《會計之神教我的金錢守則》:公司應收款項要盡快變現,反之,付錢就要儘量慢

《會計之神教我的金錢守則》:公司應收款項要盡快變現,反之,付錢就要儘量慢
Photo Credit: Depositphotos

我們想讓你知道的是

「不論是庫存還是應收款項,都要盡可能快點變回現金才好。反之,付錢就要儘量慢。如果收錢快、付錢慢,那資金流就會更為寬裕。」

文:天野敦之

「假設你投資了100萬日圓,你是想要明天就變成110萬日圓回到口袋裡,還是一年以後?」帕西奧利用簡單的問題,試圖點醒我。

「當然是明天就回來最好。」

我立刻答道。一定是越早越好呀!

「是嘛!錢還是儘早回收的好。同樣都是110萬日圓,明天就入帳和一年以後才入帳相比,前者的價值會更高。

假如可以早點回收,這些錢就能再用來投資,讓其活絡起來,以便增加更多的錢。反之,只要沒有變成錢回來,它們就是固定不動的,類似死掉的狀態。」

「原來是這樣,為了把錢再投入下一個投資標的,也應該讓錢早點回來才是。」

「沒錯。『存貨周轉率』(註1)是表示商品從進貨到賣出的速度指標,它是銷貨除以商品存貨得到的數值。這個周轉的速度越快,商品出售、資金回收的速度就越快,單靠這一點就可以讓錢變多。」

148
Photo Credit: 幸福出版

說到這兒,我想到在決算報告分析的課裡,有學到周轉率。為什麼會稱為周轉率,我當時不太了解,原來是這麼回事呀!

「這個周轉率越大越好。和同行的其他公司相比,周轉率大的公司單憑這點,就可以判定它的資產得到有效的運用。周轉率這個名詞,用周轉的次數來想會比較容易理解。」

「周轉次數越多,錢回收得越快呢!」

「沒錯。周轉率反過來就是庫存除以銷貨,得出的就是周轉期間。周轉期間是用一次周轉需要花幾天,也就是天數或月數來表示,所以很容易理解。」

「的確,用天數來看就非常容易想像了。」

「周轉率大而且周轉天數短,資金從變成庫存,到庫存賣掉變成錢回來的時間就快。一旦庫存多了,資金就不容易變成錢來回收,有時候甚至還有可能會形成不良庫存,所以庫存盡可能越少越好。」

「只不過一旦庫存太少,也會遇到客戶要貨沒有貨,生意跑掉,錯失機會的情況。所以庫存管理必須要預測商品是否熱銷,實在不是件簡單容易的事。」

149
Photo Credit: 幸福出版

為什麼賺錢的企業也會倒閉?

「應收款項(註2)也是一樣的道理,應該要儘快變現才好。

因為停留在應收款項的狀態太久,會增加呆帳(註3)的風險。

換句話說,銷貨除以應收款項求得的應收款項周轉率也一樣,周轉次數也是越大越好。」

我想起了一家欠款一直收不回來的客戶。聽說他們公司業績衰退,為了要達到設定的營業目標拚命地推銷,結果貨款收不回來。

就算營業額增加了,如果最後沒有辦法變成錢回來也毫無意義。而且這些帳款回收的時間越長,它們變成呆帳的風險也越大。

「一旦應收款項周轉率變差,就會增加企業黑字倒閉(註4)的風險。你知道什麼是黑字倒閉嗎?」黑字倒閉?是指沒有虧損卻倒閉嗎?

「損益表明明是有盈餘的黑字,但資金周轉卻呈現惡化,以致無力償還債務而導致倒閉的情況,屢有所聞,根據統計數字來看,撐不下去的企業中,有四成左右都是黑字有盈餘者。」

「有盈餘卻倒閉的公司這麼多呀?」

我吃驚不已。竟然近半數的企業,都是在有盈餘的狀態下倒閉的。

151
Photo Credit: 幸福出版

「為什麼會這樣呢?我一直以為,公司是持續處在虧損的紅字狀況才倒閉的。」

「一家公司不管怎麼持續虧損,只要現金收得回來就不會倒閉。倒閉是因為資金周轉不靈,無力償還債務的時候才會發生的。」

「原來如此。可是明明有盈餘,為什麼資金會周轉不靈呢?」

「其中一個原因,就是應收款項周期太長。如果銷貨增加,損益表上就會是正的,也就是黑字。可是即使銷貨增加了,假如現金不能收回來,手上的現金短缺,還不出債款,最後就是倒閉收場。」

應收款項的回收周期太長,竟然會導致公司倒閉?之前我以為只要業績達標就可以了,看來能否回收這一點,也必須要好好考量才是。

收錢要快,付錢要慢

「不論是庫存還是應收款項,都要盡可能快點變回現金才好。反之,付錢就要儘量慢。如果收錢快、付錢慢,那資金流就會更為寬裕。」

「收錢要快,付錢要慢,原來如此,這樣資金就會變得充裕了!」

「如果資金充裕,便可以用這些錢投資。換句話說,收錢快、付錢慢的做法,可以達到和調度新資金一樣的效果。」

「和調度新的資金一樣,這是怎麼一回事呢?」

「你想想,如果錢回收得慢,手頭就沒現金,相較之下,如果回收得快,手上就有錢了,所以,這不是和調度新的資金一樣嗎?把這些錢用來投資,讓錢活絡起來,就可以生錢子錢孫了。」

只要回收得快,就可以達到和調度新資金同樣的效果。

所謂的提高周轉率,指的就是這個吧?

「日本企業在這一塊很寬鬆,但外資企業(註5)在此處卻要求得很嚴格。所以它們的資金才會如此充沛,也就能進行大規模的投資。像亞馬遜或是蘋果等大企業,在付款的幾周前,就已經把貨款都收回來了。這真的很厲害,可以說它們就是靠著這一點,才能夠大膽地投資。」

說起來,以前和外商公司做生意的時候,他們也曾經過分地要求超長的付款期間。這也是外資企業這麼強大的原因嗎?

「不過,在現實生活中,如果該付的錢拖延太久,會失去信用,所以這時還是趁早付掉的好。只是你要記住,晚點付錢和調度資金的意思是一樣的。」

「是,我知道了。」

「另外,在思考周轉率和周轉期間時,也會在會計數值中,納入時間軸來考量。這個時間軸是很重要的觀點,因為在商業活動裡,時間是最大的資源之一。」

時間是最大的資源?

「就算經營決策相同,如果時間點不對,結果就會天差地遠。而且,經營決策的執行少不了資金。所以盡快把資金收回來,也可以讓企業不會錯失時機。」