虎年台股市值蒸發新台幣逾8兆元,美國聯準會政策等將是兔年市場的關鍵變數

虎年台股市值蒸發新台幣逾8兆元,美國聯準會政策等將是兔年市場的關鍵變數
農曆虎年封關日,台股17日在低檔整理後下半場翻紅,終場以14932.93點作收,小漲5.92點,漲幅0.04%,成交值新台幣1506.34億元。|Photo Credit: 中央社

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泰證期顧問處協理簡伯儀表示,此次農曆過年假期較長,國際變數相對多,美股正值財報高峰期,不少重量型公司都將陸續公布季報;另外,美國在1月19日達到31.3兆美元(約新台幣948兆元)的法定債務上限,倘若國會不採取行動,美國將在6月出現無法履行債務的問題,後續財報、國債都將影響美股表現,對於春節後的台股恐將有所衝擊。

(中央社)台股虎年封關指數收在14932.93點,市值蒸發新台幣8.04兆元,展望兔年,法人表示,農曆春節長假期間國際變數相對多,基本面數字將影響春節後台股續航力,關注重量級財報、經濟指標、美國債務上限問題及全球央行決策。

台股虎年以14932.93點封關,虎年重跌2741.47點,跌幅15.51%,高點落在2022年2月10日收盤價18338.05點,10月25日盤中出現虎年最低點12629.48點。

三大法人在虎年僅有投信法人積極回補買超2739.36億元,自營商減碼2161.14億元,外資更大舉賣超1.07兆元,三大法人虎年合計自台股提款1.01兆元。

盤點春節封關期間重要國際投資資訊,包括美股多家重量級公司財報發布、2022年第4季GDP初值、美國個人消費支出物價指數(PCE)、12月耐久財訂單等經濟數據、全球央行決策、美國國債上限問題等。

永豐金證券表示,1月是美股企業財報月,1月中旬由花旗、美銀、摩根大通等金融類股打頭陣後,春節封關期間有寶僑(PG)、網飛(NFLX)、嬌生(JNJ)、德州儀器(TXN)、亞培(ABT)、波音(BA)、艾司摩爾(ASML)、特斯拉(TSLA)、英特爾(INTC)、美國運通(AXP)等重磅級企業陸續公布財報,這些全球領導性企業的獲利表現,對上下游供應鏈動見觀瞻,對台美股市都具影響意義。

國泰證期顧問處協理簡伯儀表示,此次農曆過年假期較長,國際變數相對多,美股正值財報高峰期,不少重量型公司都將陸續公布季報;另外,美國在1月19日達到31.3兆美元(約新台幣948兆元)的法定債務上限,倘若國會不採取行動,美國將在6月出現無法履行債務的問題,後續財報、國債都將影響美股表現,對於春節後的台股恐將有所衝擊。

另外,台灣1月底的經濟數據表現如外銷訂單、景氣對策訊號預期也都不會太好,基本面數字將影響春節後台股的續航力。

PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕分析,隨著升息預期放緩,美元指數轉為弱勢,2023年以來外資對台股的態度已出現轉變,明顯站在回補買方;由於外資已經連續3年全年度賣超台股,眼見台股具有高殖利率、低本益比優勢,一旦外資在兔年轉為買超態勢,將有利於台股資金面的挹注。

全球經濟是否走入衰退、聯準會政策何時轉向,都是市場焦點

(中央社)去(2022)年對投資人是難熬的一年,美股及台股跌幅均創下2008年金融海嘯以來最糟表現。送走虎年迎接兔年,法人普遍預期,全球經濟是否步入衰退、聯準會政策何時轉向、中國疫情等,都將是兔年影響市場走向的關鍵變數。

元大投信表示,兔年投資人依然需面對「高通膨、高利率」的挑戰,投資策略仍建議以大型優質龍頭企業的股債平衡配置為優先。

元大全球投資級債研究團隊表示,在基準利率上揚而通膨觸頂回落的情境下,聯準會無須再堅持過去的積極升息力道,金融市場受升息衝擊壓力已經減緩,投資人可以優先布局國際級龍頭企業的投資級債券,先享優質債息,再等待景氣落底逐步建立優質股票部位。

保德信投信指出,全球經濟是否步入衰退、聯準會政策何時轉向等,都將是新的一年市場關注焦點。依目前趨勢與評價面分析,債券表現有機會優於股市,預料兔年上半年投資應該以「債優於股」作為投資主軸,並以定期定額方式,逢低分批布局。

保德信市場策略團隊主管葉家榮表示,進入兔年之後,美國公債利率還有上行的可能,但在距離升息盡頭已不遠的前提下,空間應有限。兔年上半年應該掌握債市波動下的進場良機,至於股票及其他風險性資產,第1季仍須面臨經濟衰退及企業年報下修的挑戰。

葉家榮分析,回顧2000年以來3次的升息循環數據,只要在聯準會最後升息時進場,持債一年後的平均報酬率上看10%,本次高評等的美國企業債可望在2023年上半年率先反映,下半年則有望由非投資級債接棒上漲。

另外,葉家榮表示,進入兔年支撐美元走強的因素預期出現轉折,進而降低市場持有美元作為避險貨幣的必要性;相對地,有望加速非美國家及新興市場貨幣表現。

至於股市投資方面,葉家榮認為,兔年布局必須精選投資標的,投資人不妨以醫療、基礎建設,以及有政策支持的ESG產業,和綠電、電動車、雲端等新供應鏈四大主題為優先,這些主題不僅有政策利多,又具有抵禦通膨的能力;投資地區則以台股、非美地區的投資機會為主。

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責任編輯:潘柏翰
核稿編輯:羅元祺