經濟學家:向富人抽80%的稅,才足以遏止全球惡化的貧富差距

經濟學家:向富人抽80%的稅,才足以遏止全球惡化的貧富差距

我們想讓你知道的是

如果說最近美國有什麼任何話題新書,那就非Thomas Piketty的《Capital in the Twenty-first Century》莫屬了。

這本由哈佛大學出版,厚達六百多頁,定價39.95美金的學術書,自三月份上市以來,短短一個月,已經賣出八萬本,熱銷到缺貨,讓出版社不得不趕緊加印八萬冊。除了是暢銷排行榜第一名,這本書也登上各大報章雜誌版面,從New York Times、The Economics到 The New York Review of Books、The New Yoker、New Republic,一時之間彷彿各處都在談論。

這本書到底寫了些什麼,會掀起這樣的旋風?

其實,Piketty在書中只點出了一個簡單,卻強而有力的問題:這世界的貧富差距正在嚴重惡化,而且,如果他的預測不錯,它會繼續惡化下去。

你可能覺得這觀點並非太新穎。那些走上街頭,反對全球化,反對新自由主義的人們,不也早就抱持著這樣的主張了嗎?在許多庶民的談論中,貧富差距的惡化不早就時常出現嗎?

沒錯。但Piketty有點不一樣,他在一個訪談中說,自己不是社會運動者,不是革命家,無黨無派,也從不當哪個政治人物的經濟顧問。他是一個不折不扣的經濟學家。

出身法國的Piketty,在22歲那年就拿到了經濟學博士學位,並且立刻得到了MIT(麻省理工學院)的聘書,到大西洋的另一端擔任助理教授。可是不過教了兩年,他就意興闌珊的返回法國。他對美國主流的經濟學有諸多不滿,他說,同事們都是極為聰明的人,但是成天埋首在抽象經濟模型之中,完全無法理解真實世界。所以他走向了一條不同的道路。他發現,很少人認真地去蒐集歷史資料,從宏觀經濟史的角度,去解釋我們所生活的世界。

於是他和一些同事,開始從這個角度著手研究。他們蒐集了大量的數據,主要是英、美、法,但也涵蓋世界其他國家,再借助資訊科技分析,不但得以超越了過去的研究,更用實證的方法,更對主流經濟學敲起了警鐘。

他們指出,二十一世紀美國的財富分配,幾乎已經到退回到十九世紀歐洲:前百分之十的人,掌握了百分之五十的財富,而後百分之九十的人,則只能分另外那百分之五十。前百分之一的人,更掌握了百分之二十財富。

這還不是最重要的,更麻煩的時候,Piketty發現,現有的這一套資本主義繼續玩下去,只會讓有錢的人更有錢,沒錢的人更沒錢。因為,從1980年代以來的趨勢,就是資本利得遠遠高過工資所得。上班工作賺錢的速度永遠比不上人家以資本賺錢的速度,金錢只會越來越集中在少數人手上,而貧富差距越來越惡化,這個資本主義是十足的世襲資本主義(patrimonial capitalism)。以下三張來自The New Yorker所繪製的圖,都指向了這同一個結論。

1910-2010的美國的收入差異

1910-2010英語世界各國的收入差異

1910-2010各新興國家的收入差異

這麼明顯的現象,為什麼一般的經濟學者好像都不太在意?

Piketty解釋,過去的經濟學並非對貧富差距沒有警覺,如果回到十九世紀,經濟學這門學科剛剛誕生的時候,資本主義下的財富分配,一直都是一個重要的課題。其中最重要的一號人物,就是馬克思(Karl Marx)。Piketty的書名,其實也有意向馬克思致意──Capital 指既是資本,也是馬克思的名著「資本論」(Das Kapital)。

可是到了二十世紀後半葉以來,多數經濟學者已經不認為分配問題需要多加擔心。因為他們的基本假設是:資本主義會自己調節,貧富差距會在一段時間上升,但漸漸地會隨經濟發展而縮小。換句話說,貧富差距的變化會是一個「鐘形」。

這個理論由經濟學者顧至耐(Simon Smith Kuznets)在1950年代最先提出來,隨後變成一般經濟學者的預設。

但Piketty説,顧至耐錯了,其他的經濟學者也錯了。如果我們把歷史時間拉長,就會發現,顧至耐所看到的那個鐘形曲線,並非全貌。他所看到的,是二十世紀一個極為特別的時段。讓貧富差距縮小的,不是資本主義本身,而是接連的戰火──特別是二次世界大戰──還有大戰後重建所帶來的經濟發展。

一旦資本主義回到它的「常軌」,則貧富差距就又一次地開始拉大,並且加速。就像我們看到的,那不是個「鐘形」,而是一個「U字型」。而U字型右邊,還不知道會畫到哪裡。

貧富差距帶來的不只是經濟上的問題,對於社會政治也造成了威脅。少數人擁有大多數的財富,就有權力繼續訂定規則,有權力在政治圈子裡說話,讓他們可以繼續合法地──也因此彷彿合理地──讓自己變得更有錢。

Photo Credit: Sue Gardner

那該怎麼辦呢?Piketty在書中也談到了解決的辦法。他說,全球都需要行動起來,一個重要的辦法,當然就是提高稅賦。可是,該提到多高才足以遏止惡化的貧富差距?Piketty等人經過計算得到的結論是:80%。

向最有錢的那群人課徵百分之八十的稅金?在現有的政治環境下,這可能嗎?恐怕很難吧。但如果不這樣,那些不屬於前百分之十或百分之一的人,未來在哪裡?Piketty會說,去讀讀那些十九世紀的寫實小說家,他們筆下的貧窮,就是我們的未來。

註一:Thomas Piketty的網站
註二:幾篇英文書評,大多給予此書非常正面的評價,當然對於部分內容也提出商榷:Thomas Piketty Is RightForces of DivergenceWhy We’re in a New Gilded Age

本文獲得作者授權刊登,文章來源:HISTOPOLITAN
原標題:我們正在走向富者越富、貧者越貧的未來嗎?


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年薪破百萬在台北買不起房?調整資產配置,買房不難!

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Photo Credit: VI College價值投資學院

我們想讓你知道的是

想在買房時擁有好的貸款條件,一定要趁有穩定好工作的時候申貸較佳。面對通膨升息時代的來臨,大家務必聰明善用資產配置成為人生最佳助力,而不是讓買房成為拖垮自己財務的稻草。

本文作者:VI College價值投資學院 台灣區總經理 黃士豪

買房是很多人畢生夢想,許多上班族開始投資的動機,也是希望透過能扣除每月支出後、盡可能放大剩餘的存款,更快買到人生第一間房。但是看著房價不斷飛漲,媒體不斷報導百萬年薪工程師、醫師都無法在台北置產,讓很多人感到恐慌、甚至放棄買房念頭。

32歲的飛輪教練阿謙很努力賺錢,汲汲營營忙於工作,希望能買一兩千萬的房子,好安身立命。為了達成目標他相當努力培養技能,除了具有飛輪跟肌力教練資格外,平時也提供學員筋膜按摩服務。

因為服務口碑很好,目前團體加個人每月穩定都有100小時課程,即使前段時間疫情不穩定也只有少掉一成教練收入,月收入約為6至10萬。

對於未來目標,阿謙除了希望可以透過被動收入增加、改變目前靠時間及體力換取金錢的現況,也希望能夠買入兩間2000萬的房子,一間自住、一間出租賺取被動收入。

既有資產配置上,由於懷抱著買房夢,因此阿謙保留110萬活存現金,另外有一張台幣56萬的美元保單,投入美股58萬有不錯獲利。

買房對平均月收入8萬的阿謙來說是否為不可能任務?我認為,阿謙應該先拋掉想法便是:別為了賺頭期款而投資。

五月第一篇
photo credit:VI College價值投資學院
VI College價值投資學院 台灣區總經理 黃士豪建議阿謙讓投資為自己置產。

給阿謙的投資建議一:別為買房投資,要讓投資為你置產。

遇到像阿謙這樣懷抱著買房夢的學員,我都會先要他們反覆問自己:為什麼要買房?

如果從資產及投資角度來看,房子算是防守型資產,如果將房屋價值放進整個資產配置後,花在買房的錢就不能超過總資產50%,否則就會讓自己變成房奴,更會因為多數資產都卡在房子,而因為房價變化影響心態。

假設買房能為自己帶來安全感,那這想法相當好、也值得去達成這個人生目標,這時就可以思考如何利用投資來幫自己買房。

以阿謙希望買到2000萬的房這個目標來看,房價2000萬首購需支出頭期款為400萬,這時除了要因為固定支出增加房貸這一項,因此要提高保障型資產外,也要確保進攻型投資組合有400萬,並透過選擇權等投資方式妥善配置讓自己能利用每年10-20%投資報酬來支付房貸本金及利息。

給阿謙的投資建議二:想買房保障人生,別抱持保障心態投資

在與阿謙諮詢對談過程中,我也看到許多保守型投資人最容易落入的「陷阱」:認為是保障,其實處於風險中。

將錢投入投資市場,因為跌價造成損失,這是一種可視但未知的風險。但是如果將錢都投入到定存、活存現金中,每年因為通貨膨脹造成損失,加上失去將錢轉進保守型甚至進攻型投資組合中能產生的獲利,這是屬於容易忽略但已知的風險。

保障型資產是為了當有突發風險產生時,讓我們不用擔心生計並可渡過半年時間進行避險。就阿謙每月支出約5萬來說,保留30萬是足夠的。特別是在進攻型投資組合都握有許多高價值公司並有不錯獲利時,應該將額外80萬緊急帳戶資金及活存轉進進攻型投資組合,才能更快達成買房目標。

而究竟是否該買第二間房出租賺取被動收入,我也請阿謙好好想想:買第二間房的目的是什麼?

如果買房是為了投資,那麼比起將一大筆錢投入保守型資產,以阿謙還年輕並且收入相對穩定情況下,該如何積極進攻讓自己退休時可以擁有千萬甚至億萬資產,才是最適當思考方式。

這些建議也適合你:購買投資型保單前先停看聽

在阿謙現有投資組合當中,我也看到在許多學員資產配置中都會出現的「投資型保單」。這類同時具備投資及保險功能的保單屬於保守型資產,因此建議在購買時要注意投入金額加上其他保守型投資不要超過總資產20%外,更要先釐清以下關鍵。

首先便是保單報酬形式為何?是在一定年限後固定會發放股息給保戶,還是保險公司會每年將這些錢投入特定投資標的做為報酬?這些資產增長能否看得見,甚至是否穩定,必須先了解。

其次則是這些保單綁約年限,這會影響可動用資金及運用彈性。當然,既然是保險更要確認又是綁定哪方面保險,在自己真正需要時是否能夠降低醫療或意外造成風險。懂得從資產角度思考保單,可以讓你在投資道路上少走相當多冤枉路。

附帶一提,想在買房時擁有好的貸款條件,一定要趁有穩定好工作的時候申貸較佳。面對通膨升息時代的來臨,大家務必聰明善用資產配置成為人生最佳助力,而不是讓買房成為拖垮自己財務的稻草。

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本文章內容由「VI College價值投資學院」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。


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