人類商業傳奇的背後推手:信用制度

人類商業傳奇的背後推手:信用制度
圖片來源:Credit Karma網站截圖

我們想讓你知道的是

信用市場的Fintech創新已從Credit Karma中的成功,被證明是有利可圖、前景大好的市場。而在目前中國仍未崛起具有主導性的公司前,台灣或許能夠利用自身金融法規成熟、人民信貸意識完善等優勢,率先發展出利用最新人工智慧及數據整合能力系統之公司,補足亞洲信用市場仍未被滿足的需求真空。

信用,以廣義的定義來說,其實促成了現代資本主義社會的興起。回顧過去,從荷蘭發明信貸概念、到英國的延續使用,「信用經濟」促成了資本累積的便捷、軍隊打造的完善與國家建設的穩定,的確可說隻手改寫了西方國家近代發展的歷史。因為信用的出現,人們願意相信對方而延遲報酬的立即給付,使商業活動出現時間性的拉長,而間接促使金融投資、信用貸款、商業協作等活動的出現。

身為全世界金融法規最完善的國家,美國講究信用文化早已作為商品滲透到人民生活中,信用報告體系也建立在民眾根深蒂固的信用意識基礎上。因此,美國傳統的三大民營信用局:TransUnion、Equifax和Experian,透過法律的規範及監管單位的制衡,掌管了近兩億人的信用資料,每年出售的個人信用報告達到六億份,年收入超過100億美金。

在2008年金融危機爆發時,在申請貸款時至關重要的「信用分數」查詢數量暴增,而創造了廣大的市場需求。然而藉由傳統機構查詢的手續麻煩且收費高昂,再加上部份族群因不曾持有信用卡或申請學貸而缺乏信用歷史,因此無法累積信用歷史而難以申請信用卡或貸款。市場需求的龐大,再加上傳統渠道的落後不便,替創新者提供了絕佳的切入市場機會。

終結麻煩的利器:Credit Karma

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圖片來源:Credit Karma網站截圖

Credit Karma正是體認到上述種種不便而應運而生的產物。創辦人希望利用互聯網提供更加便捷的免費信用查詢,並可在用戶查詢信用時,順便推薦信用卡或商業貸款。而秉持著互聯網時代重視UX與Community的精神,Credit Karma也設有關於信用卡/貸款申請流程的評比與社群中討論的評價,使消費者們可以自行在Credit Karma上的社群中討論並互通有無。

不僅如此,Credit Karma還向用戶提供免費報稅業務、幫用戶找到忘記認領的帳戶餘額、尚未申請的各種補助等服務。而在近年的佈局中,Credit Karma也開始提供資產整合及統一帳戶管理的服務,有如成了消費者的「個人信用管家」。

從商業模式的角度來剖析,Credit Karma的運營模式首先整合金融相關業者(銀行業、證券業及保險業)的方案資訊,再獲得用戶的授權同意,由Credit Karma付費給合作的信用機構(Equifax和TransUnion)來取得用戶個人信用資訊。

之後一方面由Credit Karma提供信用報告等自有服務,或推薦來自合作業者的客製化金融方案給用戶,另方面金融業者則需付推薦(廣告)費用給Credit Karma,成為其主要獲利來源。獲得推薦方案的用戶,便能申請信用卡、貸款或融資保險等,開始累積或改善個人信用歷史,同時用戶也需按照選用的金融方案,支付相應費用(如卡費、貸款或保險)給與Credit Karma合作的金融相關業者。

Credit Karma標榜著一般服務中不向普通消費者收取服務費用而大量吸納使用客群,種種信用卡、帳戶整合的能力再加上免費報稅的功能,使得消費者黏著度與日俱增,幾乎可說是根本離不開Credit Karma的服務。

資產管理領域的大戰

雖然還未完全進入資產管理領域,但Credit Karma的統一管理帳戶一旦做起規模,就相當容易把用戶所有的錢都至於其管理之下,畢竟掌握了用戶多數的貸款、信用卡使用與信用評價等資訊,且Credit Karma的演算系統在過去的服務中已經贏得顧客的信賴,很容易使消費者自然而然屏棄過去多家信用卡分別使用的麻煩,而直接將資產管理運用Credit Karma的統一帳戶來達到便捷的效果。

談到資產管理領域,則不得不提美國目前以應用「理財機器人」而走火的Fintech巨擘:Wealthfront公司。同樣成立於金融海嘯仍恣意肆虐的2008年,Wealthfront利用數據分析,幫你算出最佳投資組合,並提供自動化的客戶需求分析,並依據客戶需求提供高度客製化、彈性化的資產配置與管理服務。

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圖片來源:Wealthfront網站截圖

若Credit Karma真的跨足資產管理領域,與Wealthfront兩者的競爭態勢會是如何?從筆者的分析觀點來說,前者的優勢在於夠瞭解消費者本身的實質現況,透過信用分數與帳戶整合等功能,強項會在整體的資產配置管理。而後者的強項會是實際投資部分,因為專精於投資的理財機器人能夠不斷自我調整投資組合,以達成消費者的預期投資成果。

若兩強競爭,在資產管理領域相互廝殺的話,Credit Karma強項在於鞏固整體資產的配置,Wealthfront則善於利滾利使整體資產更加豐沛。前者善於守成,而後者則強在攻城掠地,說不定兩者在資產管理領域的最佳結果是相互合作而非互相攻擊,各個都從自己擅長的領域出發來服務消費者,並透過應用Fintech技術替消費者帶來更加便捷、更早達到財務獨立的成果。

後發優勢肆虐的年代?台灣信用市場的創新優勢

近年來企業創新發展的模式,似乎都圍繞著商學領域中「後發優勢」的軌跡;用簡單的語言來說,「後發優勢」是指走在後面的人,既然看到前人的成功與失敗,因此可以截長補短,不必重蹈覆轍,發展起來更迅速,甚至可以超越前人。舉例來說,正因為中國在實體線下通路的不方便,因此其本來看似落後的劣勢,在互聯網的時代反而成為其蓬勃發展線上電商的優勢。


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年薪破百萬在台北買不起房?調整資產配置,買房不難!

年薪破百萬在台北買不起房?調整資產配置,買房不難!
Photo Credit: VI College價值投資學院

我們想讓你知道的是

想在買房時擁有好的貸款條件,一定要趁有穩定好工作的時候申貸較佳。面對通膨升息時代的來臨,大家務必聰明善用資產配置成為人生最佳助力,而不是讓買房成為拖垮自己財務的稻草。

本文作者:VI College價值投資學院 台灣區總經理 黃士豪

買房是很多人畢生夢想,許多上班族開始投資的動機,也是希望透過能扣除每月支出後、盡可能放大剩餘的存款,更快買到人生第一間房。但是看著房價不斷飛漲,媒體不斷報導百萬年薪工程師、醫師都無法在台北置產,讓很多人感到恐慌、甚至放棄買房念頭。

32歲的飛輪教練阿謙很努力賺錢,汲汲營營忙於工作,希望能買一兩千萬的房子,好安身立命。為了達成目標他相當努力培養技能,除了具有飛輪跟肌力教練資格外,平時也提供學員筋膜按摩服務。

因為服務口碑很好,目前團體加個人每月穩定都有100小時課程,即使前段時間疫情不穩定也只有少掉一成教練收入,月收入約為6至10萬。

對於未來目標,阿謙除了希望可以透過被動收入增加、改變目前靠時間及體力換取金錢的現況,也希望能夠買入兩間2000萬的房子,一間自住、一間出租賺取被動收入。

既有資產配置上,由於懷抱著買房夢,因此阿謙保留110萬活存現金,另外有一張台幣56萬的美元保單,投入美股58萬有不錯獲利。

買房對平均月收入8萬的阿謙來說是否為不可能任務?我認為,阿謙應該先拋掉想法便是:別為了賺頭期款而投資。

五月第一篇
photo credit:VI College價值投資學院
VI College價值投資學院 台灣區總經理 黃士豪建議阿謙讓投資為自己置產。

給阿謙的投資建議一:別為買房投資,要讓投資為你置產。

遇到像阿謙這樣懷抱著買房夢的學員,我都會先要他們反覆問自己:為什麼要買房?

如果從資產及投資角度來看,房子算是防守型資產,如果將房屋價值放進整個資產配置後,花在買房的錢就不能超過總資產50%,否則就會讓自己變成房奴,更會因為多數資產都卡在房子,而因為房價變化影響心態。

假設買房能為自己帶來安全感,那這想法相當好、也值得去達成這個人生目標,這時就可以思考如何利用投資來幫自己買房。

以阿謙希望買到2000萬的房這個目標來看,房價2000萬首購需支出頭期款為400萬,這時除了要因為固定支出增加房貸這一項,因此要提高保障型資產外,也要確保進攻型投資組合有400萬,並透過選擇權等投資方式妥善配置讓自己能利用每年10-20%投資報酬來支付房貸本金及利息。

給阿謙的投資建議二:想買房保障人生,別抱持保障心態投資

在與阿謙諮詢對談過程中,我也看到許多保守型投資人最容易落入的「陷阱」:認為是保障,其實處於風險中。

將錢投入投資市場,因為跌價造成損失,這是一種可視但未知的風險。但是如果將錢都投入到定存、活存現金中,每年因為通貨膨脹造成損失,加上失去將錢轉進保守型甚至進攻型投資組合中能產生的獲利,這是屬於容易忽略但已知的風險。

保障型資產是為了當有突發風險產生時,讓我們不用擔心生計並可渡過半年時間進行避險。就阿謙每月支出約5萬來說,保留30萬是足夠的。特別是在進攻型投資組合都握有許多高價值公司並有不錯獲利時,應該將額外80萬緊急帳戶資金及活存轉進進攻型投資組合,才能更快達成買房目標。

而究竟是否該買第二間房出租賺取被動收入,我也請阿謙好好想想:買第二間房的目的是什麼?

如果買房是為了投資,那麼比起將一大筆錢投入保守型資產,以阿謙還年輕並且收入相對穩定情況下,該如何積極進攻讓自己退休時可以擁有千萬甚至億萬資產,才是最適當思考方式。

這些建議也適合你:購買投資型保單前先停看聽

在阿謙現有投資組合當中,我也看到在許多學員資產配置中都會出現的「投資型保單」。這類同時具備投資及保險功能的保單屬於保守型資產,因此建議在購買時要注意投入金額加上其他保守型投資不要超過總資產20%外,更要先釐清以下關鍵。

首先便是保單報酬形式為何?是在一定年限後固定會發放股息給保戶,還是保險公司會每年將這些錢投入特定投資標的做為報酬?這些資產增長能否看得見,甚至是否穩定,必須先了解。

其次則是這些保單綁約年限,這會影響可動用資金及運用彈性。當然,既然是保險更要確認又是綁定哪方面保險,在自己真正需要時是否能夠降低醫療或意外造成風險。懂得從資產角度思考保單,可以讓你在投資道路上少走相當多冤枉路。

附帶一提,想在買房時擁有好的貸款條件,一定要趁有穩定好工作的時候申貸較佳。面對通膨升息時代的來臨,大家務必聰明善用資產配置成為人生最佳助力,而不是讓買房成為拖垮自己財務的稻草。

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本文章內容由「VI College價值投資學院」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。


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