從Uniqlo、台隆手創到唐吉訶德，一張圖看懂日商對台零售業的策略布局

三個日商布局台灣「零售電商&商用不動產業」新情報news！

• 2020全年批發零售業日商來台投資金額逆勢翻漲358%，日商在台投資10年長期戰略逐步成形
• 日商出海交織綿密台日企業合作網絡，共同在台推進日系商業生態圈
• 日本綜合商社攜手零售企業，艦隊出海爭取亞洲內需消費市場紅利

2020年受到疫情影響，各國來台投資金額總計年減18.3%，但日商在台多項服務業投資規模卻意外於2020年逆勢創下10年新高，甚至迎來前所未有的成長高峰。批發零售、金融保險、專業科學及技術服務業投資金額年成長幅度均超過200%，其中又以批發零售業投資金額年增358%最高。顯示2020年日商來台投資組合分布，逐步由以往高度集中於製造業的結構，轉變至涵蓋多元服務業別組成的架構。

除投資總額提高外，2020年日商對台批發零售業平均單件投資金額亦創下311萬美元的新高紀錄，年成長幅度高達587%，批發零售業長期以來單件投資金額偏低的情勢正在扭轉，而這也意味著日商重資產長期投資比例升高，日本企業將更全面的在台涉入批發零售業經營。當中又以服飾配件、綜合商品、家具家飾、電子商務、生活娛樂用品為2020年日資批發零售在台投資5大熱點。

然而另一方面，日商在其他市場的經營與投資表現卻迎來截然不同的轉折。根據日本貿易振興機構（JETRO）最新公布的調查結果顯示，受到疫情影響，日本全業種2020年海外銷售額大幅降低38.4%，當中又以「零售業」海外減收幅度最大，高達56.7%，對業者形成嚴峻的經營挑戰。

例如日本東急百貨2021年全面撤出泰國市場、曼谷伊勢丹百貨同樣於2020年8月結束營業、高島屋百貨2020年全面退出中國業務、無印良品美國子公司2020年向法院聲請破產保護、而僅次於Uniqlo的日本第2大平價服飾品牌商思夢樂，亦於2020年底全面撤出中國市場。

不僅如此，調查結果也顯示，日本企業未來3年願意擴增海外投資規模的比例降至19.1%的歷史新低，較2019年大幅減低11.8個百分點，對於近年大舉展開出海戰略、爭取「被全球消費者接受」的日本零售業而言，顯然疫情正嚴重衝擊海外營收與布局策略。

兩相比較不難看出，在海外投資普遍大幅緊縮的當下，2020年日商對台零售業的逆勢投資強化戰略實屬罕見，意味著日商零售業海外消費市場爭奪戰的焦點正快速轉進台灣。在疫情仍將持續影響的情況下，可以預見的是未來數年中，日商對台灣服務關聯產業挹注的資源仍將持續擴增，也使日商布局成為觀測台灣流通產業發展的重要指標。

未來流通研究爬取日本指標性零售集團與大型商社在台關聯投資參股與台日業務合作脈絡，以日商在台投資為主體，選取較具代表性的投資項目與業務合作計畫，繪製日商布局台灣「零售電商及商用不動產」產業地圖，希望詳實呈現日本企業在台灣零售電商與商用不動產業中的布局網絡，並進一步提出3點重點情報分析觀點，做為會員深入了解日商在台布局的基礎。

Photo Credit: 未來流通研究所

2020全年批發零售業日商來台投資金額逆勢翻漲358%，日商在台投資10年長期戰略逐步成形

在穩定的內需支撐下，日本零售、餐飲、宿泊等服務性企業，長期以來均高度仰賴母國消費市場，跨國經營比例低於10%，不動產業海外銷售比例更是低於5%，無論是與歐美連鎖零售集團高達40%的跨國經營比例、或是日本製造業普遍超過60%的海外銷售佔比相較，均存在巨大落差。

不過，近年日本在嚴峻的高齡少子化趨勢下，衍伸出內需消費不振與服務業勞動力匱乏的經營挑戰，零售與服務業者單一仰賴母國內需市場的營運模式受到挑戰。驅動日本服務業者與品牌商全面展開出海戰略，試圖抓住持續擴大的「全球內需」。

因此，2014年後，以零售與商用不動產為核心箭頭，日商來台腳步亦不斷加快，逐步在台構築起獨特的日本海外商業網絡。包括知名連鎖藥妝店松本清、「激安殿堂」唐吉訶德、車站共構商場atré百貨等，許多在日頗負盛名的品牌陸續進入台灣，其中亦不乏將台灣做為海外拓展第一站的關鍵嘗試，不難看出台灣市場在日本零售海外布局的重要性。

Photo Credit: 中央社

台灣雖內需市場規模有限，但因擁有高度偏好日式服務與品牌的消費族群、高品質且深黯日式文化的服務人力、加上長期以來雙邊貿易打下的企業合作基礎與商業默契，都使台灣成為日商打造海外日系生活圈、孵化全球布局幹部的戰略市場，也賦予台灣在日商亞洲戰略布局中相當獨特的定位。

因此，2020年日本對台批發零售業投資金額爆漲358%、單項投資案平均金額驟增587%的驚人成長，並非僅僅是受惠於台灣防疫成效的支撐，更重要的基礎還是建立在日商展開出海布局後，在台投資的10年長期戰略逐步成形：以「批發零售+商用不動產+餐飲觀光」的聯合開發策略搭配優勢品牌切入，並拉高重資產長期投資比例，構築起深厚的日系海外生活圈與商業網絡，而這也象徵著日商零售與服務業紮根台灣意向顯著，且業務開發方向正持續多元發展。

日商出海交織綿密台日企業合作網絡，共同在台推進日系商業生態圈

根據日經MJ調查，日本零售企業的海外切入戰略中，近40%選擇「與海外當地企業合作」，為所有選項中比例最高的做法。引證了在爭奪新外需的總體戰略下，大量日本業者開始與海外企業展開商品貿易以外的深度合作，應用多元合作模式在海外市場建構推進日系商業生態圈。

奠基於長期以來的貿易合作關係，台灣許多本土零售及貿易集團與日商逐年交織出複雜綿密的合作網絡。不少台灣消費者熟悉的本土通路（如美廉社、PChome商店街、新光三越、漢神百貨等）與指標性不動產（如台北101大樓）背後，均擁有比例不一的日商投資、參股或間接技術合作。而日商與台灣企業遍地開花的商業連結，不僅在台建構日系商業生態圈，也深刻影響著台灣整體零售業的經營脈絡、以及消費者的生活風格與消費模式。