對沖基金料人民幣今年貶值15% 分析指央媽不缺彈藥隨時可出手

對沖基金料人民幣今年貶值15% 分析指央媽不缺彈藥隨時可出手
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對沖基金公司Omni Partners預期,人民幣今年可能要貶值15%。不過,見識過去年中的暴力救市,「國家隊」的力量也不可小謔,有央媽之稱的人行去年底就疑似跨境干預,令人民幣離岸價出現驚天大逆轉。

2016年才過了不到兩星期,大陸金融市場已上演了人民幣持續貶值、4日4熔斷和熔斷斷了。對沖基金公司Omni Partners預期,人民幣今年可能要貶值15%,假如中國爆發信貸風暴,跌幅將會更大,情況類似巴西或土耳其式危機。

彭博引述Omni Partners首席策略師Chris Morrison指出,雖然人民銀行過往曾大力干預人民幣匯價,但始終難敵經濟基本因素。在過往一段時間,人民幣持續攀升,要扭轉這趨勢兼如實反映實際經濟情況,讓人民幣同其他放緩的新興市場貨幣看齊,人民幣兌美元匯價要跌到7-7.5元兌1美元水平才算合理。但如果中國爆發信貸危機,7-7.5這水平還是太保守,「屆時可能出現的是巴西和土耳其式危機,潛在跌幅可以多達50%,然後你會看到8算、9算、10算的水平。」

人民幣上周曾見過5年低位,看淡的不止Omni Partners,高盛、渣打銀行、荷蘭銀行、麥格理都下調了人民幣預期;高盛的今年目標由原來預測的6.6,降至7。荷銀由6.55降至6.7。麥格理料跌至6.7,渣打料年中見6.62。

非不能也,實不為也

不過,見識過去年中的暴力救市,「國家隊」的力量也不可小謔。去年底人民幣離岸價在創四年半低位後,急速抽升450點子,網民稱只有「央媽」跨境干預才能做出這下驚天大逆轉。而這幾天「央媽」又沒有出手,有大陸分析文章就解釋,非不能也,實不為也。

民生證券的分析指出,坐擁3.44萬億美元外匯儲備,央媽不缺彈藥,這次「主動不干預」,放任市場波動,是市場化的部署;當「別人的錢要回去(因應美國加息),自己的錢也要出去(中國企業走入國際市場)」,自然構成人民幣貶值壓力。

再者,人民幣已經鐵定加入國際貨幣基金組織的SDR,「人民幣美元的連襠褲時代已經過去」,12月底,中國外匯交易中心高調發布CFETS人民幣匯率指數(盯住一籃子貨幣),就是要市場改變一貫視角,從盯住單一兌美元匯率,改為強調一籃子匯率。過去一年半,人民幣跟隨美元被動升值已經過多,而中美經濟基本因素迥異,有點回調是適當的。又認為美元已經階段性見頂,面對美聯儲加息,「監管層有底氣能夠防範系統性風險」。

當然,央媽也不一定完全坐視不理,人民銀行連續3日上調人民幣中間價,今日為6.5626。有消息指央媽周一已通過在香港的中資銀行買入人民幣,以遏止離岸人民幣的弱勢,縮小離岸與在岸人民幣的價差。不過,此舉令本來已相當緊絀的香港人民幣資金池更緊張,人民幣香港銀行隔夜拆息急升至13.4厘,較上周五的大幅飇升9.39厘,是有紀錄以來最高水平。而離岸人民幣兌美元也回升至6.6266附近,日内漲600多點。

姑勿論怎樣解釋,實際情況是人民幣持續貶值的預期已經形成,且有根深蒂固之虞,引發走資,股市又下跌(滬深300指數周一再跌5%),問題是這會否演變成一個失控的惡性循環。


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這幾年的新冠疫情、俄烏戰事奪走許多寶貴生命,讓網路流行一句「你的歲月靜好,是有人為你負重前行。」當我們能夠安居樂業過著恬靜生活,其實是仰賴一群人在社會各個角落堅守崗位,多數人才能享受無虞的生活及安全的家園。

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我們在食衣住行許多方面皆與水、電、天然氣等資源息息相關,在高度數位化的現代,臺灣在面對這些資源的基礎建設時,網路安全的防禦為何比其他國家更需謹慎面對?這件事可以從俄烏戰爭獲得啟發。

從俄烏戰爭居安思危,臺灣每月面臨4000萬次的網路攻擊

有人說如果有一天真的發生第三次世界大戰,那一定會發生在網路上。從近期的俄烏戰爭來看,除了使用傳統槍砲坦克,更值得注意的是雙方都派出大量IT駭客,攻擊對方的油水電重要基礎建設的伺服器、通訊設施,企圖阻斷即時資訊,藉此癱瘓敵方的民生設備運作。

事實上,一般駭客不會主動攻擊一個國家的基礎建設,大多是鎖定企業等級為目標,像是美國燃油管線營運公司,受到來自東歐的勒索病毒攻擊,被迫暫停營運同時還要支付新台幣1億4,000萬元的贖金,造成當地民眾恐慌,發生一波搶購燃油熱潮。

而臺灣因為政治戰略的因素,外部駭客總是虎視眈眈,想要癱瘓我國的民生關鍵基礎設施。過去幾年間臺灣每月平均受到2,000萬到4,000萬次外來攻擊,甚至懷疑一起大型惡意軟體攻擊,幕後的駭客是有國家力量在撐腰。

臺灣民生建設資安防禦迫在眉睫,ACW SOUTH沙崙基地扮演關鍵角色

身為島國的臺灣,電力、石油、天然氣及水利等資源設備,是供應國內經濟發展及民生需求的重要資產。面對各項能源設備資安的防護,我國經濟部長王美花過去就曾公開表示,「油電水等關鍵設施假使被破壞,後果不堪設想,所以資安是重要基本功,一定要發展做好防護措施。

身為國內首屈一指的「ACW SOUTH沙崙資安服務基地」(以下簡稱 ACW SOUTH資安基地),承接起重責大任,提供資安實驗場域,模擬攻防演訓及產品驗測服務;也會邀請資安服務廠商與工控營運業者到沙崙場域,進行實作的技術交流。

ACW SOUTH資安基地計畫團隊表示,「透過資安服務商與工控營運業者的交流分享,有助促進產業對於工控資安了解與場域運用;同時我們也會辦理工控資安等相關課程、研討會及交流會,鏈結資安與工控業者幫助雙方有更深入的技術合作。」

目前ACW SOUTH資安基地的「關鍵基礎設施工控場域」主要有「石化/化工、天然氣及變電所」三套系統,模擬五套攻擊劇本,協助相關基礎設備的管理者,在受到攻擊當下知道該如何反應,及早因應強化資安防禦實力。萬一遭遇偽造工作站監看數據、偽造命令操控電磁閥和空壓機、電驛傳輸通訊中斷等攻擊事件,就能立刻啟動應變流程。

走訪ACW SOUTH資安基地關鍵基礎設施,了解三大測試場域功能有多強

場域一、石化基礎設施
2020年臺灣兩大石化公司接連傳出資安攻擊事件,部分資訊系統感染勒索軟體病毒,造成加油站的支付系統停擺,導致消費者付款機制受到影響。

ACW SOUTH資安基地提供的化工模擬製程實體運作機櫃,是全台首座「石化/化工製程水位控制平台」,模擬情境為一般化工反應槽連續式循環水流水位控制,以水為循環流體模擬,可提供研究測試與訓練使用、自主開發攻防情境。來現場測試的業者,可透過視覺式監控介面與DCS收集現場監測儀表的即時資訊,做到收集完整數據紀錄及警報,具體測試資安防護設備與解決方案。

場域二、天然氣基礎設施
美國一家天然氣壓縮公司曾經受到勒索軟體攻擊,駭客透過魚叉式網釣攻擊入侵IT網路,再找機會滲透到OT網路,並在這兩個網路部署勒索軟體,導致人機介面、伺服器完全失能,公司業務被迫停擺兩天。

ACW SOUTH資安基地的儲槽氣體壓力監控系統,模擬情境為天然氣廠氣體儲槽壓力,使用空壓機模擬天然氣體,當氣體壓力高於或低於警報值時,系統畫面警示工作站主機,並同時記錄數據變化、警報和事件。

場域三、變電所基礎設施
2021年台電董事長說台電遭駭客攻擊幾乎每天發生;俄烏戰爭過程,俄羅斯駭客也曾嘗試對烏克蘭發電廠下手,利用資料破壞軟體發動攻擊,藉此癱瘓高壓變電所,讓烏克蘭當地無電可用。

電力系統無論在發電、輸電及配電的任一部分發生故障,都有可能影響整個供電系統異常,因此保護電驛的作用就在及早隔離故障,避免影響到後續的相關設備。ACW SOUTH資安基地的保護電驛監控系統採用IEC61850標準來進行網路通訊,可用來監視、記錄電驛突發事件,藉此模擬變電所遭受攻擊的危機處理。

要讓臺灣關鍵基礎設施免於駭客襲擊,可說是天方夜譚,但我們能做的是提升資安、強化防禦韌性,更有餘裕時間來防禦或補救攻擊。ACW SOUTH資安基地的關鍵基礎設施,目前打造了三大測試場域,擁有可實際演練的攻防腳本,並進行資安產品的驗測。

ACW SOUTH資安基地深知臺灣以製造業起家,尤其近年半導體領域成為舉世聞名的護國神山;另外因應全球淨零碳排議題,綠能也是前景可期的重要產業。因此在ACW SOUTH資安基地除了有關鍵基礎設施,還設計智慧製造、智慧綠能、半導體及物聯網等主題,可為相關業者做攻防演訓及產品驗測,有助提升我國整體資安防禦力。

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