《無限投資學》:該買車還是租車?買屋還是租屋?零利率信用卡有那麼好嗎?

《無限投資學》:該買車還是租車?買屋還是租屋?零利率信用卡有那麼好嗎?
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我們想讓你知道的是

美國資深稅務律師托比.馬帝斯長期研究有錢人之所以能長期獲利的理財戰略,進而發展出無限投資學。本書就要揭開這個神祕過程的面紗,並依不同收入級別,制定「90天金融課」,為大家量身打造客製化的投資訣竅。

文:托比.馬帝斯(Toby Mathis)

仔細計算後再做決定

想要善用你的資產,就必須做很多層面的決定。有些是常識,有些可能很反直覺。我將說明一些最常見的生活情境:我該租車還是買車?我該投資個人退休帳戶嗎?零利率信用卡好不好?我該投資股市嗎?租賃用不動產如何?請記住,最重要的是這個——財務的三大法則就是計算、計算再計算。

請記住,最重要的是這個——財務的三大法則就是計算、計算再計算。

該買車還是租車?

租車和買車,哪一種對你比較有利?你需要計算擁有一輛車的成本,而且把所有數字都列出來。我可以告訴你,再不出二十年,你可能再也不會買傳統的汽油引擎車了。你會開始買電動或油電混合車,因為這種車的擁有成本低得多。你必須算清楚任何車輛的總成本,搞不好你可能買一輛車,然後要花大錢修理,或是開了幾年後它變得很耗油。你必須加總所有的數字才能判斷擁有一輛車真正的成本,並和租車的成本做比較。

別忘了,美國國稅局給我們每年一個里程數退費,過去一直都是每英哩○.五三到○.五八美元。視汽油價格和你的車子老舊程度而定,這可以讓你知道維護一輛車要花多少錢。所以如果你一年駕駛的里程達一萬英哩,而國稅局的里程價值是每英哩○.五八美元,那就是五千八百美元。以這個情況來說,是租車還是買車比較划算?你必須比較兩者,因為車子仍是個負債。

通常長期租用想要的車比較划算,因為人們通常是買他們想要的車,但是其實買自己需要的車比較划算。最好的答案是:買進一個資產,並根據這個資產每個月產生的金額,為購車或汽車長期租約設定一個預算。舉例來說,如果我可以買一間租賃用的房產,每個月可以為我創造四五○美元的現金流,我可能會選擇以每個月四五○美元左右的價格長期租用我想要的車。

買屋還是租屋?

買屋與租屋呢?哪一種比較好?視情況而定。如果你可以在想要的社區,以買屋價格的一半租到房子,那麼你就應該租屋。你仍要計算一下生活花費是多少,視想要或是需要而定,這個金額代表住房的成本。你可以租一間四百平方英呎(約為十一坪)的公寓嗎?——剛出社會時你可能會這麼做,你現在會想租這樣的公寓嗎?也許不會。但是,如果你需要就可以這麼做。也就是說,你要計算金額。你想要的是什麼?你想要住的地方——很好,那你應該買屋嗎?不論如何,房子仍是一個負債,所以你要計算擁有房屋的成本。擁有的成本是否比租屋划算?比較一下。

根據聖路易聯邦儲備銀行的經濟數據(FRED),同一間房子的租屋和買屋成本幾乎完全相同。可惜的是,我們買屋要花的錢其實更多,因為仲介會說我們「負擔得起這間房子」,而不是專注於我們的需要和想要。二○○八年的經濟衰退就是這樣的心態造成的,而餘波則是一場災難。因為房子幾乎一定是負債,我個人傾向買進資產而不是買房子,並讓資產為我付房租或是買屋的房貸。舉例來說,如果買進我想要的房子,一個月的利息支出是三千美元,或是租屋費用是一個月三千美元,我會想要有租金、股利或其他無限收入給我足夠的收入,以支付這筆金額。

羅斯個人退休金帳戶,還是傳統個人退休金帳戶?

你該用羅斯個人退休金帳戶還是傳統個人退休金帳戶投資?差別是什麼?羅斯退休金帳戶會被扣很高額的稅金,為什麼有人把傳統退休金帳戶轉過去?差別很簡單:你存進傳統退休金帳戶的錢,可以減免稅額,但是當你領取儲蓄和儲蓄的獲利時就會被課稅。羅斯個人退休金帳戶無法給你儲蓄的所得稅減免,但是當你領取儲蓄的金額或是獲利時不會被課稅。這兩種退休金帳戶有一些規則和條件,但這些是最重要的。

→ 傳統個人退休金帳戶=現在可免稅,以後要繳稅
→ 羅斯個人退休金帳戶=現在要繳稅,以後可免稅

所以有些投資人很喜歡羅斯帳戶,因為他們可以現在存進五千美元並放棄免稅的額度。五十年後,如果五千美元變成五萬美元,他們就不必繳稅了。但是請記住規則一——計算,計算,再計算。

如果我現在正值賺取薪資的壯年,而且州和聯邦的課稅級距是30%,我等於是每存入一美元,就收到1.3美元,因為我要扣除一美元乘30%的課稅級距,所以我的個人退休金帳戶有一美元,還省了0.3美元的稅。如果我存一美元到羅斯帳戶,我必須先繳稅(一美元乘以30%=0.3美元),所以我的羅斯帳戶只能存0.7美元。所以實際上,我的傳統個人退休金帳戶裡有一美元加上0.3美元免稅的額度,相較之下羅斯帳戶只有0.7美元。

使用傳統個人退休金帳戶,你一開始就相當於多存0.6美元。羅斯帳戶需要花很多年的時間才能趕上這個差額,但是它的增額是免稅的,所以許多人仍認為這是比較好的選擇。專家總是說:「從傳統個人退休金帳戶領出時,你就必須繳稅」,雖然沒錯,但意思經常被誤解。

真正的問題在於絕大部分美國人退休的現實情況。你退休時,你繳的稅率已經大幅減少了。根據美國人口普查局的資料,平均退休者家庭和中位數家庭(50%),都是聯邦課稅級距倒數第二低,目前最高是12%。假設州稅至少是3%,一般家庭的課稅級距頂多是15%。雖然大部分的人屬於10%的課稅級距,但我要用15%為例來說明。你可以假設以下情況:個人、四十歲、聯邦政州課稅級距合計30%,每年投資五千美元,報酬率為7%,以三十年來計算(七十歲退休)。

→ 如果他投資在羅斯帳戶,退休時可能會有330,613美元。
→ 如果他投資在傳統個人退休金帳戶,退休時可能會有472,304美元。

好的,但是傳統個人退休金帳戶要繳15%的稅,所以扣除稅額後可以領取401,458美元,所以事實與專家告訴你的差距很大。這就是上帝發明計算機的原因——它是屬於你的測謊器。

同一台計算機會告訴你,羅斯帳戶非常適合那些課稅級距本來就在最低級距的年輕人,但其實他們的課稅級距會一直往上增加。我們也知道提領儲蓄至羅斯帳戶的錢不會有罰金,所以非常適合儲蓄計畫。但不合理的是,當你現在的課稅級距高於退休時的課稅級距時,把錢存進羅斯退休金帳戶,等於是現在放棄了傳統個人退休金帳戶的免稅優惠。還有一個問題是轉帳,也就是當你把傳統個人退休金帳戶的錢轉到羅斯帳戶裡,轉帳的金額要繳稅。我認為這並不合理,但我卻常常看到很多人因為顧問的建議而這麼做。

零利率信用卡

零利率信用卡有那麼好嗎?得視你買的東西而定。如果你買的是資產,只要你付的是零元,那就很划算。所謂的零利率是有時間限制的,然後利率就會大幅飆升,平均利率約為18%。根據我的經驗,使用這種信用卡的人,將近八成到了零利率期限結束時都還沒還完,然後這種卡片就會變成利率18%的信用卡。對你來說不划算,但對信用卡公司來說卻是門好生意。

信用卡公司很樂意發行這種卡片,因為你用這張卡買的東西很有可能是負債。你要不是用卡片來支付一筆支出,就是在買一個負債。危險的不是信用卡,危險的是卡片讓我們去買的東西。我在本書一再強調,絕對不要用負債來買負債。

選股

股市也應該用相同的原則。你可以把錢拿來投資當時股價很高、但沒有支付你任何東西的股票。事實上,你開戶可能就要一筆錢,或者因為通膨讓你的錢價值減少,每年虧損2%。所以,如果你投資股市,你持有的很大一部分不是資產。資產是會付錢給你的東西,而且還會讓你的銀行帳戶裡的錢變多。你應該找的是我在第一章中說過的:支付高股利的股票。請記住,這種股票很少。只有不到二十五間公司至少連續五十年支付股利,而且至少連續五十年都調高股利。股利的成長才是你可以花掉的錢,你可以用這筆錢來買雜貨。那就是資產。

如果你在亞馬遜剛上市時就買進股票,你可以說:「嘿,這是高價股。你看,股價漲了很多。」但是亞馬遜從來沒支付過股利。如果你有信用卡債和亞馬遜股票,你可能會想:「持有這檔股票害我損失18%。」如果你在亞馬遜的股價是四百美元時,花一萬美元買進亞馬遜,那你就中大獎了,因為這筆投資現在價值五萬美元。

如果你賣了這檔股票,那你就賺了四萬美元。但是有一些因素會讓報酬減少。首先,你必須繳稅。如果你持有股票超過一年,聯邦稅最高是20%,再加上你所在州的稅率(為了節省麻煩,假設是2%吧),你能拿到的金額是三萬二千美元。然後我們計算一下,一萬美元的利息是多少。假設你持股五年,同時間你還有信用卡債和其他貸款。根據美國金融網站WalletHub 的《信用卡前景報告》(Credit Card Landscape Report)顯示,美國平均信用卡利率是19.02%。

如果你在這段期間沒有繳卡費,等到股票賣出了才還債,那你就要還23,883.60美元(一萬美元加上五年的利息)。其中利息是13,883.60美元,你賺的錢必須扣掉這個金額,這樣你賣掉史上最好的股票的報酬就是18,116.40美元。雖然報酬看來很不錯,但是你對股市中績效最好的股票,期望絕對不只這樣。一檔像亞馬遜這樣的好股票,卻有數千檔不好的股票,不只拿走你投資的錢,還害你沒賺到利息。

不要用債務來買投機的東西。不要用債務來買負債。不要用負債來買負債。

我應該強調,同樣的規則適用於出租物或出租用房地產。這筆投資能為你帶來正現金流嗎?還是你每個月都要付錢?你收到的現金流是否足以支付這個不動產的債務,包括利息在內?如果你有一筆資產,而且它帶來的現金流足以支付負債,那就是合理的。如果不能支付負債,那就是你在支付負債。等於你還是在扛著水桶。只要你不必扛水到村子的水池,那就不是負債。

書籍介紹

本文摘錄自《無限投資學:富人變得更富有的理財祕密,讓你不管市場表現如何都能永久獲利》,遠流出版

作者:托比.馬帝斯(Toby Mathis)
譯者:呂佩憶

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美國資深稅務律師托比.馬帝斯長期研究有錢人之所以能長期獲利的理財戰略,進而發展出無限投資學。作者指出,無限投資的關鍵第一步是先認清個人的財務狀況,進一步採用聰明投資的工具。金融圈一些令人生畏的行話、不必要的複雜數學和圍繞在資金管理的神祕性,往往阻擋一般人入門。本書就要揭開這個神祕過程的面紗,並依不同收入級別,制定「90天金融課」,為大家量身打造客製化的投資訣竅。

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重要觀念

  • 我成功,因為我總是持長期觀點。我們說最長期的觀點要多長?——無限!所以我的方法稱作「無限投資」。
  • 成功的人幾乎都是那些能找到方法擺脫自己所處環境的人。
  • 無限收入是指不論你是否在度假還是在工作、睡覺還是醒著,在國內或國外,都會持續收到的收入。
  • 你當然可以享受好東西,但不要為了好東西而無謂的打拚。你應該要買的是能創造足夠的金錢以支付好東西的資產。
  • 關於理財規畫,我們最大的敵人通常就是自己。
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Photo Credit: 遠流出版

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責任編輯:翁世航
核稿編輯:丁肇九


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從現場美術出身的登曼波,擅長融合酷兒文化,營造出充滿故事性的影像風格。是怎麼樣的養分塑造出他現在的獨特色彩,讓他能夠找到被拍攝者不為人知的角度?他又如何透過Photoshop去實現獨樹一幟的細節?

無論是裸背綑縛的珊妮公主,還是化身鳳梨的唐鳳,任誰來到登曼波的鏡頭前,都能展現出最奇趣吸睛的一面。他拍明星名人,也拍主流視野外的酷兒族群與文化場景。這天我們前去拜訪登曼波,一窺他平時如何透過Photoshop創造出獨特影像風格。

用色彩撞破刻板分界,讓符號與畫面一起說故事

登曼波在成為攝影師之前從事的是電影與廣告美術,這些經歷都轉化成他影像創作上的養分。大學畢業後來到台北,加入電影劇組的美術組密集工作,在 Google Map 還不普及的 2000 年代,他拿著紙本地圖探索這座城市,因為參與《艋舺》與《一頁台北》的拍攝,踏遍萬華、中山一帶的巷弄尋找拍攝場景和道具。

「那個過程算是訓練我對影像的美感吧,像顏色的配置就會是我在決定拍攝時先思考的元素。」若曾看過登曼波攝影作品的人,肯定都會被那大膽的用色與場景建構的手法所驚艷,既衝突又合理。或許他試圖解構的正是顏色所象徵的刻板印象,賦予被攝對象最能凸顯其性格的顏色與情境。

離開電影產業後,進入廣告公司工作,讓曼波多了更多時間探索自己的創作,藉由 Photoshop 豐富的附加元件,嘗試多樣的濾鏡風格。他透過網路大量閱讀、研究各種視覺與音樂養分,也在線上平台分享自己拍攝的照片,因此結識不少創作者,其中包括莎士比亞的妹妹劇團團長王嘉明。在莎妹劇團的邀請下,曼波的攝影生涯從劇場開始,「我也把電影美術的訓練都放在裡面,讓符號跟畫面一起說故事。」

用影像魔術紀錄酷兒文化場景

2019 年拿下北美館主辦的台北美術首獎的《父親的錄影帶》,是曼波對自我生命經驗的探索與剖析,除了透過創作與自己的父親對話,了解彼此的不曾想見的樣貌,把這個過程帶到放到美術館,希望鼓舞更多酷兒表現自己,他也將酷兒們的身影置入流行文化的媒介中。曼波在工作上合作的對象來自非常多領域,時尚雜誌、表演藝術、流行音樂、電影等領域都能找到他的作品。

談到時裝拍攝的經驗,曼波形容「很像在變魔術」。攝影師不只是跟隨腳本,而是和編輯、造型等整個團隊一起做視覺方向的發想,「雖然會有產品的置入,但在追求製造最適合主題的『幻象』之下,其實有蠻大的發揮空間」,曼波談到他經常拍攝 LGBTQ 主題的雜誌封面,在這樣的工作氛圍裡很能讓他大膽地展現自己的風格。

在攝影師身份之外,登曼波也在 Pawnshop 放歌,在自己的生活圈內,製造一些事件。他與友人以 Pawnshop 為據點,建構、觀察台灣的酷兒文化場景,「我拍呂薔《找 Matched!》這支 MV,所有演員都是我在 Pawnshop 聚集的,包括幾位知名的變裝皇后。」

Photoshop 是創作時最不可或缺的工具

攝影師的工作除了前期的概念發想,拍攝現場精確執行拍攝計畫,後期的照片編輯也是非常關鍵的一步。Photoshop 一直是曼波在創作時必備的軟體工具,「我喜歡用底片拍攝,就算我用數位相機,我還是會用 Photoshop 把整體的色調整理在一個均值的底片質感。」儘管有愈來愈多影像處理軟體提供現成風格濾鏡,但仍沒有一個像 Photoshop 一樣可以滿足他追求獨特色調與質感的需求。

Photoshop 多年來一直是最強大的影像處理軟體,廣大設計師和攝影師們從學生時期就開始使用,陪伴所有創意人一路成長、突破,不斷推出的新功能也讓編修工作更加流暢。曼波也是從大學時期就接觸 Adobe 系列的軟體,「應該沒有攝影師不用Photoshop吧?」

Adobe 攝影計劃的 Photoshop 與 Lightroom 都是他在工作上不可或缺的工具,曼波也與我們分享自己後製工作的流程,通常是先在 Lightroom 做整批影像的統一調整 ,接著再進到 Photoshop 細部精修,「比如在商業案裡,照片中產品的顏色與實際顏色一致是非常重要的,我會用 PS 遮色片、色版等工具去調整產品那一塊的顏色,除了 Photohop 之外真的沒有其他軟體可以做到。」如何在保有自我風格的情況下不埋沒合作廠商的產品,是所有專業影像人都必須注意的事。

實現最初直覺的 Photoshop 祕技初公開

每次面對不同的拍攝委託或者展覽邀約,儘管是相當熟悉的合作對象、作品內容,登曼波仍會先深入理解對方的特質與需求,找到最獨特且最適合的色調搭配。不過創作中依然常有直覺的成分,在精密設計的工作流程中,不時的靈光顯得格外珍貴。談到具體實現腦中想法的方式,曼波首次公開分享了幾個他常用的 Photoshop 技巧。

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