25歲的你有把握每年投資10萬元,連續10年不中斷嗎?

25歲的你有把握每年投資10萬元,連續10年不中斷嗎?
Photo Credit: Steven Depolo @ Flickr CC By 2.0
我們想讓你知道的是

我替這些頂級客戶理財後,學到最大的一件事就是:做所有的事都不能只考慮單一變因,投資也不例外。

在街邊的座位上,有著金色捲髮的白人正在享受他的炸雞、坐在我們右邊的三個小女生則用馬來文夾雜著英文跟服務生點菜、我跟我朋友的啤酒已經到了,正在等米飯類的主食上桌;恩,典型的華人。

上星期我到新加坡出差,在緊湊的行程中還是偷了時間找朋友聚聚,這位朋友服務於全世界最頂尖的私人銀行,我們倆聊天的話題圍繞在台灣與新加坡的稅賦、房屋政策、金融環境等差異。

在晚餐將近尾聲的時候,我問了他一句:「在服務過那麼多超高資產的客戶後,你有沒有從他們的投資哲學裡領悟出什麼?」

他笑笑地跟我說:「有,我發現這些客戶在做投資,考慮的永遠不是投資報酬率,而是資金閉鎖期的長短,以及變現的速度。

舉個例子來說,如果有兩個投資工具,一個是每年有8%的固定報酬,但資金要鎖10年,在這10年當中解約都有損失;另一個是每年有5%的固定報酬,但資金只需要鎖3年,毫無疑問,我的客戶幾乎都會選擇3年的這樣工具。

我們公司內部有統計過,如果一個年輕人在25歲左右就做長達10年的投資規劃,那他有將近40%的機率會在10年當中解約,把報酬跟本金的一部分還給公司。

這好像有點不符合邏輯,但仔細想想這個數字是有道理的。當你25歲的時候可能有餘力每年投入10萬元來投資,但當你30歲結完婚、買完房子、老婆準備生小孩的時候呢?或者是說你在28歲的時候因為工作的需要去唸了碩士,那還有辦法負擔這10萬元嗎?

我的客戶當然還是會做些10年、甚至更長期的規劃,但額度都非常小,大概佔比都不會超過總資產的5%;即使在金融商品的設計上,長閉鎖期通常代表擁有比較高的報酬率。

這些擁有超高資產的人都知道,未來實在有太多的不確定性,我們永遠不知道什麼時候會需要一筆錢,也永遠不知道什麼時候會丟了工作、或者是公司倒閉,所以在考慮報酬率的同時,他們也會考慮資金閉鎖期的長短;要不然萬一在閉鎖期解約,那這筆投資可以說是失敗了。

另一個他們會考慮的點就是,變現的容易程度。

這就是為什麼股票一直以來都是很受歡迎的投資工具之一,雖然股票可能會在短時間內有比較大幅度的波動,但只要買的是大型公司的股票(例如台積電、富邦金),變現就會非常快。

房地產就稍微危險一點,在景氣不好的時候房地產可能會賣不出去,那如果需要現金的話可能就要把房地產拿去銀行抵押取得現金,這樣就多了一筆額外的利息開銷。

我替這些頂級客戶理財後,學到最大的一件事就是:

做所有的事都不能只考慮單一變因,投資也不例外。

只是一昧地追求高報酬,而沒有同時考量報酬、資金閉鎖期、變現的速度;或許就是我們投資一直不如預期的原因。

責任編輯:翁世航
核稿編輯:楊之瑜