台積電一兆日圓投資開啟戰略新局,日本「復興本土半導體」的野心與歷史教訓

台積電一兆日圓投資開啟戰略新局,日本「復興本土半導體」的野心與歷史教訓
Photo Credit: Reuters / 達志影像

我們想讓你知道的是

美、日、中三大強權競逐過程,自然都想增加供應鏈自主性以免經濟命脈被掐住。台灣因為經濟結構與地緣位置,也與美日同處於強調海權與自由貿易的立場。貿易摩擦是第一步、供應鏈重組是第二步,接下來就看誰能夠在科技戰中存活。

全球晶圓代工龍頭台積電在美國設廠,是美國供應鏈檢討對策最重要的一環。美國不只邀請台積電建廠,也積極向其他台灣、韓國的半導體製造商招手。美國還舉辦半導體峰會、準備通過520美金規模的《晶片法案》,大力推進美國本土半導體生產。

美國的新戰略,是受到「中國製造2025」的刺激,為了在貿易戰與科技戰徹底勝出,美國政府與企業不惜重金投資先進科技,扭轉國際生產基地漸漸集中至中國的趨勢。即使全球親中人士企圖威逼利誘,也無法阻止美國兩黨結成共識,將中國視為戰略競爭對手。

由於台積電幾乎壟斷尖端晶片生產,美國的先進武器、量子電腦、人工智慧、物聯網產業發展都離不開台積電。僅僅先進武器供應這項國安需求,美國要降低海外戰爭與天災對美國供應鏈的風險,要求台積電至美國本土設廠便成為必然的選項。

「國家安全」這一理由並不是新概念,有著美國地緣政治經濟學決策的慣性。這一政策邏輯始於1980-2000年代的美日貿易摩擦,如今用來對付中國為首的不乾淨供應鏈。美日兩國在半導體產業對抗橫跨30年,最終因為美國政治壓力、終端電子消費市場改變、韓國後進者追殺,層層因素堆疊終於壓垮日本半導體產業。

也就是說,無論中國政府與親中人士如何遊說,當美國決心改變貿易與供應鏈結構,一切就都回不去了。前次美日貿易摩擦,形塑整個後冷戰時期的國際產業分工鏈,也是日本半導體製造體制摔落神壇的開端;今次美中貿易大戰,可見將形成新冷戰時期的供應鏈,日本想要「復興」國內半導體製造,就得趁這次機會。

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台日半導體合作難掩地緣戰略意義

不論出於軍事或經濟理由,維持印度-太平洋地區的自由與繁榮都符合日本的核心利益。今年11月的尾聲,安倍晉三前首相以「新時代的台日關係」為題,對台灣民間智庫國策研究院發表視訊演說。

為了示警中國共產黨的武力威脅,安倍前首相示警中國每年在經濟及軍事費用將有7%的成長,更呼籲習近平與中共領導層不要誤判,因為「台灣有事」等同於「日本有事」,也可以說是等同於「日美同盟」有事。

眾所周知,安倍晉三這位史上在位最久的首相,是扭轉日本國運,讓日本成為印太諸國團結的樞紐。安倍晉三訂下的政策方向,不僅為他的親密政治盟友菅義偉前首相繼承,新上任的岸田文雄首相也不偏離親美抗中挺台的外交路線。

日本這幾年來不僅屢屢升高對台軍事保證的層級,更是越發積極幫助台灣藉CPTPP加入區域經濟整合。對日本與台灣而言,加深半導體產業合作有深遠的經濟利益,兩國交流加深,也有利於兩國齊心對抗中國這個頭號地緣政治威脅。

日本不只強化台日雙邊關係,也透過政治手段將台海動態納入美日安保機制,讓台灣同時獲得美國對第一島鏈的軍事挹注,以及美日同盟近乎正式背書的軍事嚇阻力。隨著台美日三國半導體產業整合越多,美日可以一邊確保本土生產線,一邊將技術與市場資訊反饋給台灣,從而促進彼此的繁榮。

美、日、中三大強權競逐過程,自然都想增加供應鏈自主性以免經濟命脈被掐住。台灣因為經濟結構與地緣位置,也與美日同處於強調海權與自由貿易的立場。貿易摩擦是第一步、供應鏈重組是第二步,接下來就看誰能夠在科技戰中存活,建立新的生產秩序與貿易標準。

台美日的半導體合作看起來是佔了上風,但中國也不曾放棄求生意志。2021年中國已經成為世界第一FDI來源國,非洲、中東、東南亞、南美的政治經濟情勢,尚可提供中國生存腹地。考慮到戰略競爭的複雜度,台美日奉行的民主政治與自由市場經濟雖然具有優勢,可也沒有高枕無憂的本錢。

日本領導者們正是看到了這一點,才決心掃去「廣場協議」以來的陰霾,改造日本的經濟與軍事體質,擺脫對中國市場的依賴,重振美日同盟、整合印太區域經濟、深化台日關係。呼應美國的供應鏈主張,邀請台灣半導體企業落地,只是日本邁向新一階段的起步。以日本《半導體戰略》的規模與遠見,我們可以確信日本正走在復興本土半導體製造的正確道路上。

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責任編輯:彭振宣
核稿編輯:翁世航


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36歲身價千萬仍然沒有安全感?善用「負債」,縮短與財富自由的距離

36歲身價千萬仍然沒有安全感?善用「負債」,縮短與財富自由的距離
photo credit:VI College價值投資學院

我們想讓你知道的是

本文以VI College價值投資學院的學員案例來分析推導,說明透過系統性的分析、目標設定及投資規劃,財富自由並非遙不可及的夢想,甚至能藉此達成財富自由與志業圓滿的雙重目標。

財富自由是許多人共同夢想,如果可以擁有足夠被動收入讓生活無虞,甚至還能每月度假,相信這是許多人欣羨的生活。然而,財富自由確實是很好的理財目標,卻未必是「快樂」的終點。

36歲的心怡過去時常在各地飛來飛去長達八年,高壓工作、生活作息日夜顛倒,也為自己累積下遠高於同齡人的資產。分析心怡的資產負債現況:現金活存、股票、外幣存款、美股、債券、保險,包含名下一棟房地產,即便房子還有500多萬房貸,但總資產淨值有1300多萬。

她的夢想跟許多人相同,希望能靠著理財就不需要工作,每月有10萬元用來度假、15萬生活開銷資金和給家裡5萬的孝親費,同時維持目前每個月公益捐款的好習慣。現階段生活看似豐盛,但是距離自己設定的3億身家還有相當長一段距離,特別是盤點目前可動用初始資金只有美金3萬元,更讓心怡覺得目標難以達成。而在離開上一份工作後就因為帳面不缺錢而始終待業中,也讓心怡對未來不時感到不安。

擁有千萬身價,想要過上相對充裕、財富自由的生活是否是件難事?或許關鍵就在於資產負債組合當中的「負債」!

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photo credit:VI College價值投資學院
VI College價值投資學院台灣區總經理黃士豪建議心怡善用負債,打造財富自由並進而追求人生使命感。

給心怡的建議一:財富自由的關鍵在於善用「負債」。

與多數諮詢的學員相比,心怡的投資體質跟觀念都算相當完善,特別是本身資產分配方向十分多元,表現出對於投資她是有長期研究且願意嘗試的。而透過完整檢視「資產負債」「資產損益」及「投資組合」三張表格,我可以在短時間內理解學員本身屬於哪種類型投資者,目前於投資理財方面存在什麼問題通常也能一目了然。

財務問題一定是出在負債嗎?以心怡這個案例來看,反而是卡在分配最多資產於「保險」上,而能讓自己加速達成財富自由的機會,反倒是唯一且最大的負債「房貸」。

心怡的房子目前剩餘房貸已經低於房價50%,我建議她可以尋找銀行重新談30年換貸並加上使用三年房貸寬限期,這樣除了立即將每月10,000多元房貸支出減輕為幾千元,對待業中的心怡來說可減輕相當大支出負擔,還能取得一筆不小的資金將防守型資產轉為進攻型資產。如果又進一步將那些投資報酬率過低的儲蓄險贖回,將資金都投入進攻型投資項目中,能在三年寬限期內靠著投資達成每月10,000多元的被動收入,等同於用手邊資金幫自己繳未來每月房貸。

給心怡的建議二:明確財務目標,距離財富自由其實很近。

但想要財富自由真有那麼困難嗎?或許單靠心怡目前手邊資產能在60歲前達成願望。

如果以心怡目前保障型資產高達518萬、防守型資產1400多萬、進攻型資產僅有250萬,分配比例為24:64:12現況來看,如果維持投資組合現況每年約8%獲利計算,要達到3億身家需要40年9個月。

圖表_1_
photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但如果能將保障型資產降低至6%,防守型資產降低為31%,進攻型資產提高到63%,就目前心怡於美股平均獲利為15%,只需要將獲利提高至20%,16年又8個月就能實現3億身家目標。

圖表_2
photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但事實上3億真的是必要目標嗎?如果以心怡希望的未來生活來看,即使加上換房、換車及新房裝修等開銷,也只需要1億3千多萬資產,同樣投資組合、同樣獲利只需要13年,心怡於50歲前就能實現財富自由夢想。

給大家的財富建議:比起追求金錢,更該追求使命。

雖然心怡有相當大機會達成財富自由的夢想,但在諮詢過程中我也發現她對未來的不安感,主要原因來自缺乏「使命」。即使可以靠著理財就擁有不錯的生活,但缺乏使命可能會讓人覺得人生沒有重量感。除了追求財富自由,我常常建議學員建議一定要找到「沒有錢也會願意做」的事情,才有辦法創造更多財富,所以建議目前待業中的心怡可以趁著目前還沒有生活壓力,找到「使命」並做為主動收入來源。

我也會透過一連串問題引導學員,從這些問題的答案中找到一個方向後確實執行,無論透過創業、找到相關產業或相關職位,建立屬於自己的中長期志業規劃。在執行跟學習過程當中,也能夠找到更多元的新道路,這是每個成功者在找到財富事業前必經之路,藉由系統性的分析、規劃及目標設定,讓自己找到真正的人生快樂泉源。關鍵在於:你有找到屬於自己的「使命」了嗎?

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