華爾街易主,10年內AI鬥AI

華爾街易主,10年內AI鬥AI
Photo Credit:Reuters/達志影像

我們想讓你知道的是

起初,全人類都擔憂AI搶走低端飯碗;但事實證明,最值得擔心反而是華爾街精英。

對科技界來說,2017年是「AI元年」,對金融圈來說則腥風血雨。單單今年3 月,摩根大通的律師及貝萊德(Blackrock)的基金經理已被AI搶掉飯碗。機械人大軍壓境,華爾街員工已連續第5年下降,人工智慧家Ben Goertzel更預言,10內股市會是「AI間的對決」,人類將反過來輔助AI收集更多數據。

2012 年,《華爾街日報》記者Scott Patterson 曾著書《暗池》(Dark Pools)敍述90年代末,主角運用雲計算,開發了人工智慧軟體,改變了紐約證券交易所。

書中形容機械人從網路搜集訊息,人工智慧系統在毫秒間執行交易。該書副題為「高速交易與人工智慧大盜對全球金融系統的威脅」,看似聳人聽聞,卻並不科幻。

秒殺36萬小時

攻陷金融圈非天方夜譚,皆因股市變量及算法難度遠低於圍棋。年初,摩根大通就有大動作。推出合同分析軟體COIN,幾秒就可以完成原先律師和貸款人員每年需要36萬小時才能完成的工作,而且錯誤率低,還不用放假。

COIN僅序幕 AI將代分析師

「用AI取代金融分析師」口號已響遍華爾街。軟體公司Kensho的創辦人Dainel Nadler預言,10年內50%金融從業員會失業。這位哈佛經濟學博士的底氣,來自其系統——幾乎掃描過地球上所有影響金融資產的9萬份資料,包括藥物審批、經濟報告、貨幣政策變更、政治事件。就如平日用Google,簡單輸入複雜問題:「三級颶風襲擊佛羅里達州,哪支水泥股升幅最大?」系統會秒回:德州工業。「北韓試射導彈,哪支國防股升最多?」答案就是雷神公司(Raytheon Company)、美國通用動力(General Dynamics)、洛克希德馬丁(Lockheed Martin)。

AI版「巴菲特」

用Kensho分析「敍利亞內戰」更透徹。搜索範圍,最小可縮至特定時段;投資組合,最多可包含世界40 個重要資產,例如德國股票、澳元及原油品種等。然後只需點擊一下:天然氣及原油價格於戰事擴大後數周內表現不如預期;洲股市、美元及加元卻走勢良好。

繼續下拉頁面,就可看到發生在敍利亞的每件事如何逐漸失去影響力。如是者,系統會基於上述分析得出最佳投資組合。

一份報告銀行最少花40小時、用40人,每人年均薪酬35萬至50萬美元去完成;換作Kensho就只要不斷Command-R(刷新頁面),幾分鐘內自動會彈出報告。問「iPhone 6發布後哪些股票會升」都難不到它,皆因系統準備好為6500萬個問題找到答案,這引擎起碼殺退70%分析師,Kensho叫這套軟體Warren,正是股神巴菲特(Warren Buffet)的名字。

不用股神身價,已有「股神」服務,難怪高盛是其大客,也是其最大金主。近年愈來愈多美資大行引入AI顧問(Robo-Advisor)。部分矽谷科技富豪甚至已經以電腦程式取代人手配置資產。即使低端客戶,美國Betterment與Wealthfront都已推出AI理財服務,收費更遠低於傳統投資顧問。

《金融時報》曾預言:「本世紀末,70%我們熟悉的職業會被取代。沒錯,正在看這則報導的你都不能幸免。」起初,全人類都擔憂AI搶走低端飯碗;但事實證明,最值得擔心反而是華爾街精英。

連續第5年減聘

過去1年,華爾街12間頂級投行,包括美銀美林,巴克萊,法巴銀行,花旗,瑞信,德銀,高盛,滙豐,摩根大通,摩根士丹利,法國興業銀行及瑞銀,他們的股票、固收和投行聘用人數下滑3%,減少了1900人(圖一)。據Coalition,這已經是華爾街連續第5年減聘,自2012年起累計削減崗位達12,700個。

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Photo Credit: 信報月刊

減聘與AI不無關係。自金融海嘯席捲全球,大行為保命大幅縮減規模,AI變相提供出路。2016 年9 月,嘉信理財集團(Charles Schwab & Co.)首席投資策略師Liz Ann Sonders於Twitter上傳了兩張照片,分別顯示2008 年金融海嘯前後,瑞銀(UBS)位於康乃狄克州的交易所,當年全球最大室內交易所如今格外蕭條。

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Photo Credit: 信報月刊

同樣情況、同樣規模亦發生在對街蘇格蘭皇家銀行(RBS),甚至遠在紐約的高盛總部。UBS、RBS及高盛只是全球金融機構的縮影(見表)。具223年歷史的紐約梅隆銀行(The Bank of New York Mellon),過去15個月都投放超過220名「機械人軍團」,以提高效率、降低成本,預計每年節省30萬美元。

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Photo Credit: 信報月刊

佣金大跌50%

這場「AI金融風暴」最大特色莫過於人工愈高、跌得愈痛。Institutional Investor旗下Alpha富豪榜顯示,25位高收入對沖基金經理上榜門檻已經跌至2011年新低,為1.3億美元;合計斬獲僅94億美元,幾乎是3年前一半,比2008年金融危機低谷還要低。

目前,八九成美股成交都涉及電腦程式。美國通用人工智慧協會主席Ben Goertzel預言,10年內股市會變成「AI 間的決戰」,皆因「強AI」基金只會愈來愈多。

原理跟國際象棋、圍棋先例相似。棋是打譜,投資是復盤。AI輔助到某程度後,就會懂得向高手「偷師」。國際象棋學卡斯帕羅夫(Garry Kasparov)、圍棋學李世乭、柯潔,炒股自然是復巴菲特、索羅斯的盤。

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