六大敗因看見台灣銀行業的黑暗期來臨

這是我在2015發表的文章，而在2017年的現在，多數狀況都已經發生。銀行財富管理市場正在萎縮，大部分於15年營收新高後，16年進入衰退。加上產品的限制及每年業務獎金率穩定調降，我認識不少同業，尤其是外商銀行理專陸續移往中國及香港、新加坡發展。

我2011年進外商的第一間分行在今年初聚餐，發現十個人已經有五個在海外工作。我們金融業務就是逐臭（銅臭）之夫，而這些人都是年薪兩百萬以上的族群，他們的消費力也很驚人，卻不在台灣消費及繳稅了。才五年就有這麼大的變化，怎麼能不為台灣擔心。

身為一個理專，最近觀察到台灣銀行業的未來，每天都覺得坐如針氈，而金融銀行業又是台灣環境的前哨站，先天不足後天失調的問題有多嚴重？來聽我娓娓道來。

這幾年金融銀行業的問題——財富管理流動資金萎縮、保險分期繳商品造成的洗牌、行動電子化的轉型、被不動產綁架的資金、消失的中產階級、商品過多管制造成的資金外流。　

一、財富管理流動資金萎縮

如果您在財富管理的業務服務超過十年，會非常有感覺。2008年前金融業務就是大家口中的華爾街金童，資金面充足，大家對於投資的接受度都很高。2008年金融海嘯，如果當年有停損的客人，2009年有再進場，也會在這一年全數回補虧損（至少我的客人是這樣）。但是2010年歐債危機發生後，這幾年每年鬧一次的歹戲拖棚，每一年沒有紀律和耐心的客人都會被淘汰掉一批。操作的難度在2015年達到高峰。

2015年8月人民幣下跌造成的股災，除了美股還算接近高點之外，許多市場經過最近的反彈，都還差最高點超過10％，看來2016年又會有一批客人離開投資市場。這還不加上這幾年為了躲避FATCA條款，把資金匯走不投資的一些有美國籍的投資大戶（原文寫於2015年，的確在2015年各銀行業績達到最高峰；另外各國股市受惠於熱錢氾濫，由美國科技股領漲，於去年2016第四季開始溫和走高，主要市場除了中國股市外很多都來到近幾年高點，連台股萬點都站好久了）。

二、保險分期繳商品造成的洗牌

當然不是每個客人都適合投資，加上操作難度增加，這幾年銀行保險變成財富管理收入很重要的一環。前幾大財富管理銀行透過保險代理人制度，上架多家壽險產險公司商品，所以比價及排擠效應，資金必然流出非主要往來銀行，大的會越來越大，小銀行在服務及軟體上沒跟上只有邊緣化，獲利及市佔率節節敗退。這還不提現在很熱門的代操型投資型保單，分年投入也吃掉部分理專的短期運用資金（目前2017年甚至客戶資金持續從小銀行及部分外商流出）。

三、行動電子化的轉型

之前看到一篇笑話文：不開放線上開戶是怕銀行員失業。但是不可否認的，越來越多的業務可以在網路或是手機上進行，銀行櫃員的需求當然是越來越少。但是以台灣over-banking的情況來說，也會對已經不好看的失業率雪上加霜，但是業務及服務人員精簡也是世界趨勢，而櫃檯要被強迫推銷金融商品的壓力也愈來越大。

四、被不動產綁架的資金

從SARS之後，除了2008年金融海嘯短暫不動產回檔，調降贈遺稅更是吸引資金回流來炒房炒地。台灣現在的家庭負債主要集中在不動產，消費也被排擠，更沒有閒置資金可以投資（2014年調查所得負債比為95％，北市房貸所得比49％都有連結）。現在因為不動產泡沫，已經有些小型建商開始倒閉。如果這效應繼續下去，銀行呆帳怎麼救？當然還是用我們繳的稅。

五、消失的中產階級

這和上一點的房價還有台灣薪資長年凍漲有關。我和資深的同事聊到，在十多年前她剛入行時，有不少客戶在三十歲就可以存到一百多萬，不到四十就可以到三百多萬。我檢視自己名下的客戶，三十出頭有到一百萬的少之又少。另外身邊的朋友就算存到一些錢，也是買房後就沒錢了。我們手上客戶的第二代，優秀的幾乎都沒有留在台灣，可以預知等第一代百年後，第二代辦好繼承可能資產全數流出機會高於五成。

六、商品過多管制造成的資金外流

2015年上半年陸股港股投資非常熱門，吸引很多台灣資金到香港開戶。另外在國外很熱門，收益很高的結構型商品，也是因為台灣法規的關係進不來，所以很多客人資金只好流到香港或是新加坡。台灣每個理專管理的資金有限，但是業績目標很高，交易頻率高也讓市場反轉更容易受傷。

我真的很害怕，台灣現在的金融環境是池子裡的水越來越少，魚在裡面苦苦掙扎。但是看來雨至少三到五年不會下了。所以要進銀行的後進們也要好好想想，是否要搭上末班車。

本文經麻辣咩授權刊登，原文刊載於此

責任編輯：朱家儀
核稿編輯：翁世航