日籍強投田中將大:球技優秀、實力穩定的天生贏家

日籍強投田中將大:球技優秀、實力穩定的天生贏家
Photo Credit: Reuters/達志影像

我們想讓你知道的是

田中將大已效力於MLB六年,本文將分析他的表現是否符合期待,以及他能否延續目前的狀態?他過去投出好成績的關鍵和未來隱憂又是什麼?

文:JK47

入札金2000萬、合約為七年1億5500萬美金,這是洋基隊在2014年1月,為了簽下當年才25歲、卻已連年殺翻日本職棒的日籍強投田中將大,付出的高昂代價。當時,這是一筆貴得讓人吃驚的價碼──田中赴美前,只有C.C.Sabathia、Justin Verlander、Felix Hernandez、Clayton Kershaw拿過更貴的投手合約,且毫無疑問的,這四人在全盛時期都是聯盟一等一、得過賽揚獎的強投。從這個角度來看,洋基隊和球迷對田中的期待值之高,已經不言自明。

他到底是何方神聖?事實上,早在來美國前,就已經有一堆MLB球迷聽過其名。1.27、1.87、1.27,這是他赴美前三年逐季的日職防禦率。24勝0敗,是他在NPB最後一季的例行賽戰績──自2012年8月6日、直到隔年季後離開前,田中都沒吞過敗投。這28連勝之外,赴美後又以六連勝開季,創下難以想像的34連勝⋯⋯縱使勝投早已不再是被拿來衡量實力的數據,仍是不可置信、必須兼具雄厚的實力和運氣才能辦到的成就。

無論看傳統、進階或哪種數據,都能察覺田中的實力已遠遠高於日職──他的生涯防禦率僅有2.3、最後五年更只有1.79、赴美前三季1.44,他在日職最後三季的WAR值分別是7.5、6.3、6.9。更重要的是,有別於自由球員多半是過了巔峰、超過30歲的資深選手,當時才25歲的田中,甚至還有將巔峰身手再維持個幾年的可能性。另外,根據像是數據派作家Clay Davenport估算的聯盟強度,日職普遍被認為是優於或至少等於3A的聯盟,說明年年在NPB投出電動級數據的田中,無疑早就具備MLB前段投手的實力。

因此,即便許多人總是不信任亞洲球員,認為比起其他資深的自由球員,像這種「一球未投」的亞洲人是風險更高的投資,洋基隊卻仍願意放棄Ubaldo Jimenez、Matt Garza這些投手,甚至放走自家巨星Robinson Cano,也要拿下田中。轉眼間,現在(2020)已經是合約的第七年,正好是能回頭檢視此決策的時機。那麼,他過去六年的表現符合期待嗎?

根據進階數據網站FanGraphs計算的WAR值(勝場貢獻數),田中將大這段期間有五季的WAR都介於2.3~3.3、其中有一年(2016)是特別高的4.7。整體來看,常態水準穩定座落於2.5~3WAR這區間,2016年則是偶然的天花板。誠然,3WAR左右的等級不算差,但也似乎不符當初投手前五高薪的期待──這數據較接近略優於平均的中段先發、而非明星級王牌(他職涯也僅有兩年進明星賽)。話雖如此,前述提及的年齡優勢,在田中身上仍充分展現──有別於多數FA長約都會走向爛尾、老衰嚴重的慘劇,每年都有2.3WAR以上、成績始終穩定的田中,就算鮮少爆炸性演出,亦不至於變成養老約。

也因為每季都能有一定的貢獻,這張合約的CP值,其實不如某些人想得糟──根據FanGraphs網站對近六年的FA行情所做的估算,田中這段期間18.1WAR的產能,約折合143.8M的市價;而洋基此段期間付出的薪資約153M(包括入札金),基本上差距不大(平均每年差不到兩百萬)。而且,這還沒算入他的某些額外貢獻──生涯總共在季後賽先發八場、主投46局,防禦率和FIP分別只有1.76和3.48;此外,他過去六年也靠著守備比平均多守下22分,排同期間聯盟第五高,但上述的WAR值並沒將其納進計算。

整體而言,田中將大這六季穩健的投球表現(每年至少約2.5WAR的產出、職涯防禦率和FIP都低於聯盟均值10%以上)、季後賽一夫當關的「額外驚喜」,都使得他即便好像沒什麼爆炸性演出,也沒成為另一個King Felix,這筆大投資仍然比很多人以為的更成功。自從加盟MLB後,全美職僅有19位投手擁有高於田中的WAR值

若你仍然無法被說服田中值得七年175M,我們也可看一下當年FA的實際情況。扣除田中,2014年季前共11名球員簽下總值超過45M的合約,其中有三位投手(Ricky Nolasco、Garza、Jimenez)。這三人都拿到四年、總值49~53M之間的合約,而他們在那四年平均貢獻5WAR。不過,以實際失分數計算的RA9-WAR只有1.5。如果以前項的FIP-WAR來算,三人平均價值約40M。但若以RA9-WAR來估,三人平均價值僅剩12M。不管怎麼看,價格50M左右的這三人,都是失敗的投資──他們簽約後的平均防禦率高達4.95。

合約總值超過45M的那八位野手也沒好到哪去。截至目前(2020),他們領了741.2M薪資、貢獻83.7WAR,平均每勝的代價是8.9M。相較於領152.9M、交出18.1WAR,平均每勝代價8.5M的田中,沒有比較便宜(而且Cano的十年合約只算了前六年)。因此,嫌田中太貴之前,我們得先環視當時的其他選項──秋信守、Garza、Nolasco、Jimenez、Jacoby Ellsbury⋯⋯你覺得這些人會是更好的投資嗎?

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月薪25萬牙醫與3萬小資有相同煩惱?缺乏財務大局觀或許更焦慮!

月薪25萬牙醫與3萬小資有相同煩惱?缺乏財務大局觀或許更焦慮!
Photo Credit: VI College價值投資學院

我們想讓你知道的是

針對高收入族群的財務焦慮,建議先清楚所有支出項目,列出每項支出的底限;並檢視每一支出的流向、好好善用機會成本;最後重新調整資產配置,才能慢慢邁向想要的理想生活。

本文作者:VI College價值投資學院 台灣區總經理 黃士豪

先前一名網紅指出「25萬高收入族煩惱跟3萬小資相同」引發熱議,多數網友都無法認同,但我曾經遇過一位每月平均收入約25萬的牙醫,焦慮指數遠超過一般月薪3萬小資族。

職業為牙醫的陳醫師,雖然每月收入依診所患者數量有所起落,但近一年來平均月收入也有25萬,如果看診數量較多,當月收入可能差不多是小資新鮮人一年的薪水。

接到陳醫師的諮詢需求時,我檢視了一下陳醫師資產負債情況,各種狀況算相當不錯,並沒有特別需要修改的地方,除了投資組合總資產比多數人高出許多外,手頭也有足夠現金可以擁有良好生活品質。

然而我也發現陳醫師的焦慮恐慌指數位居「前段班」。在老婆還有一份時間彈性的工作,可共同貼補家用同時,陳醫師本人還是因為每月總「入不敷出」而始終對「缺錢」存在極大焦慮,對談時可以明顯感覺到他愁眉不展。

除了覺得賺的錢跟不上花錢速度外,陳醫師對投資始終無法看到明顯獲利,也對能不用擔心經濟壓力、實現財務自由和減少晚上及週末工作時間,這些遲遲無法達成的願望感到無力。

將陳醫師的資產負債、預算損益及投資組合全盤檢視一遍後,發現他入不敷出及焦慮主要原因有三個:「財務審視不全面」、「保險機會成本過高」及「理財結構過於保守」,而這三個問題同時也是相當多小資族財務管理及投資理財時容易犯的錯誤。

五月第二篇
Photo Credit: VI College價值投資學院
VI College價值投資學院 台灣區總經理 黃士豪建議陳醫師要看清財務全面大局拋除金錢焦慮。

賺再多也是超支,都是因為缺乏財務的大局觀。

陳醫師雖然有做帳的習慣,但缺少了與老婆妥善溝通,因此對整個家庭支出總是後知後覺,金錢分配也有些混亂。

建議陳醫師應該要清楚將每月預算損益明確分類,倘若不能知道家中各個支出類別、就容易缺乏全局觀,不會知道各個預算哪邊多、哪邊少。一直見樹不見林就會覺得每一筆支出都該花,最後造成怎麼賺都無法完全支付開銷。

例如:陳醫師接下來可能會面臨換車這類龐大支出的抉擇,如果缺乏支出優先順序,容易讓每個花錢決策看起來都很合理,最後將陷入錢永遠不夠花的窘境。

我建議陳醫師將保險、生活費、交通、教育等支出分類,明確定義出每月比例,將這些支出以平均月收入設定底限,在有限「開銷」下就能避免各項開銷造成不必要浪費。

省下不必要的花費就有機會產生複利效應,這是高收入族群容易忽略的思維,所以會更容易在各個支出項目當中超支,即便收入高,最後也跟很多人一樣入不敷出。

給陳醫師的建議一:想清楚機會成本,每一塊錢都很重要!

不管收入有多少,有個理財共通觀念必須記住:每一塊錢都很重要!

陳醫師的財務現況,比起入不敷出這問題,我覺得更需要立即為他進行深入「保險健檢」!全家人一個月單醫療及意外險就高達4萬元保險支出,明顯高出該負擔成本,更不符合機會成本。

相當多人購買保險這類看似有「保障」的產品時,特別容易忽略機會成本問題,覺得應該多保一點,當有需求時就能多拿回一點。但是當我們只專注於保險,忘記或忽略其他開銷,就會造成過度投入。

無論收入有多少,保險支出絕不能超過每月收入十分之一。以陳醫師這個案例來看,假設把每月41,000元保險費降到合理比例24,000元,即使只將這省下的17,000元為小孩簡單投資ETF,以報酬率9%計算,30年就有2,400多萬元。

多出的17,000元保險費,能提供的保障是否超過將錢放入投資的報酬率?這就是他已經失去的機會成本。

給陳醫師的投資建議二:想實現財富自由夢想,先拋掉對金錢的焦慮

為何擁有高收入的陳醫師,也有相當多資產分配於投資中,感覺做了很多投資、卻無法看到獲利成果?理由很簡單:因為投資配置沒有辦法支撐夢想。

分析他的投資組合,保障型資產高達600萬佔23%,防守型資產包含房子共2,000萬佔75%,進攻型資產只投入60萬、佔2%,明顯無法帶來足以支付開銷的高獲利。

我的建議是如果本身個性無法承受太多風險,可以將進攻型資產提高到至少47%,防守調整至47%;至於現金、活存這些保障型資產,就算每個月支出高達30萬,預留半年180萬保障金也就足夠,可以降低至7%。

在房地產無法變現情況下,他現在也只需要將當初為小孩存的美金保單活用於投資中立即就增加200萬進攻型資產,在已經懂得如何選股的情況下,自然就離夢想更進一步!

針對高收入族群的財務焦慮,建議先清楚所有支出項目,列出每項支出的底限;檢視每一支出的流向、好好善用機會成本;最後重新調整資產配置,才能慢慢邁向想要的理想生活。

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本文章內容由「VI College價值投資學院」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。


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