資金轉入美元避險,全球央行逢低搶買黃金,Q3全球需求暴增近3成

資金轉入美元避險,全球央行逢低搶買黃金,Q3全球需求暴增近3成
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世界黃金協會(World Gold Council)最新報告顯示,第3季度全球黃金需求暴增近3成,主要原因是受到各國央行搶囤黃金,和消費者購買更多金飾的影響。

近月原本相當弱勢的金價可能逆轉。世界黃金協會(World Gold Council)昨(2)日公布,今(2022)年第3季黃金需求相較去(2021)年同期成長近3成,達到1181頓,截至9月相較同期成長2成,幾乎回到疫情前的水準。

各國央行正在買入大量黃金

自從今年年初俄烏戰爭開打以來,全球的通貨膨脹高居不下。根據《歐洲新聞網》報導指出,19個使用歐元的國家,10月物價年增長率高達10.7%,高於9月的9.9%;其中,能源價格同比上漲近42%,而食品、酒類和煙草的成本也上漲超過13%。

另外,全球主要經濟體——美國的9月消費者物價指數(CPI)也未見趨緩,CPI年增仍有8.2%,通膨情況高於市場預期;而物價漲勢蔓延到服務領域,剔除食品與能源價格的核心CPI年增率9月達到6.6%,衝上1982年8月以來最高點。

通膨巨獸成為美國聯準會(Fed)的頭號大敵。Fed啟動循環升息壓制通膨惡化,進一步推動各大市場投資人轉入美元避險,國債市場亦成為熱門標的,在資金排擠下,股票、加密貨幣和各國貨幣等市場走弱,而本該是抗擊通膨的黃金資產也跟著創下波段低點。

DailyFX數據顯示,黃金10月月線連續7個月下跌,創1982年以來最長連跌走勢。12月交割的黃金期貨價31日收盤下跌4.10美元或約0.3%,報每盎司1640.70美元,呈現相當疲弱的格局。《CNBC》報導指出,各界對美國聯準會(Fed)的升息預期,推動美國國債殖利率上升、美元走強,一再向各大貴金屬價格造成壓力。

但是近日黃金連續下跌的趨勢可能迎來逆轉。世界黃金協會近日報告指出,各國央行趁著「金價低點」買入許多黃金,本季各國央行ㄧ共購買了約400噸黃金,協會估計此為歷史最高水平。其中又以土耳其、烏茲別克和卡達是主要買家。

印度消費者購買金飾需求拉升

世界黃金協會也強調,近來印度消費者也助推了第3季的金飾需求,整體需求達到523噸,相較去年同期成長10%。光是印度購買量就比2021年同期增加了17%。綜合以上,本季黃金需求相較去(2021)年同期成長28%,達到1181頓;截至今年9月份的需求也比2021年成長了18%,回到疫情前水平。

世界黃金協會表示,市場對黃金的負面情緒已經開始消散,數據顯示升息和美元走強的影響,可能正在消退。世界黃金協會還說:「日前3次期貨和ETF合計拋售量超過400噸的時候,黃金價格都會在3到6個月內出現反彈。」

過去,黃金因爲稀有性和在工業上有需求,成為硬通貨。許多研究調查發現黃金可能有抗通膨的特性,例如1970年代美國消費者物價指數(CPI)高居不下,投資人由美元轉入黃金,使金價走勢和通貨膨脹呈現正相關,奠定了通膨買黃金的說法。

《日本經濟新聞》今年7月的報告也指出,市場投資人憂慮經濟衰退時,作為稀缺性和實物資産,黃金容易有大量購買的風潮,像是加拿大VisualCapitalist統計顯示,在1973年以後的7次美國經濟衰退時期,黃金價格比經濟衰退之前上漲的情況有6次。

不過,報導強調,近年黃金的抗通膨地位也可能動搖,尤其是最近的2001年、2008年和2020年經濟衰退時,由於美國Fed相繼啟動貨幣寬鬆,利率驟降,黃金和債券相比,黃金不產生利息,這對部分投資人而言,吸引力相對薄弱,顯示投資人有更多避險的選擇。

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核稿編輯:翁世航