俄羅斯出兵烏東不只意在烏克蘭,更是希望與北約來個「通盤檢討」

俄羅斯出兵烏東不只意在烏克蘭,更是希望與北約來個「通盤檢討」
Photo Credit: AP / 達志影像

我們想讓你知道的是

對俄羅斯來說,陳兵烏東的目標不只意在烏克蘭,更包含南邊的喬治亞以及部署在東歐地區的中短程導彈,希望透過「邊緣政策」一舉將與北約的恩怨情仇進行通盤檢討。

俄烏衝突自2014年3月「克里米亞共和國」以公投方式決定加入俄羅斯聯邦,延燒至今已逾八年。而近期烏東地區的局勢急遽升溫,陸續傳出烏克蘭政府軍喪生,以及烏東俄裔人士跨越國境進入俄羅斯避難的情事,戰火看似一觸即發,國際一時之間充斥著對於俄羅斯「侵略」與「不侵略」烏克蘭的討論。

但面對西方國家(包含北約)與俄羅斯各執一詞的局面,我們確實有必要回頭檢視,究竟俄羅斯要的是什麼?北約軍事同盟以及以美國為首的西方世界願意給嗎?若否,俄烏衝突將往哪個方向發展?

俄羅斯的地緣政治想望

去(2021)年12月,俄羅斯外交部分別向北約及美國提出了《保證安全協議草案》(Agreement on measures to ensure the security of The Russian Federation and member States of the North Atlantic Treaty Organization)及《安全保證條約》(Treaty between The United States of America and the Russian Federation on security guarantees),其中最核心的條件包含禁止烏克蘭及前蘇聯加盟國加入北約、禁止美國在前蘇聯加盟國建立或使用其軍事基地、禁止在北約成員國境內部署可觸及俄羅斯領土的陸基短程及中程導彈、禁止北約在烏克蘭、東歐、南高加索及中亞國家從事軍事活動,同時要求美俄雙方不得在境外部署核武器等。

長期以來,俄羅斯與北約交往的最高原則,就是設法在本土與逐步進逼的北約之間建立地緣緩衝區,極力避免其傳統勢力範圍被納入北約的共同防衛體系之中。

仔細玩味,這兩份文件如同俄羅斯在細數對於北約長久以來的所有不滿。不只是烏克蘭,俄羅斯也希望將另一個對加入北約表示興趣的蘇聯前加盟共和國喬治亞一起包裹處理;而美國當前在五個北約成員國、六個軍事基地存放戰略性核武的問題也在草案中被提出來。換言之,這兩份草案直接明白挑戰俄羅斯與美國(或北約)之間最敏感的議題:「北約東擴」及「核擴散」問題。

想當然爾,此等如同對俄羅斯未戰先降、俯首稱臣的條件,美國與北約是不可能答應,因為倘若美國及北約同意俄羅斯的要求,北約的實質影響範圍將退回1999年第四次東擴(即納入捷克、波蘭、匈牙利)前的水準,而美國將失去的是其自阿富汗撤軍後亟需對全球盟友的威信。而普亭(Vladimir Putin)作為地緣政治賽局的老手,他自然也知道自己所提的條件不可能被接受。

西方世界究竟願意挺烏克蘭到什麼地步?

西方世界,尤其是北約成員國對俄烏問題的立場,向來是眾所矚目的焦點,也直接影響普亭的下一步棋該怎麼走。

從去年12月至今,雖然德、法兩國領袖曾與普亭會晤,美、英外長也分別就烏克蘭議題與俄方舉行會談,加上美國總統拜登(Joe Biden)一再強調他確信俄羅斯將入侵烏克蘭,德國總理肖茲(Olaf Scholz)也呼籲普亭勿低估西方國家對烏克蘭的決心,但至今仍無清楚脈絡可看出西方民主國家在烏克蘭議題上所採取的立場是否一致,而各國的底線何在也尚不得而知。

然而,隨著一年一度慕尼黑安全會議(Munich Security Conference 2022)落幕,「舊歐洲」的綏靖靈魂以及烏克蘭令北約與西方國家左右為難的大聲疾呼,可能都出現端倪。

首先,美國由副總統賀錦麗(Kamala Harris)代表出席此次會議,她的演講中有兩個關鍵點特別值得注意。其一,雖說賀錦麗以強烈措詞強調倘俄羅斯進一步入侵烏克蘭,美國及其盟友將會讓俄羅斯付出前所未見的「經濟」代價,但事實上自2014年起俄羅斯已歷經西方國家的經濟制裁多年,續以經濟手段及出口限制試圖抑制俄羅斯的大軍壓境,其效果令人存疑;其二,賀錦麗表示,美國已額外增派6000名美軍至羅馬尼亞、波蘭與德國,表明了防衛北約每一吋土地的決心,但卻也言明不會將軍隊部署至烏克蘭境內。

賀錦麗的「經濟制裁說」在會中也獲得德國外長貝爾伯克(Annalena Baerbock)的支持,並表示願意在必要時將直通德俄的「北溪二號」(Nord Stream 2)天然氣管線列為制裁項目,以實現所謂「前所未見」的經濟代價。但這樣的說法很快遭到義大利德拉吉(Mario Draghi)的反對,並稱義大利近九成能源倚賴進口,因此歐盟對俄羅斯實施的任何制裁都不該包含能源產業,顯見西方國家對於應讓俄羅斯付出怎麼樣的經濟代價迄無共識。

最後則是烏克蘭總統澤倫斯基(Volodymyr Zelenskiy)在會中的發言。澤倫斯基再次要求北約成員國,清楚表明是否希望烏克蘭加入北約,同時更要求西方國家如果這麼確定俄羅斯將入侵烏克蘭,應該立即對俄實施制裁,並記取對俄綏靖帶來的教訓。

澤倫斯基的作法不僅打臉了德國總理肖茲的「現在不是討論烏克蘭加入北約的時候」一說,更強勢要求尚無共識的西方國家以「戰略清晰」的方式表達對俄立場,料將使極力避免「同盟困境」(alliance dilemma)的美國與歐洲國家更加反感。

所以,俄烏衝突如何發展?


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國人理財總目標:安心退休與子女教育

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理財已是全民運動,但大家理財的目標到底是什麼?根據中租基金平台與關鍵評論網合作的調查顯示,多數投資人的理財目標,都與退休及子女教育金有關,可見國人理財的目的,已不再只是單純的當下獲利而已,而是把眼光放在更長遠的未來。

關鍵議題研究中心TNLR日前做了一份線上問卷「基金申購偏好調查」,針對台灣網路人口結構抽樣20歲以上的受訪者,回收1,000份有效樣本。

40歲以上最重視安穩退休與子女教育

根據調查顯示,投資人的理財目標非常多元,其中把退休設定為首要理財目標的受訪者佔比高達61.4%(見下圖),其次為房貸與買房需求的16.8%,再其次則是為子女做準備的19.5%;至於第一桶金色彩較為明顯的創業準備與買車,則分別各佔5.7%與3.7%,可見對投資人來說,理財最大的目的主要還是在是中、長期的投資目標上。

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資料來源:關鍵評論網,基金申購偏好調查,調查期間 2022/6/30-2022/7/5

若細分到不同年齡層來看,在40歲以上的族群中,子女教育金是理財目標的第二順位,排名僅次於退休準備;而30歲左右的投資族群,買房或房貸需求則是排名第二順位的理財目標,至於子女教育金排到第三順位;若再把年齡下降到20歲左右,可發現買房與房貸的重要性更甚於退休金準備,可見若以40歲為分界,投資人對理財的目標相當不同。

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資料來源:關鍵評論網,基金申購偏好調查,調查期間 2022/6/30-2022/7/5

共同基金與長期投資

其實就投資目標來看,無論是退休金、子女教育金還是買房資金,由於金額較大,這些都可算是中長期的投資目標。對多數投資者來說,儘管理財的目標有千萬種,共同基金卻是他們在執行長期投資時最重要的理財工具。

但在執行長期投資的過程中,市場波動永遠是投資人最擔心的變數,由於共同基金具備資產分散與主動式操作的特性,不但可以幫投資人降低波動風險,也有助於慢慢幫投資人累積財富。不過這一切的前提,就是必須搭配正確的投資方式

巴菲特曾說:「窮人投資金錢,富人投資時間」。在理財的過程中,無論投資本金有多大,「時間」都是影響投資成效的重要因素,投資的時間越長,能享受到的複利效果也就越高,理財目標也就越容易達成。

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定期定額是長期投資的勝利方程式

基於上述理由,「定期定額」就成了投資人最青睞的投資方式。根據中租基金平台與關鍵評論網合作的調查顯示,有61%的投資人習慣用「定期定額」的方式來理財,另也有21.7%的投資人傾向用「單筆投資」來進行。另外,偏好定期定額的比例約為單筆投資的兩倍,可見這種每個月只要3000~5000元的投資方式,受到多數小資族的青睞。

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資料來源:關鍵評論網,基金申購偏好調查,調查期間 2022/6/30-2022/7/5

定期定額之所以受到歡迎,主因是投資人不需要具備龐大的資金,也能開始自己的投資旅程;再加上每次投入的資金相對較小,所以對投資時機的掌握度也就不必那麼高。以子女教育金為例,在孩子成長的過程中,全球經濟可能會經歷2~3次的循環,中間的市場波動一定比較大;但透過定期定額,投資人反而可以累積這幾次景氣循環下來的財富增長,而且在這過程中,他們也不必額外花心力去猜測市場的高低點,算是一種相當輕鬆的投資方式。

退休金的準備也是如此。對30歲的投資族群來說,從他們開始準備退休金的那一天算起,到真正可以退休的那段時間,也會經過3~4次的景氣循環。隨著科技與醫療的進步,人們的平均壽命越來越高,醫療服務的價格也越來越貴,所以在這過程中,若能透過定期定額長期投資,他們可以用較輕鬆的方式,去克服長壽風險與通貨膨脹的限制。

所以對小額投資人來說,定期定額的好處,就是在市場上漲時,可以跟隨市場行情上漲而獲利;但在市場下跌時,也可以用相同的金額,買到較多的單位成本去降低投資成本,而且更重要的是,透過每個月有紀律地扣款進場,停利不停扣,投資人可以增加買在低點的機會。

當然,如果投資人對市場動態的掌握相當精準,「單筆投資」就是最佳的方式。但在現實生活中,有這樣能力的人實在是少之又少,因為人類先天在性格上就有貪婪與恐懼的特性,所以在判斷投資時點的時候,多數投資人反而會因為過度自信或情緒波動,就犯下追高殺低或暫停投資的錯誤決策。

定期定額進階版:中租母子鎖利GO

由此可見,除了市場風險之外,「行為風險」也會影響到投資成效。為了降低行為風險給投資成效帶來的影響,中租基金平台開發「中租母子鎖利GO」,讓投資人先用母基金的錢轉去定期定額部分子基金,待子基金達到先前設立的停利點時,獲利部分便可自動滾回到母基金,而子基金的投資也不會因此被中斷。

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資料來源:中租基金平台

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