Three Fund Portfolio投資方法:簡單且有效的構建囊括全球市場的資產配置組合

Three Fund Portfolio投資方法:簡單且有效的構建囊括全球市場的資產配置組合
Photo Credit: Depositphotos

我們想讓你知道的是

資產配置不需要太複雜,簡單的方法可以讓你更容易執行,在投資的過程中我們應專注於我們所能控制的範疇,「Three Fund Portfolio」的配置的方法將帶給你想像不到的巨大可能,也能避免一些不必要的錯誤決策。

想要建構一個長期有效的投資組合,對許多人來說,可能是一件不容易的事情,但事實上,投資其實可以非常簡單,不需要太多深奧的技術與背景,你就可以透過簡易的投資組合勝出許多專業經理人的績效,這次所要介紹的資產配置組合叫做:Three Fund Portfolio。

這是在Bogleheads界廣泛流行的一種投資方法,Bogleheads是一群繼承指數型基金之父John Bogle理念的投資者,他們所追尋的是簡單、分散而且採用低成本的方式投資整體市場。

什麼是Three Fund Portfolio?

Three Fund Portfolio的資產組成非常簡單,我們從此配置的名稱可以很輕易的猜到,這是由三種標的所組成的資產配置組合,而且這三種標的只有囊括兩種資產類別,分別是股票與債券,以下為三種標的所涉及的市場:

  • 美國股票
  • 非美市場
  • 美國債券

只要透過以上這三種標的類型,投資人就可以構建囊括全球市場的資產配置組合。

Three Fund Portfolio的資產分配

當我們知道資產標的選擇後,接下來就是配置的問題了,例如在美國股票設置多少比例?債券又要多少比例的這些疑問。

要如何做資產配置,其實我們可以從更高的角度來看這件事情,也就是Three Fund Portfolio本質上其實是由股票與債券所組成的投資組合,首要的決定事項就會是股票與債券的比例。

高股票比例

採取股票高比例的投資者,通常離預計的退休時刻還有一段時間要走,所以他們可將在高比例股票配置下所帶來的風險,隨著投資時間的長度而淡化;當然也有些投資者心裡素質本來就比較強大,面對股票劇烈的下跌也不為所動,他們自然相信自己在面對短期股票無情的震盪中依然可以堅守計劃,就會選擇高比例的股票來替自己爭取更多的風險溢酬。

高債券比例

債券比起股票的報酬,較為遜色,但比起現金依然是個很不錯的投資標的,會選擇高債券比例配置的投資人,大部分是期望整個投資組合的波動不要太劇烈,設法配置較高比例的債券降低市場過度的不確定性所帶來的心理壓力,好比靠近退休階段或是心理素質不宜過多刺激的投資人。

如果你不知道該如何選擇比例的配置,這邊有一個很簡單的方法,透過110-(你的年齡),即為股票的比例。

例如你現在30歲,110-30所得到的數字為80,可以參考使用80%做為股票配置另外20%則是債券。

台股走勢強勁
Photo Credit: 中央社

另一方面你也可以參考過去不同資產配置在新冠肺炎的下跌幅度做為一項參考。

整體而言,股票與債券可分為8:2、7:3、或是一半一半等等的各種類型變化,在Bogleheads中較常選擇的會是以下幾種配置。

  • 80/20配置:64%的美國股票、16%非美股票以及20%的債券
  • 60/40配置:48%的美國股票、12%非美股票以及40%的債券
  • 40/60配置:32%的美國股票;8%非美股票以及60%的債券

既然要做到資產的分配,那就不得不提到資產配置的一大助手,任何有資產配置計畫的投資者,都知道可以透過再平衡最佳3個時機來讓自己的配置不要走歪,還有機會獲得更好的報酬。

如何使用ETF建置Three Fund Portfolio

對於Bogleheads來說,他們會採取指數型基金來配置,但對於非美國投資人來說,我們是無法購買指數型基金,但好在我們可以使用ETF(指數股票型基金)來建構Three Fund Portfolio。

以下分別是不同的資產所搭配的ETF標的

  • 美國股票:VTI
  • 非美股票市場:VXUS
  • 美國債券:BND

根據2021年4月30日的資料,以下是各自ETF所持有的股票數量

  • VTI:3781
  • VXUS:7554
  • BND:10156

在Three Fund Portfolio的配置下,投資人會持有超過1萬家公司的股票,還有超過1萬個美國高評等債券,是個簡單又極度分散的投資組合。

成本方面,

  • VTI:0.03%
  • VXUS:0.08%
  • BND:0.035%

成本耗費最高的VXUS也不過是0.08%,相當於投資1萬元只需要8元的成本,如果你仔細看其他主動型投資ETF或是台灣的ETF費用,就會知道這是天堂才有的佛心服務。

RTR22006
Photo Credit: Reuters / 達志影像

Three Fund Portfolio有什麼好處

此投資組合搭配合適的投資標的ETF選擇,將會包含眾多好處:

  • 非常分散
  • 成本很低
  • 風險很低
  • 容易建置

有許多投資人往往在踏入投資市場中,面對上百上千檔,股票不知道該如何做選擇,但只要採取Three Fund Portfolio將擁有廣泛式的分散投資,投資全球上千家公司的股票,不需要煩惱該選擇投資哪一檔股票,免除選股的煩惱,就能一個擁有全球股票的配置投資全世界簡單方法。

一個資產配置的組合越分散,將越可以避免非系統風險,同時也將免於過度集中而承受投資不夠分散的危害,以及避開承受投資經理人對於市場走向的偏執看法與選股邏輯,在長期投資的時間維度下,專業的基金經理人替客戶所帶來的回報有超過7成都無法勝出大盤,就是最好的證明。

在成本方面,許多投資人往往會忽視成本所帶來的資產傷害,不論是過去的主動型基金或是主動型ETF,投資這些項目所背負的成本比起單純的指數化投資將高上非常多,舉個簡單例子來說,在連續持續持有2%的投資成本10年之後,透過複利的力量將會侵蝕整體投資組合20%以上,不得不注意。

採用這樣的投資組合,根本不用說有多困難的步驟,簡單到你的年老父母,你的幼兒小朋友,只要懂得3個ETF買賣就能夠完成的事情,真的一點難度也沒有。

Three Fund Portfolio的績效

雖然過去的績效不代表未來,但我們可以透過回測了解這個配置在過去的歷史中,曾經歷什麼變化以及擁有的績效,當做未來的一項參考。因此,我們透過portfolio visualizer來進行之前提到的三種組合回測。

image-12
作者提供

由於VXUS誕生的時間比較晚一點,所以回測時間是2011至2021的十年變化。

image-13
作者提供
Three fund portfolio回測數據

猜你喜歡


僅僅是改變對待衣物的方式,就能為地球永續盡一份心力:伊萊克斯 x Rave Review

僅僅是改變對待衣物的方式,就能為地球永續盡一份心力:伊萊克斯 x Rave Review

我們想讓你知道的是

「如果每個人都做出小小的改變,打破他們的習慣,我們每個人都可以減少紡織品對環境的影響。透過降低清洗溫度、用洗衣精取代洗衣粉等等,每台洗衣機每年可減少約50 公斤的二氧化碳排放量。如果有數百萬消費者都這麼做,就可能會帶來巨大的改變。」

網路搜尋「阿塔卡馬(Atacama)沙漠」,你會先看到這裡是世界上的最乾燥的地方,有驚人的落日美景,也有前衛的藝術作品。但是可能還沒有什麼人在談論的是,位在南美洲智利的這個沙漠,也是廢棄衣物的巨大墳場。

廢棄衣物的傷害,比你想像的還多

美國紡織品回收委員會(Council for Textile Recycling)曾經提出報告,指出自1999年開始,垃圾中的紡織品比例就不斷增加。到了2009年,已經比十年前高出40%左右。2015年,美國產出了約1135萬噸的紡織品垃圾,平均每人丟棄37公斤。台灣則有大約7萬2千噸的舊衣變成垃圾,換算下來約2億3千多萬件,平均每人丟了10件。

image3
伊萊克斯
 

人們可能以為,大部分廢棄的衣服都可以重複使用和回收,但事實並非如此。我們所丟棄的廢棄紡織品,只有 1% 被回收製成新衣服,將近 73% 則會進入垃圾場,無論是焚化或掩埋這些紡織品,都會為環境帶來更多的傷害和污染。例如2016年,國際期刊《科學報告》(Scientific Reports)指出,在深海中發現了長度五公釐以內的塑膠微粒,分析結果顯示,這些塑膠微粒都來自於合成纖維衣物,包含聚酯纖維、尼龍和壓克力纖維等。另外根據聯合國歐洲經濟委員會調查顯示,每年約有5.9萬噸的廢棄衣物被輾轉運送到智利,而其中的3.9萬噸,是直接被棄置於阿塔卡馬沙漠。龐大數量的廢棄舊衣,不只讓沙漠看起來如同垃圾場,也代表著大量的水資源浪費、碳排放增加,而衣物中的化學品,也讓它們跟塑膠一樣難以分解而且帶有毒性。

伊萊克斯注意到這個廢棄紡織品所帶來的大問題。身為精品家電領導品牌,尤其在護衣家電更是擁有多年的技術創新與研發經驗。秉持著對環境永續的責任感與能力,伊萊克斯展開了行動。

時尚,不需要犧牲環境

Josephine Bergqvist和Livia Schück是兩位來自瑞典的女性時裝設計師,在2017年,他們一起成立了時裝品牌Rave Review,希望將環計永續發展的概念,應用於時裝設計之中。在他們的作品裡,可以看到大量的拼接、複合等形式,各種花樣、色彩和輪廓,不按牌理出牌卻又恰到好處的彼此呼應,這正是因為Rave Review堅持使用廢棄紡織品作為原料製作服裝。除了舊衣之外,不管是窗簾、沙發、棉被還是毛毯,都可以變成他們創作的材料,成為具備高級訂製服裝之質感,與環境永續精神的設計作品,完美詮釋了時尚也可以很環保的精神。Rave Review 現在已成為引領國際潮流,和再生永續並行的指標性品牌。他們的作品屢獲獎項,也曾登上《Vogue》、GucciFest 等重要時尚雜誌,美國時尚名媛Kylie Jenner ,和長期關注社會議題的國際影星Emma Watson ,都曾穿著Rave Review的服裝亮相。

image2
伊萊克斯
 

伊萊克斯為了證明舊衣服仍然有價值,並且啟發人們延長衣物使用壽命的想法,特別邀請 Rave Review,利用被廢棄在阿塔卡馬沙漠中的各種服裝進行改造,推出了風格強烈的系列作品。在向世界展示這些廢棄衣物對環境造成的影響,同時也點出了下一個世代的時尚新觀念——「衣物養護」。設計師Livia Schück 在受訪時便很明確的表示:「我們相信,未來的時尚,必然與現在不同。無論用什麼方式,我們都得開始改變。在時尚這一面向,好好的保養我們已有的物品,可能是最切實、最簡單的方法。」

衣物壽命加倍,環境影響減半

「伊萊克斯擬定了一項長程計畫,目標是希望能夠顯著減少人類活動對氣候的影響。尤其在衣物這一塊,作為服裝的護理專家,我們透過研發更先進的洗衣技術,讓消費者已有的衣服更耐用,並減少每一次清洗時,在水和能源上的消耗。」伊萊克斯照護體驗開發總監(Care Experience Development Director)Elisa Stabon 說道。伊萊克斯的目標,是在 2030 年時,可以使衣服的使用壽命增加一倍,並且將對環境影響減半。

image4
伊萊克斯
 

長期以來,伊萊克斯始終致力於透過更先進的洗衣和烘衣設備,做到節約用水並提高能源效率。 在2020 年底,伊萊克斯的努力受到了全球非營利組織原碳揭露計畫( CDP) 的認可,為全球前5%積極應對氣候變化的企業領袖。展望未來,伊萊克斯希望能夠透過新技術的研發、洗滌觀念的傳達,來鼓勵消費者在每一次洗滌衣物的時候,都能做出對地球更好的選擇。例如伊萊克斯洗衣機中的自動劑量功能,精確投放並且優化清潔劑和柔軟劑的使用效率。再加上伊萊克斯的衣物蒸汽功能,可以讓紡織物變得柔軟、減少皺摺,進一步延長衣物使用的年限。而伊萊克斯的最新洗衣技術,提供使用者一個新的洗衣模式:在一小時內以 30 度的溫度,高效清潔衣物。同時做到降低能源消耗以及完善的衣物清潔保養,是忙碌的消費者最理想的選擇。

「如果每個人都做出小小的改變,打破他們的習慣,我們每個人都可以減少紡織品對環境的影響。透過降低清洗溫度、用洗衣精取代洗衣粉等等,每台洗衣機每年可減少約50 公斤的二氧化碳排放量。如果有數百萬消費者都這麼做,就可能會帶來巨大的改變。」伊萊克斯集團永續發展事業歐洲區副總裁Vanessa Butani 表示。

最永續的精神,就是好好照顧我們已經擁有的衣物。根據伊萊克斯的研究報告指出,僅僅只是讓衣物的使用壽命延長 9 個月,就可以將氣候影響降低 20-30%。用更簡單的方式,也能將生活得出色精彩,和伊萊克斯一起努力,願真正美好、有益的物品,都能被長長久久的珍惜與使用。

瞭解更多:https://experience.electrolux.com/breakthepattern/en

本文章內容由「伊萊克斯」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。


猜你喜歡