「虛擬貨幣」大補帖(下):為何巴菲特認為比特幣就像是「雙倍的老鼠藥」?

「虛擬貨幣」大補帖(下):為何巴菲特認為比特幣就像是「雙倍的老鼠藥」?
Photo Credit: Dado Ruvic / REUTERS / 達志影像

我們想讓你知道的是

由於虛擬貨幣複雜難懂,一般人沒有仔細鑽研,很難弄得清楚其中原理。但它又有隨著市場漲跌起伏的炒作空間,自然很容易成為有心人士操弄的工具,淪為詐騙、吸金等用途。

文:Jemmy

虛擬貨幣到底能幹嘛?比特幣的實際運用

從比特幣帳號密碼產生的複雜程度來看,比特幣的應用距離最原始的0和1其實還不那麼遙遠,實際在生活上的應用也仍然非常有限。

就算在加密貨幣興起的美國當地,也並不是大多數的人都曉得、熟悉,市場上更只有極少數比例的商家才會接受虛擬貨幣。

不過,對加密貨幣有高度興趣的人才,以及尖端研發技術的投入都已越來越多,這是不容忽略的趨勢。

以下舉比特幣為例,提出常見的虛擬貨幣實際運用:

虛擬貨幣投資、投機

像現金一樣,虛擬貨幣也可以拿來投資,例如在低價的時候買入虛擬貨幣,之後等漲價了再以高價售出賺取利潤,這也是虛擬貨幣最主要的熱潮與交易量來源。(延伸閱讀:持有,別交易它

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圖片來源:美國知名加密貨幣交易所 Kraken
圖片來源:美國知名加密貨幣交易所Kraken

由於虛擬貨幣的特殊漲跌幅度,投資者一夕暴富或破產的案例都時有所聞。所以也有許多虛擬貨幣的交易者被視為「投機份子」,而不是投資者。

用加密貨幣購物買東西、收款

號稱可以收比特幣的店家不少,但許多商家不是開放一陣子之後就取消,就是「放好看的」。

筆者認為,真的使用虛擬貨幣付款,現實生活還是極少見到。

使用虛擬貨幣收款的知名店家有:美國電商Newegg,他們官網長期以來都有提供比特幣的支付方案。

其他還有像是微軟、Shopify開店平台等大公司,也都有和虛擬貨幣技術商BitPay合作,將比特幣作為收款的管道之一。

用虛擬貨幣賺錢

虛擬貨幣水龍頭

許多虛擬貨幣在初期為了要推廣、打開知名度,會有持有者長期發送非常少的貨幣,雖然通常是不值錢的階段才會有人大方「發錢」,但如果價格爆發的時候,原本的微量貨幣可能就會變成可觀的財富。

加密貨幣具備金錢性質,也衍生相關的應用,非常熱門且報酬誘人的做法之一是「放貸」,也就是將自己持有的虛擬幣借給他人,並按時間走期收取利息。

放貸依「本金放置的時間」大致可以分成兩種類型:

  1. 需要3個月或6個月後拿回本金及利息(通常不以複利計算),但利息固定。
  2. 可以隨時拿回本金和利息,但利息浮動。

去(2019)年至今,繁體中文市場逐漸有業者推出「USDT本位」的固定年化12%、14%方案(如上述類型1),譬如台灣市場的啟富投顧、ACE交易所、幣託交易所、Bincentive、Steaker皆有,屬於作業方便的懶人放貸。

而在全球去中心化放貸界(如上述類型2),放貸標的及方案也是百家爭鳴,年化收益在8%~30%以上浮動,可說是報酬豐厚,只是操作流程相對較複雜,中間的燃料費(可以直接理解為手續費)也比較高。

這邊給大家近期全球很火熱的穩定幣mUSD放貸做範例,屬於去中心化放貸,下圖是七月第三週左右的單日平均年化報酬。

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圖片來源:https://app.mstable.org/
圖片來源:https://app.mstable.org/

但還是提醒大家老話一句:高報酬往往伴隨高風險。

根據熟悉加密貨幣領域,現任Ace交易所行銷副總監的Vicky朱薇錡表示:靠放貸賺錢,最需要注意的風險包含:

  • 中心化的懶人放貸方案:管理公司的信用及營運狀況
  • 去中心化的放貸:放貸標的的流通性、發幣項目方是否有認真經營

所以做好功課充分了解投資項目、並選用信譽良好的公司/項目方,就能有效控管風險同時賺取報酬。

虛擬貨幣挖礦

透過區塊鏈的技術我們能知道,公認帳本需要所有連線電腦共同運算證明。

為了確保整個體系的安全性,虛擬貨幣演算法會提撥少量貨幣,獎勵提供運算資源的電腦,轉帳的人也可以設定不同的「轉帳手續費」,吸引其他連線電腦優先確認該筆交易,讓重要的轉帳更快速的被計入公認帳本之中,成為被證明的事實。

提供預算資源並不便宜,需要投資人力、電力、散熱裝置等等,挖出來的貨幣在現實生活中的價值,也可能隨市場波動,各方面都很像是數位版本的「挖礦」一樣,所以透過提供運算資源取得虛擬貨幣資源的行為,就稱作挖礦(Mining)。(延伸閱讀:挖礦與礦工

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Image Credit: Depositphotos

虛擬貨幣現實中不存在,怎麼會有價值?

虛擬貨幣的價值是由市場決定的:在某個時間點上,如果市場中買賣兩方都願意以9000美元成交,那麼我們就會把9000美元看成當時的市場價位。

市場「炒」得越兇,市場價位波動往往也越大。

如果大家都想入手比特幣、願意出更高的價格買入,又沒有足夠願意以原本價格出售的人,那市場成交價就會越漲越高,虛擬貨幣走勢也就越來越強。

我們日常生活使用的銅板和紙鈔,本身也只是紙張和金屬而已,在「現實中」和比特幣一樣不具備價值。

但是除了身為大眾公認的交易媒介之外,金錢能作為統一貨幣的主要原因,是中央政府以法律的強制力和公權力確立國幣的地位。(中央銀行法13條:本行發行之貨幣為國幣,對於中華民國境內之一切支付,具有法償效力)

也就是說,國家強制規定,當人民使用國幣償還任何債務時,對方依法是不能拒絕的。而國家貨幣本身沒有黃金儲備、也不存在任何擔保。

因為有法律強制賦予法償價值,所以一般日常使用的錢也稱作「法幣」,但一般國家法律通常僅限自己國內有效,所以如果國際市場上大家都覺得某幣不值錢,那法幣一樣也是會「崩盤」的。(延伸閱讀:阿根廷外債違約、法幣驟貶

虛擬貨幣怎麼買?

購買虛擬貨幣的方式主要有以下幾種:

  • 和持有者直接交易
  • 虛擬貨幣撮合平台
  • 加密貨幣錢包平台
  • 交易所

和持有貨幣的人私下購買

由於比特幣有去中心化的特性,只要買賣雙方同意,隨時都可以透過線上錢包自行談價、自行轉幣。

加密貨幣交易撮合平台

因為要找到剛好想賣同樣數量的賣家很不容易,所以有許多平台推出撮合、或是自行建立交易市場的服務,並藉由收取手續費等管道獲利。

LocalBitcoins就是一個非常有名的交易平台,世界各地想要買賣虛擬幣的會員,都可以在上面刊登交易訊息、交易會面地點,或者是接洽平台上刊登訊息的其他會員。

加密貨幣錢包平台

美國知名公司Coinbase,主要就是提供會員買賣虛擬貨幣平台,以及提供線上錢包等服務,由於平台的成功營運,現有即將在美國風光上市的消息。

交易所買幣

交易所主要提供虛擬貨幣短期買進賣出的服務,由於進行交易之前需要先有資金,所以許多交易所也都會提供用現金購買虛擬幣的管道。

讓無數人傾家蕩產,不可不知的虛擬貨幣風險

由於虛擬貨幣複雜難懂,一般人沒有仔細鑽研,很難弄得清楚其中原理。但它又有隨著市場漲跌起伏的炒作空間,自然很容易成為有心人士操弄的工具,淪為詐騙、吸金等用途。

虛擬貨幣詐騙、老鼠會

像各種保健食品、珠寶、房地產一樣,虛擬貨幣搭上熱潮,也紛紛成為各種投資項目,以及爭相吹捧的目標。

但事實上,這些有心人士往往只是利用虛擬貨幣的名氣,實際上仍從事各種不當或非法的吸金勾當

世界最大的虛擬貨幣交易所,一夕之間捲款倒閉

比特幣最瘋狂的熱潮早在2013年左右就有好幾波,絕大部分的交易量是由當時最有信譽、前景最被看好的交易所Mt. Gox所貢獻。

但是因為安全管理問題,Mt. Gox交易所宣稱儲存在冷錢包的85萬枚比特幣被駭不見了,並且拖延、限制會員提領自己存放在交易所中的比特幣,最終倒閉。

也就是說,當時無數投資者、交易者的身家財產就這樣直接憑空消失,並且造成比特幣市場崩盤、無數投資人血本無歸。

由於比特幣是「去中心化」的虛擬貨幣,這代表所有交易既不可逆、也不受監管,出了事當然更沒有辦法由政府出面要求退款或凍結資金。

不管真的是駭客盜取比特幣私鑰匙,或者是交易所內賊,都沒有辦法逆轉已經發生的交易。

當時Mt. Gox在美國的加密貨幣社群中還被拿來當動詞使用:被「Goxed」就是被倒帳、被捲款的意思。

這也是為什麼加密貨幣社群常常一再強調,不要相信任何中間人、擁有私鑰匙才真正擁有貨幣的原因。

巴菲特警告,比特幣就像是雙倍的老鼠藥

巴菲特認為,虛擬貨幣沒有內含價值(Intrinsic Value),所以持有比特幣算不上投資。這項敘述用正規財務分析的角度來看是正確的。

但虛擬貨幣既然把財富的概念根本性的推翻,自然就不適用既有的金融體系框架。

要知道,在金融市場的計算公式中,國家發行的債券風險是0%,這一方面是考量現實中國家倒帳機率太低,另一方面是為了方便推導數學模型。

但對虛擬貨幣而言,任何系統性的漏洞都是致命的缺失,當然不可能認同國債風險是0%,所以虛擬幣和正規的金融分析觀念不相容,其實也不太令人意外。

從另一個角度看,如果「以投資為目的」持有比特幣,那從巴菲特的警告我們也能提醒自己,要更加謹慎小心地看待數位貨幣。(延伸閱讀:比特幣暴跌

虛擬貨幣作為非法交易的媒介

虛擬貨幣由於去中心化、不受監管的緣故,無可避免的很容易和非法交易掛鉤。

知名的暗網交易平台「絲路」(Silk Road)就是最著名的違禁品拍賣平台,是槍枝、禁藥、毒品、買兇等各式非法項目「網購」的場所,號稱暗黑界的亞馬遜。

絲路平台的經營者Ross Ulbricht最終被逮,並被判處兩個無期徒刑,終身不得假釋

透過鎖死電腦資料、向他人勒索的「綁架病毒」軟體WannaCry,也是使用比特幣作為收取贖金的管道。

虛擬貨幣冷知識

為了搞笑而誕生的柴犬主題虛擬幣

狗幣(Dogecoin)的誕生,是因為創始人覺得網路柴犬迷因圖很可愛,就想說「來做個狗狗幣吧」,於是運用了比特幣的架構技術,自己發行了一套柴犬主題的虛擬貨幣。沒想到後來大受市場歡迎,狗幣的價格也像其他虛擬幣一樣大幅飆漲。

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圖片來源:狗幣(Dogecoin)
狗幣(Dogecoin)

因為狗幣的本質真的是搞笑用途,過大的漲幅也充分顯示投資人可能的不理性狂熱,所以就連狗幣的發行官方也出面提醒大家,無理亂漲不一定是好事,要多加小心投資風險。(延伸閱讀:狗狗幣瘋漲是Alt season的號角嗎

比特幣與台灣稅務風險,如何透過買賣虛擬幣快速破產

以現行台灣法規而言,虛擬貨幣並不被任何單位承認為「貨幣」,並且規定任何銀行不得收受虛擬貨幣。

賣出比特幣的行為,在稅務上則會因為虛擬貨幣不具實體,而被認定是「銷售勞務」,每筆竟需課徵高達總額5%的營業稅。

也就是說,在交易所單純買進賣出比特幣的行為,「每一次賣幣」都需要繳納交易總額5%的稅金給國家。同樣一枚比特幣在交易所連續買進賣出20次,要負擔的稅就是100%。

雖然目前仍鮮少稽查,但此論述絕非筆者危言聳聽,而是引用專業見解、並且親自再三確認過的法規實務。

筆者洽詢台北國稅局窗口時,對方表示:既然是買進賣出,那賣幣時應該有足夠的利潤可以繳稅,可見法幣和虛擬貨幣的觀念差異。

比特幣實際應用風險,如何匯錯虛擬貨幣快速破產

虛擬貨幣不論是帳戶或密碼(公私鑰匙)都長得像亂碼一樣醜,就算缺字、錯字也根本沒辦法看出來。

但轉帳只要稍有一絲誤差,不論是螢幕顯示問題、複製貼上失誤、任一個字碼不符等,都可能造成款項永遠的消失。(延伸閱讀:恭喜你,繼承了一筆2010年的比特幣

下面是比特幣警世影片:HODL: a Bitcoin short film shot on the Ursa Mini Pro G2

虛擬貨幣的願景是什麼?

虛擬貨幣的理想願景,不是市場上的幣值炒作與漲跌,更重要的是應用這項科技讓現今的金錢系統更完善。

世界上有很多人,其實沒有足夠資源可以到銀行開戶、存款;也有不少地區因為處於極度動盪、戰亂之中,一般人眼裡再平常不過的貨幣體系都可能是奢求。

委內瑞拉、奈及利亞、辛巴威等國家,都曾出現危機或動盪時,民眾把財產轉移到虛擬貨幣市場的情形

加密貨幣和區塊鏈技術同時具有虛擬數位型態以及高安全性,可以讓世界各個角落的人,只要連上網路,就能加入世界級的金錢系統,由演算法自動管理,規則明確、無法竄改,也不用受到地理位置、政治因素、甚至國家權力的限制。

從投機商品變為流通貨幣

雖然銀行、中央政府等機構,在金錢的把關以及設置規範花了不少功夫,也的確大幅提升了交易的安全及便利性,但是法幣系統仍普遍存在被入侵、被串通、一幣雙花等問題,或者是政府濫印鈔票、每交易一次強徵5%營業稅等問題也的確存在。

虛擬貨幣的理想是,當大部分的人普遍使用它來交易後,金錢的方便、安全都能得到大幅提升,同時也以「加密運算證明」取代「信任政府、銀行」的漏洞和弊端。

本文經鏈新聞授權轉載,原文刊載於此

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航


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