六大敗因看見台灣銀行業的黑暗期來臨

六大敗因看見台灣銀行業的黑暗期來臨
Photo Credit:shutter bean@pixabay CC0 Public Domain

我們想讓你知道的是

這是我在2015發表的文章,而在2017年的現在,多數狀況都已經發生。

這是我在2015發表的文章,而在2017年的現在,多數狀況都已經發生。銀行財富管理市場正在萎縮,大部分於15年營收新高後,16年進入衰退。加上產品的限制及每年業務獎金率穩定調降,我認識不少同業,尤其是外商銀行理專陸續移往中國及香港、新加坡發展。

我2011年進外商的第一間分行在今年初聚餐,發現十個人已經有五個在海外工作。我們金融業務就是逐臭(銅臭)之夫,而這些人都是年薪兩百萬以上的族群,他們的消費力也很驚人,卻不在台灣消費及繳稅了。才五年就有這麼大的變化,怎麼能不為台灣擔心。

身為一個理專,最近觀察到台灣銀行業的未來,每天都覺得坐如針氈,而金融銀行業又是台灣環境的前哨站,先天不足後天失調的問題有多嚴重?來聽我娓娓道來。

這幾年金融銀行業的問題——財富管理流動資金萎縮、保險分期繳商品造成的洗牌、行動電子化的轉型、被不動產綁架的資金、消失的中產階級、商品過多管制造成的資金外流。 

一、財富管理流動資金萎縮

如果您在財富管理的業務服務超過十年,會非常有感覺。2008年前金融業務就是大家口中的華爾街金童,資金面充足,大家對於投資的接受度都很高。2008年金融海嘯,如果當年有停損的客人,2009年有再進場,也會在這一年全數回補虧損(至少我的客人是這樣)。但是2010年歐債危機發生後,這幾年每年鬧一次的歹戲拖棚,每一年沒有紀律和耐心的客人都會被淘汰掉一批。操作的難度在2015年達到高峰。

2015年8月人民幣下跌造成的股災,除了美股還算接近高點之外,許多市場經過最近的反彈,都還差最高點超過10%,看來2016年又會有一批客人離開投資市場。這還不加上這幾年為了躲避FATCA條款,把資金匯走不投資的一些有美國籍的投資大戶(原文寫於2015年,的確在2015年各銀行業績達到最高峰;另外各國股市受惠於熱錢氾濫,由美國科技股領漲,於去年2016第四季開始溫和走高,主要市場除了中國股市外很多都來到近幾年高點,連台股萬點都站好久了)。

二、保險分期繳商品造成的洗牌

當然不是每個客人都適合投資,加上操作難度增加,這幾年銀行保險變成財富管理收入很重要的一環。前幾大財富管理銀行透過保險代理人制度,上架多家壽險產險公司商品,所以比價及排擠效應,資金必然流出非主要往來銀行,大的會越來越大,小銀行在服務及軟體上沒跟上只有邊緣化,獲利及市佔率節節敗退。這還不提現在很熱門的代操型投資型保單,分年投入也吃掉部分理專的短期運用資金(目前2017年甚至客戶資金持續從小銀行及部分外商流出)。

三、行動電子化的轉型

之前看到一篇笑話文:不開放線上開戶是怕銀行員失業。但是不可否認的,越來越多的業務可以在網路或是手機上進行,銀行櫃員的需求當然是越來越少。但是以台灣over-banking的情況來說,也會對已經不好看的失業率雪上加霜,但是業務及服務人員精簡也是世界趨勢,而櫃檯要被強迫推銷金融商品的壓力也愈來越大。

四、被不動產綁架的資金

從SARS之後,除了2008年金融海嘯短暫不動產回檔,調降贈遺稅更是吸引資金回流來炒房炒地。台灣現在的家庭負債主要集中在不動產,消費也被排擠,更沒有閒置資金可以投資(2014年調查所得負債比為95%,北市房貸所得比49%都有連結)。現在因為不動產泡沫,已經有些小型建商開始倒閉。如果這效應繼續下去,銀行呆帳怎麼救?當然還是用我們繳的稅。

五、消失的中產階級

這和上一點的房價還有台灣薪資長年凍漲有關。我和資深的同事聊到,在十多年前她剛入行時,有不少客戶在三十歲就可以存到一百多萬,不到四十就可以到三百多萬。我檢視自己名下的客戶,三十出頭有到一百萬的少之又少。另外身邊的朋友就算存到一些錢,也是買房後就沒錢了。我們手上客戶的第二代,優秀的幾乎都沒有留在台灣,可以預知等第一代百年後,第二代辦好繼承可能資產全數流出機會高於五成。

六、商品過多管制造成的資金外流

2015年上半年陸股港股投資非常熱門,吸引很多台灣資金到香港開戶。另外在國外很熱門,收益很高的結構型商品,也是因為台灣法規的關係進不來,所以很多客人資金只好流到香港或是新加坡。台灣每個理專管理的資金有限,但是業績目標很高,交易頻率高也讓市場反轉更容易受傷。

我真的很害怕,台灣現在的金融環境是池子裡的水越來越少,魚在裡面苦苦掙扎。但是看來雨至少三到五年不會下了。所以要進銀行的後進們也要好好想想,是否要搭上末班車。

本文經麻辣咩授權刊登,原文刊載於此

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航


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年薪破百萬在台北買不起房?調整資產配置,買房不難!

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Photo Credit: VI College價值投資學院

我們想讓你知道的是

想在買房時擁有好的貸款條件,一定要趁有穩定好工作的時候申貸較佳。面對通膨升息時代的來臨,大家務必聰明善用資產配置成為人生最佳助力,而不是讓買房成為拖垮自己財務的稻草。

本文作者:VI College價值投資學院 台灣區總經理 黃士豪

買房是很多人畢生夢想,許多上班族開始投資的動機,也是希望透過能扣除每月支出後、盡可能放大剩餘的存款,更快買到人生第一間房。但是看著房價不斷飛漲,媒體不斷報導百萬年薪工程師、醫師都無法在台北置產,讓很多人感到恐慌、甚至放棄買房念頭。

32歲的飛輪教練阿謙很努力賺錢,汲汲營營忙於工作,希望能買一兩千萬的房子,好安身立命。為了達成目標他相當努力培養技能,除了具有飛輪跟肌力教練資格外,平時也提供學員筋膜按摩服務。

因為服務口碑很好,目前團體加個人每月穩定都有100小時課程,即使前段時間疫情不穩定也只有少掉一成教練收入,月收入約為6至10萬。

對於未來目標,阿謙除了希望可以透過被動收入增加、改變目前靠時間及體力換取金錢的現況,也希望能夠買入兩間2000萬的房子,一間自住、一間出租賺取被動收入。

既有資產配置上,由於懷抱著買房夢,因此阿謙保留110萬活存現金,另外有一張台幣56萬的美元保單,投入美股58萬有不錯獲利。

買房對平均月收入8萬的阿謙來說是否為不可能任務?我認為,阿謙應該先拋掉想法便是:別為了賺頭期款而投資。

五月第一篇
photo credit:VI College價值投資學院
VI College價值投資學院 台灣區總經理 黃士豪建議阿謙讓投資為自己置產。

給阿謙的投資建議一:別為買房投資,要讓投資為你置產。

遇到像阿謙這樣懷抱著買房夢的學員,我都會先要他們反覆問自己:為什麼要買房?

如果從資產及投資角度來看,房子算是防守型資產,如果將房屋價值放進整個資產配置後,花在買房的錢就不能超過總資產50%,否則就會讓自己變成房奴,更會因為多數資產都卡在房子,而因為房價變化影響心態。

假設買房能為自己帶來安全感,那這想法相當好、也值得去達成這個人生目標,這時就可以思考如何利用投資來幫自己買房。

以阿謙希望買到2000萬的房這個目標來看,房價2000萬首購需支出頭期款為400萬,這時除了要因為固定支出增加房貸這一項,因此要提高保障型資產外,也要確保進攻型投資組合有400萬,並透過選擇權等投資方式妥善配置讓自己能利用每年10-20%投資報酬來支付房貸本金及利息。

給阿謙的投資建議二:想買房保障人生,別抱持保障心態投資

在與阿謙諮詢對談過程中,我也看到許多保守型投資人最容易落入的「陷阱」:認為是保障,其實處於風險中。

將錢投入投資市場,因為跌價造成損失,這是一種可視但未知的風險。但是如果將錢都投入到定存、活存現金中,每年因為通貨膨脹造成損失,加上失去將錢轉進保守型甚至進攻型投資組合中能產生的獲利,這是屬於容易忽略但已知的風險。

保障型資產是為了當有突發風險產生時,讓我們不用擔心生計並可渡過半年時間進行避險。就阿謙每月支出約5萬來說,保留30萬是足夠的。特別是在進攻型投資組合都握有許多高價值公司並有不錯獲利時,應該將額外80萬緊急帳戶資金及活存轉進進攻型投資組合,才能更快達成買房目標。

而究竟是否該買第二間房出租賺取被動收入,我也請阿謙好好想想:買第二間房的目的是什麼?

如果買房是為了投資,那麼比起將一大筆錢投入保守型資產,以阿謙還年輕並且收入相對穩定情況下,該如何積極進攻讓自己退休時可以擁有千萬甚至億萬資產,才是最適當思考方式。

這些建議也適合你:購買投資型保單前先停看聽

在阿謙現有投資組合當中,我也看到在許多學員資產配置中都會出現的「投資型保單」。這類同時具備投資及保險功能的保單屬於保守型資產,因此建議在購買時要注意投入金額加上其他保守型投資不要超過總資產20%外,更要先釐清以下關鍵。

首先便是保單報酬形式為何?是在一定年限後固定會發放股息給保戶,還是保險公司會每年將這些錢投入特定投資標的做為報酬?這些資產增長能否看得見,甚至是否穩定,必須先了解。

其次則是這些保單綁約年限,這會影響可動用資金及運用彈性。當然,既然是保險更要確認又是綁定哪方面保險,在自己真正需要時是否能夠降低醫療或意外造成風險。懂得從資產角度思考保單,可以讓你在投資道路上少走相當多冤枉路。

附帶一提,想在買房時擁有好的貸款條件,一定要趁有穩定好工作的時候申貸較佳。面對通膨升息時代的來臨,大家務必聰明善用資產配置成為人生最佳助力,而不是讓買房成為拖垮自己財務的稻草。

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本文章內容由「VI College價值投資學院」提供,經關鍵評論網媒體集團廣編企劃編審。


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