新加坡獨角獸Grab赴美借殼上市,估值約396億美元

新加坡獨角獸Grab赴美借殼上市,估值約396億美元
Grab創辦人Anthony Tan陳炳耀。Photo Credit:Reuters/達志影像

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去年市場傳出Grab與Gojek進行合併談判,以及阿里巴巴集團擬對Grab投資30億美元,如今隨著Grab已成功在美國「借殼上市」上市納斯達克,未來Gojek的動向受矚目。

綜合媒體報導,東南亞最大叫車和食物外送平台Grab在13日證實,將透過與美國Altimeter Growth公司合併的方式在美上市,將會是東南亞公司至今在美國推動的最大宗股權發行計劃。

Grab是以「SPAC」(Special Purpose Acquisition Company,特殊目的收購公司)的方式,透過Altimeter Capital旗下的Altimeter Growth Corp達成合併協議,在美國納斯達克「借殼上市」,股票代號GRAB,估值約396億美元(約新台幣1兆1272億元)。

中央社》報導, Grab透過私募股權方式籌資了超過40億美元(約新台幣1139億元),包括貝萊德集團(BlackRock)、富達國際(Fidelity International)、駿利亨德森投資(Janus Henderson Investors)和淡馬錫控股(Temasek Holdings)等投資者參與。若這宗交易成功的話,估值約達396億美元的Grab,將成為史上規模最大的SPAC交易案。報導指出,今年至今在美國上市的SPAC共籌資990億美元(約新台幣2兆8179億元),高於去年創紀錄的籌資規模830億美元(約新台幣2兆3625億元),凸顯了華爾街的投資熱潮。

總部位於新加坡的Grab,是由馬來西亞籍的Anthony Tan(陳炳耀)在2012所創辦的,主要提供電子預約叫車、餐飲外送、電子支付等服務。Grab的事業版圖,除汶萊和寮國外,已橫跨馬來西亞、新加坡、印尼、泰國、柬埔寨、越南、緬甸和菲律賓等東協國家,去年市值已達到160億美元(約新台幣4554億元);而已經歷多次融資的Grab,股東還包括了日本的軟銀Softbank及中國滴滴出行。

路透社》報導,Grab表示之所以選擇上市,是因為受到2020年依舊強勁的財務表現所驅動的,創辦人兼執行長陳炳耀指出,募得的資金將讓Grab擴大對「最後一哩的配送網路」(last-mile delivery network )與金融服務業務,如對行動支付、數位銀行的投資。Grab已在2020年取得新加坡政府發出的數位銀行牌照,並預計在2022年提供服務。

陳炳耀接受《日經亞洲》專訪時表示,雖然Grab選擇在美國上市,但依然不會放棄還有巨大成長潛力空間的東協市場,因為幅員廣闊的東南亞,仍還有許多地方是物流、網路還沒觸及的,而Grab會做到成本最低且效率最高的配送網絡。

Grab Indonesia今年初於雅加達推出電動車
Photo Credit: 中央社
圖為Grab Indonesia在2020年初於雅加達推出20輛與韓國現代汽車合作生產的電動車。

曾傳出和印尼獨角獸Gojek合併

值得一提的是,去年《彭博社》報導,Grab和印尼最大的獨角獸公司Gojek,已在合併談判上取得重大的實質性進展,有望成為東南亞網路產業規模中最大的合併案。

當時傳出兩家獨角獸合併的原因在於,武漢肺炎疫情使兩家公司的業務受到衝擊,因此面臨著股東要求合併的壓力,但由於兩家公司在電子召車、數位支付、餐飲外送等業務上有高度重疊性,合併會帶來市場壟斷、裁員的疑慮,有關國家監管機關的態度是關鍵,因此合併案也不被看好。

此前最備受矚目的東南亞公司在美國上市案例,便也是總部同樣在新加坡的SEA集團(冬海集團),該集團2017年在紐約證交所上市,目前市值已達1110億美元(約新台幣3兆1595億元)。而SEA集團的投資者包括中國騰訊,而騰訊也是Gojek的投資者。

SEA集團的業務涵蓋網購平台蝦皮購物(Shopee)、蝦皮支付、網游平台Garena等,尤其在網路購物與行動支付業務上,與Grab、Gojek有競爭,因此有分析認為SEA集團的崛起是之前驅使Grab與Gojek合併的重要因素。

此外,去年9月市場也傳出中國阿里巴巴集團擬對Grab投資30億美元(約新台幣854億元),因此隨著Grab在美國「借殼上市」的局面塵埃落定,已因遭中國政府以反壟斷法祭出行政處罰而自顧不暇的阿里巴巴集團,會不會與Grab有進一步財務上合作值得注意。

最後,隨著Grab與Gojek合併前景不明,未來Gojek是否會赴美上市,也將是市場關注的動向。

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Photo Credit:shutterstock/達志影像
Grab與Gojek的logo示意圖.

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責任編輯:杜晉軒
核稿編輯:楊士範


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36歲身價千萬仍然沒有安全感?善用「負債」,縮短與財富自由的距離

36歲身價千萬仍然沒有安全感?善用「負債」,縮短與財富自由的距離
photo credit:VI College價值投資學院

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本文以VI College價值投資學院的學員案例來分析推導,說明透過系統性的分析、目標設定及投資規劃,財富自由並非遙不可及的夢想,甚至能藉此達成財富自由與志業圓滿的雙重目標。

財富自由是許多人共同夢想,如果可以擁有足夠被動收入讓生活無虞,甚至還能每月度假,相信這是許多人欣羨的生活。然而,財富自由確實是很好的理財目標,卻未必是「快樂」的終點。

36歲的心怡過去時常在各地飛來飛去長達八年,高壓工作、生活作息日夜顛倒,也為自己累積下遠高於同齡人的資產。分析心怡的資產負債現況:現金活存、股票、外幣存款、美股、債券、保險,包含名下一棟房地產,即便房子還有500多萬房貸,但總資產淨值有1300多萬。

她的夢想跟許多人相同,希望能靠著理財就不需要工作,每月有10萬元用來度假、15萬生活開銷資金和給家裡5萬的孝親費,同時維持目前每個月公益捐款的好習慣。現階段生活看似豐盛,但是距離自己設定的3億身家還有相當長一段距離,特別是盤點目前可動用初始資金只有美金3萬元,更讓心怡覺得目標難以達成。而在離開上一份工作後就因為帳面不缺錢而始終待業中,也讓心怡對未來不時感到不安。

擁有千萬身價,想要過上相對充裕、財富自由的生活是否是件難事?或許關鍵就在於資產負債組合當中的「負債」!

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photo credit:VI College價值投資學院
VI College價值投資學院台灣區總經理黃士豪建議心怡善用負債,打造財富自由並進而追求人生使命感。

給心怡的建議一:財富自由的關鍵在於善用「負債」。

與多數諮詢的學員相比,心怡的投資體質跟觀念都算相當完善,特別是本身資產分配方向十分多元,表現出對於投資她是有長期研究且願意嘗試的。而透過完整檢視「資產負債」「資產損益」及「投資組合」三張表格,我可以在短時間內理解學員本身屬於哪種類型投資者,目前於投資理財方面存在什麼問題通常也能一目了然。

財務問題一定是出在負債嗎?以心怡這個案例來看,反而是卡在分配最多資產於「保險」上,而能讓自己加速達成財富自由的機會,反倒是唯一且最大的負債「房貸」。

心怡的房子目前剩餘房貸已經低於房價50%,我建議她可以尋找銀行重新談30年換貸並加上使用三年房貸寬限期,這樣除了立即將每月10,000多元房貸支出減輕為幾千元,對待業中的心怡來說可減輕相當大支出負擔,還能取得一筆不小的資金將防守型資產轉為進攻型資產。如果又進一步將那些投資報酬率過低的儲蓄險贖回,將資金都投入進攻型投資項目中,能在三年寬限期內靠著投資達成每月10,000多元的被動收入,等同於用手邊資金幫自己繳未來每月房貸。

給心怡的建議二:明確財務目標,距離財富自由其實很近。

但想要財富自由真有那麼困難嗎?或許單靠心怡目前手邊資產能在60歲前達成願望。

如果以心怡目前保障型資產高達518萬、防守型資產1400多萬、進攻型資產僅有250萬,分配比例為24:64:12現況來看,如果維持投資組合現況每年約8%獲利計算,要達到3億身家需要40年9個月。

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photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但如果能將保障型資產降低至6%,防守型資產降低為31%,進攻型資產提高到63%,就目前心怡於美股平均獲利為15%,只需要將獲利提高至20%,16年又8個月就能實現3億身家目標。

圖表_2
photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但事實上3億真的是必要目標嗎?如果以心怡希望的未來生活來看,即使加上換房、換車及新房裝修等開銷,也只需要1億3千多萬資產,同樣投資組合、同樣獲利只需要13年,心怡於50歲前就能實現財富自由夢想。

給大家的財富建議:比起追求金錢,更該追求使命。

雖然心怡有相當大機會達成財富自由的夢想,但在諮詢過程中我也發現她對未來的不安感,主要原因來自缺乏「使命」。即使可以靠著理財就擁有不錯的生活,但缺乏使命可能會讓人覺得人生沒有重量感。除了追求財富自由,我常常建議學員建議一定要找到「沒有錢也會願意做」的事情,才有辦法創造更多財富,所以建議目前待業中的心怡可以趁著目前還沒有生活壓力,找到「使命」並做為主動收入來源。

我也會透過一連串問題引導學員,從這些問題的答案中找到一個方向後確實執行,無論透過創業、找到相關產業或相關職位,建立屬於自己的中長期志業規劃。在執行跟學習過程當中,也能夠找到更多元的新道路,這是每個成功者在找到財富事業前必經之路,藉由系統性的分析、規劃及目標設定,讓自己找到真正的人生快樂泉源。關鍵在於:你有找到屬於自己的「使命」了嗎?

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photo credit:VI College價值投資學院

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