外銷訂單攀升、內需接力撐盤:年底收關之際,目前台股循環走到哪個階段?

外銷訂單攀升、內需接力撐盤:年底收關之際,目前台股循環走到哪個階段?
Photo Credit: iStock

我們想讓你知道的是

台股在不到兩個月後即將封關,在我們最關注的電子零組件出口表態支撐下,近期陸續公布的經濟數據與各大半導體廠的財測中還透露了哪些訊息,投資人該如何規劃後續台股的路徑,本文將詳細為您解析。

一、行情回顧(2021年10月1日至11月9日)

在今(2021)年10月8日及10月20日分別公布完9月的出口數據外銷訂單後,台股就從16500左右的低點上漲了將近1000點,然可以發現到過去一兩個月以來與台股相關度最高的費半指數早已漲了超過16%,台股卻僅僅只上漲了5.86%。原因是前陣子市場擔憂供應鏈吃緊的情況未緩解,加上中國限電政策,以製造業為主體的國家將受到較大的衝擊,也是為甚麼資金近期不青睞台股的原因之一,普遍是流入了服務業佔比較高的歐美國家,而雖然加權指數表現相較於美股落後,但從最新數據來看,台灣的基本面並不弱勢。以下提出分析解讀:

image1
PhotoCredit:財經M平方

二、製造業週期延續,內需接力撐盤

1. 新訂單支撐,存貨疑慮短期緩解

在11月1日公布的台灣採購經理人指數中,製造業PMI在兩個月的趨緩後回彈至58.3(前57.8),繼續持穩在高檔,細項中可看到供應商交貨時間維持在高檔65.7(前69.1),顯示供應鏈吃緊及缺料問題仍存在,此也使客戶存貨再度下滑至50以下的49.4(前51.8),同時新訂單再度上揚至56.8(前53.5),需求仍然存在,而供應鏈的緊張有效的舒緩庫存方面的壓力,後續在供應鏈緩解下,先前市場擔憂因長短料問題而無法出貨的廠商將能再度將囤積的長料組裝出貨,支撐整體製造業動能。

image3
PhotoCredit:財經M平方

2. 外貿數據向上攀升,維持雙位數增長

除了領先指標PMI外,最重要的還是要回到外貿的出口和外銷訂單數據,這個禮拜剛公布的10月出口額又再度創下新高,年增達到24.6%(前29.1%),旺季下資通訊產品是創下了歷史新高至58.8億美元,年增為14.7%(前13.7%),雖本月的電子零組件出口因中國大陸需求而有所下滑,但主要是8月時就有提前性拉貨,平均來看仍然較去年有雙位數的增長,且其他經濟體包括歐美及東協消費動能未轉向,支撐著本月的電子零組件出口在145億美元以上,證明台灣出口動能仍具韌性。

image2
PhotoCredit:財經M平方

另外,外銷訂單也呈現好轉,9月外銷訂單金額大幅攀升到了629億美元,創下今年的歷史新高,其中是來自「資通信」和「電子產品」的大幅拉升,由中美歐三個地區貢獻最多訂單,分別月增18.1%、7.2%及60%,若看到台灣重點的終端消費市場美國,9月零售銷售是意外優於預期,顯示美國商品消費動能仍持穩在高位,除了有年底節慶消費旺季的拉貨外,也受惠於東南亞疫情增溫下的轉單,對台股後續的出口將有一定的支撐,助於延續台灣的製造業循環

image5
Photo Credit:財經M平方

3. 被疫情壓抑的內需正逐漸被釋放

過去被疫情壓抑的內需市場,NMI服務業指數已連四個月擴張至58.5(前 57.3),細項中商業活動及新訂單指數也是同樣四個月向上擴張,顯示疫情趨緩和經濟解封下,內需市場正逐漸加溫,零售及餐飲業的營業額增速開始從谷底翻揚,失業率繼續下行,而這也有利於在後續出口面臨高基期趨緩下,經濟成長動能無額外獲得內需支撐。

image4
Photo Credit:財經M平方
  • 【ETF影音課程預購開跑】簡單投資全球,你需要知道的ETF攻略都在這堂課!早鳥限時最低55折,點我了解

本文經MacroMicro財經M平方授權轉載,原文刊載於此

延伸閱讀

責任編輯:蕭汎如
核稿編輯:翁世航


猜你喜歡


零售業瘋跨域,深耕各式消費者的全零售時代到來!

零售業瘋跨域,深耕各式消費者的全零售時代到來!
photo credit:爆米花數位

我們想讓你知道的是

PChome 24h購物的Z世代及壯世代的用戶不斷增長,足見PChome 24h購物運用過去幾十年來的網路零售經驗穩紮穩打,以綜合型電商角色分眾溝通不同的消費者,豐富品牌風格調性,也把握客群黏著度。

根據資策會《2021-2022民生消費數據力大調查》報告,2022年零售業在相關服務或產品的投資成長最大,從各個品牌的布局來看,這兩年零售業不斷推出新店型或是跨域結合,不管是原先產業別、市場、線上線下的界線都不斷被消弭,往全通路邁進。

跨產業-從女性搶攻家庭客 寶雅也賣五金、3C!

原先以美妝生活用品在女性市場打出一片天的寶雅,在去年也開始拓展旗下商品及服務,推出主打複合式居家用品的電商平台,更橫跨3C家電,此外更成立Youtube頻道《寶家POYA HOME》教導民眾如何運用商品自行解決居家修繕。

image1
photo credit:Poyahome YouTube頻道
寶雅拓展觸角,從女性生活用品搶攻複合式居家用品市場,更開設Youtube頻道居家修繕教學。

跨市場-個人化需求激增 超商跨足生鮮快商務

看好個人化及小家庭需求,統一超商也開設open now便利快超市,以生鮮為主要販賣品項,擴大肉品、海鮮等生鮮商品,也與旗下foodomo串接外送服務,搶攻市區的生鮮需求,未來更可能複製類似店型更多進入社區。全家便利商店也跟進711開設社區生鮮便利新店型「Famisuper」,選址在台北市大安區及新竹竹北的住商混合都會區。新店型專攻小份量、易保存的生鮮商品,也配合都市生活習慣,包括冷凍法式料理及常溫酒櫃(紅酒、白酒、燒酒……)。另外近期也在板橋開設新店,更針對「快行動」、「懶商機」和「綠生活」等目標開發許多新服務,如首創APP訂便當功能,與在地商圈便當品牌合作,可以到全家取貨現做便當,除此之外也導入保溫餐食智能取貨櫃,讓保溫延長,不用擔心錯過用餐時段。此外也因疫情網購興盛,並開發了EC自助寄取功能,還有雙溫功能,讓民眾可以自助拿取包裹,減少等待時間。生鮮快商務市場越來越熱,零售商們也前仆後繼投入,紛紛針對都市型態消費推出新模式。

image3
photo credit:shutterstock
為搶攻個人化及小家庭市場,統一超商與全家便利商店不斷開設新店型,也投入生鮮快商務市場。

跨線上線下-疫情渴望接觸 電商開店平台協助開拓全通路布局

電商開店平台shopline近期在台北誠品生活南西店開設實體概念店,集結30間人氣電商品牌,推出三個月快閃實體店,並根據不同波段推出不同主題,如第一波毛孩超市以寵物用品及品牌為主、第二波潮時尚伸展台以穿搭潮流品牌為主,第三波則以城市野餐為主題,販賣戶外露營野餐用品。此外各檔期也與公益團體合作,並搭配社群活動獲得IP贈品,企圖吸引更多消費者上門。一般消費者對於電商購買的疑慮就是沒有辦法接觸到實品,Shopline的做法幫助電商品牌有實際接觸到消費者的機會,開發更多的消費者,對於品牌和電商平台而言是雙贏。

大型電商平台穩紮零售經驗 深耕跨域消費者

根據經濟部統計處的統計,電商市場的銷售成長率又優於整體零售業,原先以3C商品打下電商版圖的PChome 24h購物,近年來也不斷深耕各類消費者市場,根據內部觀察,35-44歲的消費者躍升為今年消費最活躍的族群,年成長率近30%;18-24歲Z世代也有明顯成長,年成長率近20%,2022年整體消費者結構年輕化。掌握這些趨勢,PChome 24h購物也在接下來的檔期調整策略,深耕跨域消費者。以往用首創分會場的情境式購物吸引消費者,今年五月檔期又再進一步讓分會場界限消失,以不同角色類型的媽媽區分,給予消費者送禮建議,從3C到美妝通通都有,集結不同品類商品,在會場內也藉由產品跨域來滿足消費者不同需求!「520」5月20日檔期也將目標受眾擴及到所有想表達愛的對象,以柔性訴求來溝通跨域消費者,不同於過往市場單純向女性或媽媽背景的消費者喊話,有機會持續提升新客群。

image5
photo credit:爆米花數位
PChome 24h購物深耕各類消費族群,柔性訴求也是行銷溝通的重要策略之一。

除此之外,PChome 24h購物今年也特別與皓式宅食工作室跨域合作,推出「藍帶主廚到你家」饗宴料理餐盒,讓消費者在今年母親節不用冒著疫情的危險出門慶祝,在家也能享受星級料理,滿足高消費族群的精緻味蕾。另外,也推出「Lofi Mom」特別企劃,將媽媽的叨念聲如「出來吃飯!」、「又把家當飯店!」等熟悉的語句融入chill beats中,搭配日系動畫並結合母親愛用好物進一步呈現商品,嶄新的跨域行銷手法令人耳目一新!

image4
photo credit: 爆米花數位
PChome 24h購物推出「Lofi Mom」特別企劃,結合媽媽的碎念及Chill beats,引起異鄉遊子共鳴。

在這些操作下,PChome 24h購物的Z世代及壯世代的用戶不斷增長,足見PChome 24h購物運用過去幾十年來的網路零售經驗穩紮穩打,以綜合型電商角色分眾溝通不同的消費者,豐富品牌風格調性,也把握客群黏著度。

無論是實體或是電商起家的零售業不斷在嘗試跨域,提供更多通路和服務,未來的全零售時代將會提供消費者什麼樣的新局面,讓我們拭目以待。

本文章內容由「爆米花數位」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。


猜你喜歡