台股大崩盤、匯市卻超淡定?後勢如何操作,專家建議一定要看懂「匯率」

台股大崩盤、匯市卻超淡定?後勢如何操作,專家建議一定要看懂「匯率」
Photo Credit: 中央社

我們想讓你知道的是

近日台股因受到疫情波及大幅度修正,市場也傳出泡沫化的聲音。未來台股後市會如何?提醒投資人一定要搞懂這個指標!

昨(12)日台股面臨大幅度修正,一度重挫1400點創歷史最大跌幅。但股、匯市走勢卻意外不同調,新台幣上下震盪後,終場僅貶值0.3分,收在27.955元,相對穩健。經濟學者李明黎說明,匯市狀況對於投資市場來說是關鍵,國外資金流入與流出背後代表了許多訊息,對股市來說也相當重要。謙和商務投資社社長余哲安表示,從匯率變動來看,資金並沒有因為疫情而大幅撤離台灣,投資人不必太過擔憂,但要持續關注疫情和國際情勢,若察覺台幣大幅貶值,一定要趕緊做好風險管控。

台股崩盤 匯市卻超淡定

國內新冠肺炎疫情嚴峻、社區感染範圍擴大,台股昨日釀股災,盤中一度重挫1400點,為歷史最大跌點,跌幅達8.55%,市值蒸發則近4兆元,終場收斂在15,902.37點,下跌680.76點,成交金額爆出7,794.99億元,合計上市櫃成交金額高達8,919.28億元,創下歷史新高。

三大法人也是持續賣超,合計賣超180.93億元,外資及陸資(不含外資自營商)賣超121.79億元;投信買超3.86億元;自營商賣超(合計)63億元,其中自營商(自行買賣)賣超31.91億元,自營商(避險)賣超31.09億元。

反觀匯市大不相同,走勢非常淡定,新台幣匯率昨日走勢上沖下洗,盤中一度貶至7.3分,高低震盪1.2角最低貶至28.025元,之後介於27.905至28.025元震盪。不過,午後不受疫情影響一度翻升,終場僅貶值0.3分,收在27.955元,台北外匯經紀公司成交量12.95億美元。

昨日金融監督管理委員會針對台股崩盤一事指出,總體經濟持續成長,按主計總處概估今年第1季經濟成長率8.16%,較2月預測數6.2%大增1.96個百分點,且創下10年半單季新高。

另一方面,109年度稅前淨利較108年增加21.58%;110年截至4月份營收約12.27兆元,較去年同期增加24.55%;又台股集中市場110年截至4月底本益比約22.85倍,現金殖利率達2.54%(加計股票股利為2.64%),基本面尚屬穩健。

金管會建議投資人可多關注上市櫃公司基本面變化,持續關注疫情對總體經濟影響及台股表現,倘股市發生非理性下跌情事,必要時將採取相關穩定措施。

匯率強弱透露五個重要訊息

台股大幅度回檔,股民受到震撼教育,擔憂台灣經濟是否面臨泡沫化危機。經濟學者李明黎指出,可以從匯市的動態評估經濟情況。

他說,一國匯率強弱勢,顯示外資流入當地市場的活絡程度。資金流入越多,也代表看好該地經濟發展,進一步推升當地貨幣走強,使股市或債市上揚。反之,資金大量流出,則是對判斷後市不樂觀。

李明黎說明,匯率是本國貨幣跟其他國家貨幣,交換時的兌換價格。而價格高低取決於市場的供需來決定,因此每天每刻都有不同的報價,一般來說匯率的強弱,還有幾個重要的訊息。

訊息一:反映該國經濟體質強、弱

當經濟動能強勁,國際資金就會流入、投資意願也會越高。反之,不斷流出則是經濟不佳,投資意願低落。另外特別注意,不是採行「自由浮動匯率」的國家(台灣),常利用壓弱匯率使其走貶促進出口產業或避免投機炒作。

訊息二:顯示當地居民國際購買力

當該國匯率越強,表示能換到的外幣也就相對多,當地民眾赴國外消費的購買力也就越高。例如,台幣換日幣的匯率走強,一萬台幣能換到的日幣就會更多,反之則是越低。

訊息三:表示相對貿易對手國的競爭力

匯率強弱代表國家對外貿易的價格競爭力。當一國家匯率相對較強的時候,生產的商品價格也會越高,也代表價格競爭力較差,貿易會受到影響。反之,匯率較低,價格競爭力較強,貿易銷售也會比較好。

訊息四:尋找受惠產業和投資契機

匯率對出口貿易商影響最大。例如,台幣走強、美元走弱主要賺取美元的出口商獲利便會縮水。反之,賺台幣的進口商,則會因為匯差使獲利增加整體受惠。

訊息五:判斷外資動向與股市走勢

一個國家的匯率強弱,代表國外基金是否青睞當地市場。例如,美國投資公司看好台灣,便會以美元換到新台幣,進入台灣市場,如此推升台幣走強,投資公司再選擇看好的標的參與,使該股、債市場價格走揚。

自去年新冠疫情爆發後,新台幣升值屢創新高,顯示台企受國際資金青睞。日前,台灣經濟研究院院長張建一指出,未來兩年將是重要的轉捩點。如果台灣產業的競爭力改善,而台幣因經濟基本面轉強而升值,那麼央行將必須尊重市場。

余哲安表示,昨日股票市場因為受到疫情影響而震盪,但從匯率來看,並沒有讓海外資金撤離台灣,外資還是持續停留台股,而台灣整體基本面也沒有改變,未來仍要持續觀察疫情走向或國際發生重大的事件。

余哲安強調,投資市場學問很多,各種指標都要參考了解,才能有更多工具可以判讀市場走向,且投資人一定做好風險評估,擬定好策略,倘若台幣大幅度貶值時,才能有萬全的應變。

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核稿編輯:翁世航


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