中企違約暴增至484家:房地產業成「跳票」重災區,風險蔓延上下游供應商

中企違約暴增至484家:房地產業成「跳票」重災區,風險蔓延上下游供應商
Photo Credit: 中央社

我們想讓你知道的是

上海票據交易所(後稱上海票交所)發佈中國2021年跳票家數達到484家,相較於2020年11月增加了100家,增幅達26.04%,中國房地產成為票據違約的「重災區」,且風暴正逐漸向門窗、磚牆、瓷磚、石材等建材企業蔓延。

上海票據交易所(後稱上海票交所)發布2021年商業票據違約名單,跳票廠商達到484家,相較於2020年11月增加了100家,增幅達26.04%,而名稱中有房地產、置業字樣的企業有92家,佔名單比例近2成,外界直指中國房地產是「重災區」,且風暴正逐漸向門窗、磚牆、瓷磚、石材等建材企業蔓延。

中國房企資金流動性出現問題

中國歷經房地產龍頭——恆大集團(Evergrande Group)違約風暴後,房市受到重挫,北京當局為了維持市場穩定,消息人士向《華爾街日報》透露,中國央行考慮,放寬買方有條件接手瀕臨破產的地產業者。

從流出的會議紀錄中顯示,中國國務院的高階官員和一線城市的幾位房地產業者協商,其中一家業者佳兆業集團(Kaisa Group)執行董事李海鳴於2021年12月表示,民營開發商遇到嚴重流動性問題。

李海鳴向與會官員建議,應允許銀行繼續放貸和延長貸款期限,他還強調,政府應該支持國營企業,從有困難的開發商手中,收購建設項目,幫助市場補充現金流維持信心。

中國金融監管機構開始放寬一些規定,包含允許開發商出售中期債券,甚至計畫販售資產支持證券來融資,同時也放寬建築業上游廠商,如門窗、磚牆、食材以及混泥土等,利用商業本票(commercial paper payments)擔保,套出現金的額度,維持流動性。

《關鍵評論網》詢問台中銀行業內人士表示,一般而言,商業本票又為兩類,第一是交易性商業本票,承諾於到期日前無條件支付受款人;二是融資性商業本票,中國目前類似此種類型,經過票券商簽證後,取得現金且利率較低。

他說,再加上商業本票期限設定有彈性,買主可依照資金情況購買不同天期的票券,資產配置上更為方便,就台灣而言,安全性也高,因為通常只有債信最佳的企業才會發行商業本票。

中國商業本票居然跳票:房地產風暴波及供應商

近日,上海票交所發布最新一期票據持續逾期名單,2021年8月1日至2021年12月31日出現3次以上付款逾期,且截至2021年12月31日有逾期餘額,或同年12月出現付款逾期的業者,數量高達484家,此據較去年11月增加了100家,增幅達26.04%。

名單中,帶有房地產、置業字樣的企業達到92家,在名單中佔近2成。中國媒體《21世紀經濟報導》不諱言指出,房地產業是「跳票」重災區,循線追蹤也能看到如,綠地、榮盛、世茂以及佳兆業的一批中國大型房企。

報導稱,商業票據在中國也是常見且重要的支付工具,房企最常見的做法是,利用票據支付工程款和材料款,從該份名單中透露出,中國房地產風險,正從上下游蔓延,導致相關建築企業,門窗、磚牆、瓷磚、石材等建材企業也跟著違約跳票。

台中銀業內人士對此說明,如果跳票持續發生,將會造成擠兌,到時候公司會有信用的問題,這非常嚴重。但是,台灣鮮少有這類情況,一般而言,大公司會有信評機構評估,銀行端再等地進行各種金融業務。

自從去年下半年以來,中國房地產業流動性緊張,違約數目不斷增加,上海票交的名單中,顯示房地產業者2021年相較2020年,多出了20家,達到56家,公司多分布於東北區域,也有長三角、大灣區等熱點區域。

中國上游供應商開始減少和傳統房企合作,中國知名電梯製造商向《21世紀經濟報導》透露,由於由於對墊資(代墊)的要求越來越高,近兩年來,該公司已經減少了與傳統房企的合作,而相關供應鏈也開始提前向大型房企催款。

上海易居房地產研究院智庫中心總監嚴躍進,向《21世紀經濟報導》表示,種種反映出市場低迷下的信心不足,但情況可能不會很快轉好,票據是未來房地產企業和產業鏈公司需要面對的嚴重問題。

延伸閱讀:

【加入關鍵評論網會員】每天精彩好文直送你的信箱,每週獨享編輯精選、時事精選、藝文週報等特製電子報。還可留言與作者、記者、編輯討論文章內容。立刻點擊免費加入會員!

核稿編輯:翁世航


猜你喜歡

Tags: