反向ETF「逃命潮」?專家:太多投資人誤用金融工具,光擺著就在賠錢

反向ETF「逃命潮」?專家:太多投資人誤用金融工具,光擺著就在賠錢

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期富邦VIX將於6月3日下市,投資人關切後續反向ETF動向,如富邦加權反1、富邦NASDAQ反1、群益加權反1以及富邦台灣50反1等。投資專家強調,許多反向ETF是短期的投資商品,擺著就在「賠錢」,大多數投資人誤用金融工具,像買了艘遊艇,卻期待在高速公路行駛。

美股、台股不斷創新高,導致追蹤美股「恐慌指數」的期富邦VIX ETF將於6月3日下市,投資人關切後續「反向ETF」動向,如富邦加權反1、富邦NASDAQ反1、群益加權反1以及富邦台灣50反1等。今(28)日求證金管會表示,並無收到各投信業者再提出清算契約,若有個別業者向台灣證交所申請基金終止上市,將予以公告。謙和投資社社長余哲安強調,許多反向ETF是短期的投資商品,擺著就在「賠錢」,大多數投資人誤用金融工具,像買了艘遊艇,卻期待在高速公路行駛。

期富邦VIX下市 投資人憂其他「反向ETF」連帶受影響

依照富邦下市流程,期富邦VIX明訂於6月3日下市,在此之前都還可交易,投資人可把握時間出脫手上存股。

富邦投信指出,有關該基金終止上市日、期貨信託契約終止日及終止後的處理事項,將於該基金獲准下市後再另行公告及通知各受益人。

消息傳出後,外資在昨日出脫1564張,融資減少13790張為近日最大量。今日期富邦VIX一度下挫2.94%。

據統計尚有5萬名股東持有期富邦VIX,照清算流程估算,期富邦 VIX 將於 6/3下市,於下市前投資人都還是可以在集中交易市場交易,但信用交易將停止,市場評估將有「逃命潮」。

隨美、台股頻頻創高,經濟逐漸熱絡,投資人關切後續反向ETF,如富邦加權反1、富邦NASDAQ反1、群益加權反1以及富邦台灣50反1等發展,是否也面臨清算下市窘境。

求證金管會表示,後續並無收到各投信業者提出清算契約,若有個別業者向台灣證交所申請基金終止上市,將予以公告。

反向ETF不適合長期投資 光擺著就在「賠錢」

謙和投資社社長哲安表示,ETF這一門生意賺的是「規模」帶來的管理費收益。若沒有規模,發行投信就會賠錢,自然就會申請下市。

大多數反向ETF是一種短期的交易工具,不適合長期持有,跟投資一般股票的邏輯不一樣。由於這類信託基金的槓桿與反向模式是透過「期貨」合成出來,每月會不斷折損淨值持有成本高,導致股價呈現緩跌,所以期富邦VIX,就是這樣慢慢被消磨下市。

哲安指出,投資人要注意ETF的組成有什麼,像這種緩跌狀況是因期貨有時間價值流失的問題,就算連結的「指數」都不動,放著該ETF也會持續下探。更不用說反向的話,股市若持續創高,是肯定會賠更多。

求證富邦投信表示,期富邦VIX是用「期貨」組合而成,經公司考量才申請清算下市,但如富邦台灣加權反1、富邦NASDAQ反1以及富邦台灣50反1等其他金融商品,則不是用「期貨」進行組合,而是追蹤指數,和期富邦VIX情況不同。目前其他ETF運作良好,請投資人切勿過度恐慌,若有相關後續動作將會馬上公告。

哲安強調,現在市場比較大的問題是,太多人誤用了金融工具,像是買了一艘遊艇,卻期待可以在高速公路行駛,例如本次下市的期富邦VIX反向ETF,根本不適合長期持有,常常認知不對,運用也就錯了,自然投資成果也不如預期。

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核稿編輯:翁世航


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