中研院提貨幣金融改革4大建議,央行5點回應:不會犧牲貨幣政策獨立性

中研院提貨幣金融改革4大建議,央行5點回應:不會犧牲貨幣政策獨立性
中央銀行總裁楊金龍(圖)。Photo Credit: 中央社

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央行強調,國內利率是由央行理事會綜合考量國內外經濟金融情勢後決定;新台幣匯率則由市場供需決定,且匯率變動而發生的利得或損失,依法不得列為當年度損益,因此,央行不需要、更不會採取低利率及低匯率來達到盈餘繳庫的預算目標。

台灣貨幣金融改革政策建議書,中研院提4大建議

(中央社)中研院昨(8)日發布台灣貨幣金融改革政策建議書,提出4大建議,希望促進台灣金融發展與經濟成長、改善所得分配,呼籲台灣應該效法美國建立前瞻性指引,央行應提升獨立性並公布匯率干預資料等。

中研院昨天公布第16本政策建議書,並舉行「台灣貨幣金融改革政策建議書」記者會,2018年8月開始規劃政策建議書,研議小組成員包含中研院院院士王平、謝長泰、蔡瑞胸、李怡庭、新加坡國立大學商學院講座教授楊賢、中研院經濟所研究員陳明郎等參與,後續建議書將送交總統府跟行政院。

台灣貨幣金融改革政策建議書 中研院提4大建議
Photo Credit: 中央社
中研院於8日舉行「台灣貨幣金融改革政策建議書」記者會,並提出4大建議。左起政治大學經濟系副教授李文傑、台灣經濟研究院董事長吳中書、中研院經 濟所研究員陳明郎、院士李怡庭、院士王平、政治大學經濟系副教授王信實。 (中研院提供)

政策建議書以學界為基礎探討金融改革、央行匯率和貨幣政策,研議小組召集人王平指出,台灣過去可說是失落的20年,在金融發展或是經濟成長,都同步緩慢遲滯。團隊認為最佳的金融體系和監理機構有3個主要目標。首先是穩定可預測的通貨膨脹率,以及由市場決定有競爭力的匯率,以保持貨幣和金融穩定。

第二是謹慎且有效地投資一國金融資源;第三是發展一套完善的金融體系作為增加就業和收入的來源,並為急需產業轉型的台灣提供關鍵金融資源。

王平指出,台灣雖然達成貨幣及金融穩定的目標,但卻犧牲另外2個目標。這不僅讓金融跟經濟發展停滯,更影響整個貨幣金融系統的穩定,並使得台灣游資氾濫,資金利用效率低阻礙金融業的發展。

王平表示,研議小組從活化台灣資本市場,提升央行貨幣與匯率政策制定,改善金管會前瞻性的金融監理等三大面向,提出4大政策建議。

第一,台灣應效法美國聯邦儲備銀行,提升央行的獨立性、透明度與可究責性,建立一個完整的動態分析架構,並提供前瞻性指引(forward guidance)。應參考新加坡金融管理局經驗,在維持貨幣穩定的同時,可慎重評估是否將部份外匯儲備資金投入主權財富基金,在具透明度和可究責性下,可帶動產業發展現代化。

王平指出,美國前瞻性指引主要看利率價格與勞動市場,主要工具為聯邦基金利率、就業率等。指引的好處是讓民眾、企業比較知道相關指標變化時,美國可能調整多少利率,壞處是比較缺少彈性。建議台灣應該建立一完整模型,提出前瞻性指引。

第二,央行應該公布外匯干預的歷史資料,設立全職而專業的理事,並且根據金融業的大趨勢,對數位貨幣有效地進行全面優劣評估。

中研院院士、現任央行理事的李怡庭認為,央行應提高獨立性,央行盈餘繳庫占政府總歲入收入過去20年幾乎都在10%以上,但其他國家多在2%以下。此外,央行應該公布外匯干預數,並呼籲央行應該要有明確、嚴謹的貨幣政策架構。

李怡庭解釋,美國聯準會目標就是聯邦基金利率,直接操作上可以影響市場隔夜拆款利率,但台灣央行是決定重貼現率,透過發行定存單來影響隔夜拆款利率,但常常未必足額反映,「1碼未必歸1碼」,將不利咎責與達到政策目標。

根據銀行公會,所謂「拆款市場」係指金融機構間互相借貸所形成的市場,而拆款市場所形成的利率就稱為「拆款利率」;若拆借的天期為隔夜(次營業日即清償)則稱為「隔夜拆款利率」。

目前我國參與拆款市場的金融機構有本國銀行、外國銀行在台分行與子行、票券公司與中華郵政。信託投資公司及信合社雖可參與此市場,但目前並無參與者。保險公司、證券公司等其他金融機構尚無法參與拆款市場。

第三,為了優化金融監理及金融穩定機制,應重新定位個體審慎監理及總體審慎監理主管機關及設立金融穩定委員會;第四,從大數據的觀點,儘快修訂個資法以便建立完整的可攜資料權,建構更完備的數據中心,以整合及配對跨產業、跨部門、及跨國的生產商、代理商和消費者。

央行:不會犧牲貨幣政策獨立性,各國適合的貨幣政策架構不盡相同

(中央社)中研院昨天發布「台灣貨幣金融改革政策建議書」,建議央行提高獨立性。央行回應,法定經營目標不包含盈餘繳庫,不會為了提高收益而犧牲貨幣政策的獨立性,同時將持續檢視貨幣政策架構妥適性。

中研院昨天發布「台灣貨幣金融改革政策建議書」,中研院院士、現任央行理事李怡庭針對央行貨幣與匯率政策提出3大建議,強調應提升央行獨立性,央行應公布匯率干預的歷史資料,呼籲央行應該提出清晰且具有嚴謹分析為基礎的貨幣政策架構。

中央銀行昨天晚間發布新聞稿5點聲明回應。第一,央行指出,根據《中央銀行法》第2條,央行法定經營目標包括促進金融穩定、健全銀行業務、維護對內及對外幣值的穩定,以及在上列目標範圍內協助經濟發展。

央行依據法定經營目標來執行貨幣與匯率政策,央行指出,長年以來,國內銀行資產品質及承受壞帳能力良好,且通膨穩定,新台幣匯率相較主要貨幣波動小,台灣長期平均經濟成長率高於全球平均,都顯示央行達成法定經營目標。

第二,央行強調,央行法定經營目標不包含盈餘繳庫,不會為了提高收益而犧牲貨幣政策獨立性。

國內利率是由央行理事會綜合考量國內外經濟金融情勢後決定;新台幣匯率則由市場供需決定,且匯率變動而發生的利得或損失,依法不得列為當年度損益,因此,央行不需要、更不會採取低利率及低匯率來達到盈餘繳庫的預算目標。

第三,央行說明,各國經濟規模、金融體系運作模式差異大,各國適合的貨幣政策架構不盡相同。例如,大型經濟體其貨幣政策主要考量利率對總體經濟的影響,台灣則為小型開放經濟體,貨幣政策須同時考量利率及匯率穩定。金融體系是以資本市場的直接金融或間接金融為主,也會影響貨幣政策的傳遞機制。

央行指出,為因應國內外經濟金融環境的改變,將持續檢視貨幣政策架構,必要時進行調整。

第四,面對建議公布匯率干預歷史資料部分,央行回應,目前央行、新加坡金管局、南韓央行及瑞士央行都是落後1季公布外匯干預資訊,其中,央行與新加坡金管局公布半年資料;南韓央行及瑞士央行則是公布季資料。新加坡金管局、瑞士及南韓等央行,自近年公布外匯干預資料以來,都未追溯公布之前的歷史資料。




引領台灣2030科技轉型兼容「創新、包容、永續」三大願景,新科國科會主委吳政忠:我們從被動解題到主動出題!

引領台灣2030科技轉型兼容「創新、包容、永續」三大願景,新科國科會主委吳政忠:我們從被動解題到主動出題!
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近期國內政府組織的重要大事之一,就是科技部改制為「國家科學及技術委員會」(以下簡稱國科會)。這個過去主掌國家科技發展預算及科研方向的部會,為何要在這個時刻重新調整組織體質?以及國科會聚焦科技賦能「創新、包容、永續」議題,有哪些不同於以往科技部的實際作為?我們專訪國科會首任主任委員吳政忠了解背後脈絡,讓民眾更理解國科會的任務,透過科技轉型同時帶動社會、經濟、産業、環境等面向的嶄新出路。

科技部為何要改制為國科會?關鍵的決策考量之一,就是因為在科技管理過程,國家整體預算的限制,領導人必須找到最值得投資發展的科技方向。也是在此脈絡下,吳政忠提到他在2017、18年時候,他擔任政委與林萬億政委、唐鳳政委,共同邀集多個國內政策智庫、領域專家,並廣泛接觸社會各領域不同世代、拜訪國際專家,採取多軌意見徵集及討論交流機制,共同集思廣益之後,擘劃出「台灣2030願景」藍圖。

這項跨智庫的研究勾勒出台灣未來將面臨的具體挑戰,像是人口高齡化及少子化、資源循環利用、工作樣態劇變、地緣政治…等明確方向。針對相關趨勢,經過多次討論檢視,提出2030「創新、包容、永續」的願景。不過這些議題跟科技有關面向,交給過往的科技部執掌就好,為何需要國科會扮演統籌角色?

吳政忠解釋,在他心中,國家的科技政策,不只是科技本身,而是與社會、經濟、産業、環境等面向環環相扣。如果是過去的科技部角色,很難與其他部會落實橫向的有效串接,因此在這個國科會成立的時間點,不僅能有效配置政府的科技預算,同時還要整合其他跨部會成員,讓各自部會原本執行的任務能加以妥善融合,更有效率達成未來2030年的「創新、包容、永續」的願景。

另一方面,吳政忠也提到,當這幾年疫情肆虐全球,口罩國家隊、晶片半導體,讓台灣躍升為舉世矚目對象。我們該如何從立基於ICT產業代工、OEM的基礎,運用新科技輔導台灣蛻變為兼具創新、包容、永續的數位島嶼、智慧國家?透過本次專訪,深入洞察國科會在管理相關科技產業發展,會扮演哪些要角及達成哪些任務。

以科技為體、跨部整合為用,從代工心態蛻變創新思維

過去的成功方程式,可能成為日後成長的阻礙。針對2030年願景的「創新面」,吳政忠提到,過去台灣善於等待歐美品牌開規格,再透過技術、人才實力在代工階段取得立足之地。現在,台灣更應該走出一條自己的創新之路,因為過去OEM模式下的人才培育,造就我們只練習解題,但不會出題目,於是商業競爭只能搶到次要商機。

台灣要創新,就必須有系統化改革,例如過去我們都避免犯錯,這與創新是格格不入的,而政府組織如果只仰賴單一部會,缺乏整合是無法用國家層級進行科技轉型。吳政忠說道,「國科會的成立,就是扮演協商跨部會的關鍵角色,從上游研究、中游法人單位、到下游業界應用,跨產學研一棒接一幫串起來,引領創新之際也能做到科技管理。」

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國科會主委吳政忠分享,國科會的主要任務就是做跨部會、上下游整合的工作。

要讓政策、計畫、再到管考,形成一個完善的Closed Loop(閉環),吳政忠以低軌衛星產業為例,他說,「幾年前聽聞SpaceX部署星鏈計畫,我們的太空中心從沒做過通訊衛星,我問如從零發展台灣自身低軌衛星要多久?答案是一、二十年!」

弔詭的是,這些衛星使用的關鍵零組件及晶片,就是由台灣生產。換言之,台灣擁有研發先進晶片的技術,更要從應用端創新找市場藍海。當時吳政忠擔任統合要角,集結太空中心、經濟部、工研院等單位,並且邀請民間企業加入,讓公私的資源整合得以敏捷組隊、快速試錯。

當時的遠見與行動,造就我們的「低軌衛星國家隊」成功打進國際供應鏈,更有望在2025年至2026年實現發射2顆自製的低軌通訊衛星。

走進尋常找問題、想答案,包容式普惠科技向大眾外溢

要想題目,政府組織可以從哪些地方找問題?吳政忠表示,「部會必須要跟地方、跟民眾多接觸,不要躲在辦公室裡面找題目;題目在哪裡?題目就在我們日常的生活,尤其價值最高的産品是越靠近身體,要知道人的需求在哪裡,『食醫住行育樂』處處是題目。」

吳政忠口中的食「醫」住行,「精準健康產業」正可以呼應2030願景的「包容」面向。讓醫療結合ICT科技優勢形成台灣未來百年大業。這兩大產業匯集的精準健康,不僅符合好題目的需求,讓普惠科技逐漸外溢到一般群眾甚至弱勢群體,減少城鄉醫療資源落差,用科技促成社會包容目標。

精準健康除了橫跨預防、治療診斷、照護等,同時基因、生理病徵大數據,這些資料運用怎麼合法合規,就不只涉及醫療院所、資通訊業者的責任,政府更需要擔負起守門人的職責。吳政忠不諱言,「幾十萬、百萬健康個資,如何避免資安竊取、妥善運用,這是國安問題,必須從管制角度完善規範。」

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國科會主委吳政忠解釋改制後的國科會主委由政務委員兼任,可提升跨部門溝通效率。

至於該怎麼做?吳政忠解釋,改制後的國科會主委是由行政院的政務委員兼任,這項制度的設計,讓政委有權協調各部門,商請各部會首長乃至行政體系官員,更有效率進行跨部會討論複雜議題。

以精準健康為例,相關利益關係者涉及民眾、醫院、醫材商、資通訊廠商、以及主管機關衛福部。針對想推展的創新應用,可透過「沙盒」模式驗證,以「並聯」多方協作商討模式,打破過去單點「串聯」溝通,進一步針對法規缺漏之處快速補強,又不拖累應用落地進度。

民眾有感的永續科技,培養跨界視野的科學人才

至於科技政策如何讓民眾有感,同時又實現永續目標?吳政忠坦言,科技效益要讓大眾從日常生活體察到,難度非常高,目前國科會的著力點有兩大方向。其一是基於前瞻基礎建設計畫,建構民生公共物聯網,打造中央與地方縣市交流平台,針對水、空、地、災議題,找出可行的科技解決方案。

吳政忠提到,以前嘉南一帶需要人力查看灌溉水道和閘門,這類職務被稱為「掌水工」,隨著農業鄉鎮掌水工高齡化,以及環境變遷造成氣候的不穩定,政府協助導入智慧流量監測、電動水閘門科技,幫助掌水工熟悉科技使用,減輕勞務工作的負擔,增進工作的效率,同時也能有效運用水資源達到環境永續。

國科會推動科技永續的第二個面向,則透過各種科普推廣計畫,吸引更多新世代人才投入科研。吳政忠指出,2019年開始舉辦Kiss Science—科學開門,青春不悶活動,把103個科研場域向外開放,並舉辦多達360場活動,鼓勵莘莘學子用趣味方式愛上科技、研讀科學。

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Photo Credit:國科會
國科會Kiss Science活動。

不過吳政忠認為,「所謂科學,不應只侷限理工也包含人文社會,讀人文社會也要懂科技」。學者出身的他,過去主要研究領域擅長於應用力學,搭上近期台灣地震不斷,瞬間化身教書的吳教授,展現他豐富的跨領域學養,親切談著地震波當中縱波(P波)、橫波(S波)的差異,他提到,科學在生活中的用處,就是當了解其中的原理,就能在災害發生當下比別人多一份淡定。

當科技定義的邊界越來越模糊,科技不止是國科會的科技,科技應該是與社會、經濟、産業、環境等共同介接。未來國科會在創新、包容、永續還有哪些新施政?讓我們拭目以待。

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