《收盤前下單,月薪多50萬¥》:善用鮑爾紹拉的破產機率表,確認你的交易是否安全

《收盤前下單,月薪多50萬¥》:善用鮑爾紹拉的破產機率表,確認你的交易是否安全
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我們想讓你知道的是

本書提供做多、放空、中長期移動平均線轉折的判斷圖表,只要收盤前30分鐘下單,同事煩惱午餐吃啥,你忙著大賺波段!

文:林僚

重點不是盈虧,而是安全比率,我有公式!

所謂「鹽醃」就是為了長期保存,而把蔬菜、魚肉等食物用鹽醃漬的調理方法之一。後來的日本人形容買進後不斷下跌,卻賣不下手的股票稱作「鹽醃股」。這個鹽醃股不知道要醃到什麼時候才可以吃(等股價回升到買進的價格),有時甚至再也回不來(按:等同於台灣的套牢,住套房)。

有人會希望如果每次股票交易都賺錢就好了,很遺憾,這是不可能的。不管投資經驗再豐富的人,都還是會看錯,這時只要立刻停損,就有可能把損失降到最低。但人們通常會想:「只要再等一下,股價就會回升。」而持續持股的結果就是,股價一點一點往下掉,最後就被套牢了。為了避免股票套牢,你需要嚴格執行停損。

買進股票後,股價卻下跌,這時人們通常會給自己找個理由,「我是看好它長期性的成長」、「我買它的目的是為了它的股息」等,並不認為是自己看錯,我想很多人都有過這種心態。當然,為了長期性的成長或股息而買進的長期持有股,股價也可能會下跌。

假如你買進某檔股票的條件還成立,或者股價變動仍在你之前的預料範圍內,這時說看錯還太早,有時沒多久股價就回升了。相反的,在預料之外的時機點獲利,有時只因為運氣好,這也是一種看錯。這樣的僥倖心態,讓你容易陷入一種惡性循環的交易模式,例如買了某檔股票之後,股價一直回不來,可能是好幾個月、好幾年,當你看到帳面損失不斷擴大,更加砍不下手。

抱著套牢股,你的翻本錢也被套牢

抱著套牢股票最大的壞處就是,你連翻本的錢都被套牢了。假如你的投資資金是100萬日圓,50萬日圓拿來買股票全都被套牢,你就只剩下50萬日圓可以拿來翻本。但50萬日圓,大概也買不了幾檔,要是好死不死這個時候出現大行情,你就錯過了賺錢的大好時機,只能在一旁乾瞪眼。股票套牢會讓資金的使用效率惡化,你不只是抱著帳面的損失,還損失了機會成本

股票套牢不只會壓縮到投資資金,也會造成精神上的壓力。當你抱著套牢的股票,看著股價上上下下,帳面上虧損卻一直無法消除時,內心會長存一種不安全感,害怕會繼續下跌,光是看到那檔股票的名字心情就會憂鬱。這種精神上的壓力,會影響你整體的投資行為,你會為了挽回虧損,而失去冷靜的判斷。

最重要的是,投資之前一定要決定好何時出場。預先決定好遇到什麼情況就獲利了結或停損,之後再照著規則操作即可。再加上第三節提到的,不要抱股抱到財報發表,遵照這樣的規則交易,你就不會被套牢。

鮑爾紹拉的破產機率表

下面我想讓大家做一個心理測驗。請看以下兩個選項,選出你覺得比較好的狀況。

  1. 100%確定會損失50萬日圓。
  2. 50%的機率會損失100萬日圓,但有50%的機率不會損失。

這兩個狀況,你覺得哪一個比較好?

其實這兩個狀況的期望值都是負50%,理論上來說都一樣。但面對這個問題,大多數人都會選2,根據心理學者分析,是因為人們會無意識的選擇迴避確定的損失。換句話說,面對這兩個狀況,我們內心會下意識想成:

  1. 100%確定會損失50萬日圓(確定會損失50萬日圓)。
  2. 50%的機率會損失100萬日圓,但有50%的機率不會損失(有可能不會損失,但忽略可能會損失100萬日圓這件事)。

這種心理又被稱為展望理論(prospect theory)。

大家有聽過「鮑爾紹拉的破產機率」嗎?如果你正在投資,卻沒聽過的話,趁這個機會好好學習一下。

鮑爾紹拉的破產機率不只適用於股票投資,而是投資所有商品之前都必須學習的必要知識。

瑙澤.鮑爾紹拉(Nauzer Balsara)是一位數學家,他製作了一張關於破產機率的表,可讓人對自己的交易規則的安全性,與期望值的高低有個底。看起來很難懂,但其實它的規則很簡單就能算出來,大家只要記得三件事:

  1. 勝率
  2. 盈虧比
  3. 曝險資金比例

從這三個數值就能導出後續交易的破產機率。勝率則是每次交易獲勝的機率。算法為:

勝率(%)=獲勝交易的次數÷總交易次數×100%

例如,交易成績是10勝4敗,勝率=10÷14×100%=71.4%(A)。

盈虧比,就是獲勝交易的利益額,與失敗交易的損失額的比例,算式為:盈虧比(倍)=交易的平均利益額÷交易的平均損失額。例如,假設你的平均利益額3000日圓,平均損失額是2000日圓,那你的盈虧比就是3000日圓÷2000日圓=1.5倍(B)。

所謂曝險資金比例是指,每次的交易,你能容許帳戶資金有幾%的損失?由以下計算公式求得:曝險資金比率(%)=每次交易的容許損失額÷帳戶資金×100%。例如,帳戶資金有100萬日圓,每次的交易容許損失金額為2萬日圓,那麼曝險資金比率=2萬日圓÷100萬日圓×100%=2%。

曝險資金比例要押在2%以下,才算低風險交易。比例若過高,幾次損失下來,就會賠光所有投資資金,請多加小心。

以前面舉例的計算結果來說,勝率與盈虧比分別是71.4%及1.5倍。放進鮑爾紹拉的破產機率表來看,破產機率為0%。以此圖表來看,只要破產機率小於1%都算安全性很高的交易。所以曝險資金比率2%,勝率71.4%,盈虧比1.5倍,從這些條件來看,這是安全度相當高的交易。

在交易之餘別忘了做紀錄,好好運用這張表,確認自己的交易是否安全。

圖表3-11 勝率、盈虧比、曝險資金比例公式

勝率(%)

獲勝交易次數÷總交易次數×100%

盈虧比(倍)

交易的平均利益額÷交易的平均損失額

曝險資金比例(%)

每次交易的容許損失額÷帳戶資金×100%

書籍介紹

本文摘錄自《收盤前下單,月薪多50萬¥:史上最簡單線圖獲利教科書,別人想午餐、我大賺波段!》,大是文化出版

作者:林僚
譯者:鄭舜瓏

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