俄羅斯掌握半導體原物料、石油與穀物,若烏俄衝突管制出口將推升價格、引發國際震盪

俄羅斯掌握半導體原物料、石油與穀物,若烏俄衝突管制出口將推升價格、引發國際震盪
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烏俄邊界局勢升溫,美國國家安全顧問(Nation Security Agemcy)傑克.蘇利文(Jake Sullivan)上週表示,俄羅斯最快於2月20日北京冬奧結束前,入侵烏克蘭,引發市場對於半導體原料、原油價格以及國際糧食的擔憂。

烏克蘭和俄羅斯的局勢迅速升溫,美國國家安全顧問(Nation Security Agemcy)傑克.蘇利文(Jake Sullivan)上週表示,俄羅斯總統普亭(Vladimir Putin)可能在北京冬奧2月20日結束前,隨時下令入侵烏克蘭,引爆市場對於半導體原料、原油價格以及國際糧食的擔憂,台股失守1萬8點,終場下跌313.27點,1.71%,收在1萬7997.67點。

半導體原物料卡關,多空看法不同調

研調機構Techcet日前發布報告指出,美國半導體原料高度仰賴俄羅斯、烏克蘭的鈀(Pd)、氖(Ne)及六氟丁二烯(C4F6),若因為戰爭,俄羅斯管制出口,恐重創半導體產業。

工研院產科國際所研究總監楊瑞臨向《中央社》表示,鈀主要生產儲存型快閃記憶體(NAND Flash),烏俄供應比重約3成,但是還有其他替代來源,再加上NAND Flash發展不多,影響有限。

他分析,氖以及六氟丁二烯,分別是製造雷射、侵刻晶片的重要原料,因戰事可能短期價漲,但仍有非洲或外資台灣廠協助,不至造成供應中斷,僅可能於某些製程上交貨延遲,因此如台積電等半導體大廠,有採購優勢,影響輕微,局勢反而對中型半導體廠不利。

不過,中國大型券商國金證券於2月13日發布報告強調,美國和歐洲的8英寸和12英寸晶圓廠受到俄烏局勢影響的機率較大,至於亞洲國家,如台灣、韓國、日本以及中國,半導體氣體和材料的獲取管道暢通,反而有機會受惠於短期內市場占有率的提升。

油價逼近100美元,台灣中油恢復浮動油價機制

隨各國經濟逐漸擺脫疫情,石油的需求已經超過了量產的速度。《華爾街日報》報導指出,俄羅斯是全球第3大產油國,若因為衝突導致原油出口大幅減少,目前石油緊張的供需將會惡化,而近日投資人開始押注,原油價格正要突破100美元,創下2014年來新高。

哥倫比亞大學(Columbia University)全球能源政策中心的創始主任Jason Bordoff告訴《華爾街日報》:「在能源市場供應緊張之際,這種威脅對市場而言非常敏感。」

在此國際局勢動盪下《關鍵評論網》實際詢問台灣中油如何因應近期油價走勢。中油表示,近日受到歐亞美地緣政治影響,油價高居不下,將恢復浮動油價機制,也會配合行政院機動調降汽、柴油貨物稅每公升1元及0.5元。

中油表示,依油價公式、政府調降貨物稅調整國內油價,並持續以亞洲國家最低價、平穩機制運作,汽、柴油各需調整的0.5元及1.8元均由台灣中油吸收,累計2022年至1月底止,台灣中油共吸收4.69億元,也將持續把關國際油價的波動。

另外,針對國內天然氣情況,中油發言人張瑞宗告訴《中央社》,台灣最大天然氣進口國是卡達、次為澳洲,還有馬來西亞、巴布亞紐幾內亞及美國等多國供給。另外,台灣過去向俄羅斯簽訂的5年合約,將在今年3月到期且未續約,因此俄烏情勢對國內天然氣供應影響有限。

張瑞宗也對烏俄局勢分析,俄羅斯想扮演靠得住的供應者角色,進而維持良好的政商關係,應不會中斷對歐洲天然氣的供給,造成國際能源動盪,例如2014年,俄羅斯併吞克里米亞也未就此停止燃氣輸送。但是假設兩國不幸開戰,油價將飆至每桶120美元,中油公司都有密切關注評估。

而國際糧食價格飆升,恐造成中東、北非政治動盪

國際基準芝加哥期貨交易所的玉米期貨較去(2021)年同期上漲10%,達到每蒲式耳(bushel,英制重量單位,約36.37公升)6.2美元;小麥期貨交易價格則上漲20%,每蒲式耳7.60美元。

熟知市場人士告訴《日經亞洲》:「俄羅斯和烏克蘭的穀物出口量如此之大,如果發生衝突,價格可能會飆升,」他還說2014年俄國總統普亭宣布,併吞克里米亞半島(Crimea),兩個月內國際小麥價格飆升了20%以上。

俄羅斯是世界上最大的小麥出口國,占全球產量的10%和國際出口的20%;烏克蘭是第5大出口國,有10%的佔比,玉米出口額也超過10%,也控制著大塊的葵花籽油和大麥市場。

烏俄衝突持續惡化,將對中東還有北非造成重大打擊。《日經亞洲》報導稱,該地區是世界最大小麥消費國,仰賴進口,其中埃及是小麥主要進口國,分別從俄羅斯、烏克蘭進口60%以及30%的穀物。

報導稱,這些食品價格漲幅將直接打擊新興國家的家庭財務,而如此高糧價,可能再次引發中東的動盪。例如,食品指數接近2011年的歷史最高點137.6點,民眾不滿麵包價格上漲,引爆了阿拉伯之春推翻了專制政府。

針對以上烏俄局勢變動,台灣金管會昨日統計,台灣金融3業(銀行、保險及證券業)對兩國曝險金額合計為新台幣2291.71億元,以保險業曝險達1470億元最大,金管會強調,將持續緊盯國際政經情勢變化。

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核稿編輯:翁世航


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36歲身價千萬仍然沒有安全感?善用「負債」,縮短與財富自由的距離

36歲身價千萬仍然沒有安全感?善用「負債」,縮短與財富自由的距離
photo credit:VI College價值投資學院

我們想讓你知道的是

本文以VI College價值投資學院的學員案例來分析推導,說明透過系統性的分析、目標設定及投資規劃,財富自由並非遙不可及的夢想,甚至能藉此達成財富自由與志業圓滿的雙重目標。

財富自由是許多人共同夢想,如果可以擁有足夠被動收入讓生活無虞,甚至還能每月度假,相信這是許多人欣羨的生活。然而,財富自由確實是很好的理財目標,卻未必是「快樂」的終點。

36歲的心怡過去時常在各地飛來飛去長達八年,高壓工作、生活作息日夜顛倒,也為自己累積下遠高於同齡人的資產。分析心怡的資產負債現況:現金活存、股票、外幣存款、美股、債券、保險,包含名下一棟房地產,即便房子還有500多萬房貸,但總資產淨值有1300多萬。

她的夢想跟許多人相同,希望能靠著理財就不需要工作,每月有10萬元用來度假、15萬生活開銷資金和給家裡5萬的孝親費,同時維持目前每個月公益捐款的好習慣。現階段生活看似豐盛,但是距離自己設定的3億身家還有相當長一段距離,特別是盤點目前可動用初始資金只有美金3萬元,更讓心怡覺得目標難以達成。而在離開上一份工作後就因為帳面不缺錢而始終待業中,也讓心怡對未來不時感到不安。

擁有千萬身價,想要過上相對充裕、財富自由的生活是否是件難事?或許關鍵就在於資產負債組合當中的「負債」!

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photo credit:VI College價值投資學院
VI College價值投資學院台灣區總經理黃士豪建議心怡善用負債,打造財富自由並進而追求人生使命感。

給心怡的建議一:財富自由的關鍵在於善用「負債」。

與多數諮詢的學員相比,心怡的投資體質跟觀念都算相當完善,特別是本身資產分配方向十分多元,表現出對於投資她是有長期研究且願意嘗試的。而透過完整檢視「資產負債」「資產損益」及「投資組合」三張表格,我可以在短時間內理解學員本身屬於哪種類型投資者,目前於投資理財方面存在什麼問題通常也能一目了然。

財務問題一定是出在負債嗎?以心怡這個案例來看,反而是卡在分配最多資產於「保險」上,而能讓自己加速達成財富自由的機會,反倒是唯一且最大的負債「房貸」。

心怡的房子目前剩餘房貸已經低於房價50%,我建議她可以尋找銀行重新談30年換貸並加上使用三年房貸寬限期,這樣除了立即將每月10,000多元房貸支出減輕為幾千元,對待業中的心怡來說可減輕相當大支出負擔,還能取得一筆不小的資金將防守型資產轉為進攻型資產。如果又進一步將那些投資報酬率過低的儲蓄險贖回,將資金都投入進攻型投資項目中,能在三年寬限期內靠著投資達成每月10,000多元的被動收入,等同於用手邊資金幫自己繳未來每月房貸。

給心怡的建議二:明確財務目標,距離財富自由其實很近。

但想要財富自由真有那麼困難嗎?或許單靠心怡目前手邊資產能在60歲前達成願望。

如果以心怡目前保障型資產高達518萬、防守型資產1400多萬、進攻型資產僅有250萬,分配比例為24:64:12現況來看,如果維持投資組合現況每年約8%獲利計算,要達到3億身家需要40年9個月。

圖表_1_
photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但如果能將保障型資產降低至6%,防守型資產降低為31%,進攻型資產提高到63%,就目前心怡於美股平均獲利為15%,只需要將獲利提高至20%,16年又8個月就能實現3億身家目標。

圖表_2
photo credit:VI College價值投資學院
資產配置比例分配示意圖

但事實上3億真的是必要目標嗎?如果以心怡希望的未來生活來看,即使加上換房、換車及新房裝修等開銷,也只需要1億3千多萬資產,同樣投資組合、同樣獲利只需要13年,心怡於50歲前就能實現財富自由夢想。

給大家的財富建議:比起追求金錢,更該追求使命。

雖然心怡有相當大機會達成財富自由的夢想,但在諮詢過程中我也發現她對未來的不安感,主要原因來自缺乏「使命」。即使可以靠著理財就擁有不錯的生活,但缺乏使命可能會讓人覺得人生沒有重量感。除了追求財富自由,我常常建議學員建議一定要找到「沒有錢也會願意做」的事情,才有辦法創造更多財富,所以建議目前待業中的心怡可以趁著目前還沒有生活壓力,找到「使命」並做為主動收入來源。

我也會透過一連串問題引導學員,從這些問題的答案中找到一個方向後確實執行,無論透過創業、找到相關產業或相關職位,建立屬於自己的中長期志業規劃。在執行跟學習過程當中,也能夠找到更多元的新道路,這是每個成功者在找到財富事業前必經之路,藉由系統性的分析、規劃及目標設定,讓自己找到真正的人生快樂泉源。關鍵在於:你有找到屬於自己的「使命」了嗎?

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photo credit:VI College價值投資學院

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