛州、密西根州及賓夕法尼亞州在這次大選都轉向拜登,重回民主黨的懷抱。這三個州是處於所謂鐵鏽帶(rust belt)上。這些州過去以重工業為主要經濟活動,但是因為經濟全球自由化,許多工廠遷出海外到中國、東南亞或南美洲設廠,因此留下許多廢棄生鏽的工廠而得名。

鐵鏽帶的選民多數為藍領工人階級,工會與民主黨關係較好,向來傾向投給民主黨的總統候選人。川普2016年在競選策略上就是主打要求美國企業遷回來,生產更多美國製造的商品,成功打動苦悶很久藍領階級的心聲。然而,川普任內競選承諾兌現看不到實際結果,不少選民認為川普未落實政見,是主要讓這些州的選民再次轉向民主黨的重要原因。

這次美國大選出現百年歷史新高投票率,新加入的選民有兩大類。第一類是肯定川普政績的。若沒有Covid-19疫情爆發前,以川普的經濟表現,連任機率應該是很大。

在沒有疫情前,根據BBC報導,川普的經濟表現佳,他任期的前三年美國的經濟年均增長率為2.5%,道瓊指數比歐巴馬(Barack Obama)任內要高,2.3%失業率也是最低,許多過去不太投票的藍領階級這次出來挺川普。少數族群向來失業率高,但在川普任內,少數族群的失業率也是新低。

儘管非裔美國人向來支持民主黨,但是民主黨一直無法有效提出縮短有色人種貧富差距的政策跟實際作為,讓不少非裔美國人逐漸失望。以非裔美國人來說,2016年只有8%支持川普,但是根據《紐約時報》出口民調顯示,這次大選非裔美國人有12%支持川普,《紐約時報》非裔專欄作家Charles Blow指出,今(2020)年這數字大約來到18%。


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photo credit:VI College價值投資學院

我們想讓你知道的是

本文以VI College價值投資學院的學員案例來分析推導,說明透過系統性的分析、目標設定及投資規劃,財富自由並非遙不可及的夢想,甚至能藉此達成財富自由與志業圓滿的雙重目標。

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她的夢想跟許多人相同,希望能靠著理財就不需要工作,每月有10萬元用來度假、15萬生活開銷資金和給家裡5萬的孝親費,同時維持目前每個月公益捐款的好習慣。現階段生活看似豐盛,但是距離自己設定的3億身家還有相當長一段距離,特別是盤點目前可動用初始資金只有美金3萬元,更讓心怡覺得目標難以達成。而在離開上一份工作後就因為帳面不缺錢而始終待業中,也讓心怡對未來不時感到不安。

擁有千萬身價,想要過上相對充裕、財富自由的生活是否是件難事?或許關鍵就在於資產負債組合當中的「負債」!

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VI College價值投資學院台灣區總經理黃士豪建議心怡善用負債,打造財富自由並進而追求人生使命感。

給心怡的建議一:財富自由的關鍵在於善用「負債」。

與多數諮詢的學員相比,心怡的投資體質跟觀念都算相當完善,特別是本身資產分配方向十分多元,表現出對於投資她是有長期研究且願意嘗試的。而透過完整檢視「資產負債」「資產損益」及「投資組合」三張表格,我可以在短時間內理解學員本身屬於哪種類型投資者,目前於投資理財方面存在什麼問題通常也能一目了然。

財務問題一定是出在負債嗎?以心怡這個案例來看,反而是卡在分配最多資產於「保險」上,而能讓自己加速達成財富自由的機會,反倒是唯一且最大的負債「房貸」。

心怡的房子目前剩餘房貸已經低於房價50%,我建議她可以尋找銀行重新談30年換貸並加上使用三年房貸寬限期,這樣除了立即將每月10,000多元房貸支出減輕為幾千元,對待業中的心怡來說可減輕相當大支出負擔,還能取得一筆不小的資金將防守型資產轉為進攻型資產。如果又進一步將那些投資報酬率過低的儲蓄險贖回,將資金都投入進攻型投資項目中,能在三年寬限期內靠著投資達成每月10,000多元的被動收入,等同於用手邊資金幫自己繳未來每月房貸。

給心怡的建議二:明確財務目標,距離財富自由其實很近。

但想要財富自由真有那麼困難嗎?或許單靠心怡目前手邊資產能在60歲前達成願望。

如果以心怡目前保障型資產高達518萬、防守型資產1400多萬、進攻型資產僅有250萬,分配比例為24:64:12現況來看,如果維持投資組合現況每年約8%獲利計算,要達到3億身家需要40年9個月。

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photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但如果能將保障型資產降低至6%,防守型資產降低為31%,進攻型資產提高到63%,就目前心怡於美股平均獲利為15%,只需要將獲利提高至20%,16年又8個月就能實現3億身家目標。

圖表_2
photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但事實上3億真的是必要目標嗎?如果以心怡希望的未來生活來看,即使加上換房、換車及新房裝修等開銷,也只需要1億3千多萬資產,同樣投資組合、同樣獲利只需要13年,心怡於50歲前就能實現財富自由夢想。

給大家的財富建議:比起追求金錢,更該追求使命。

雖然心怡有相當大機會達成財富自由的夢想,但在諮詢過程中我也發現她對未來的不安感,主要原因來自缺乏「使命」。即使可以靠著理財就擁有不錯的生活,但缺乏使命可能會讓人覺得人生沒有重量感。除了追求財富自由,我常常建議學員建議一定要找到「沒有錢也會願意做」的事情,才有辦法創造更多財富,所以建議目前待業中的心怡可以趁著目前還沒有生活壓力,找到「使命」並做為主動收入來源。

我也會透過一連串問題引導學員,從這些問題的答案中找到一個方向後確實執行,無論透過創業、找到相關產業或相關職位,建立屬於自己的中長期志業規劃。在執行跟學習過程當中,也能夠找到更多元的新道路,這是每個成功者在找到財富事業前必經之路,藉由系統性的分析、規劃及目標設定,讓自己找到真正的人生快樂泉源。關鍵在於:你有找到屬於自己的「使命」了嗎?

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本文章內容由「VI College價值投資學院」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。


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