買賣只憑董娘一句話?衍生商品「董娘條款」11月上路

買賣只憑董娘一句話?衍生商品「董娘條款」11月上路
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我們想讓你知道的是

人民幣走勢在2014年急轉直下,貶勢來得又急又猛,也不是沒遇過拉回後又轉漲勢的投資人,這次決定要利用拉回的機會大量進場,不過這次的回檔,幅度更大,時間更久,問題就爆炸出來了。

「我就是信任你們銀行才投資的,居然虧錢!叫你們的主管出來!」

近幾年的股債市緩步往上,殺到銀行營業廳就這樣破口大罵的客戶少了,各類基金的投資人多少是有賺錢,頂多是笑眯眯的抱怨獲利數字怎麼沒隔壁老王多,但在外匯部門的VIP包廂中,2014年起爆發的人民幣TRF(目標可贖回遠期契約)鉅額損失事件,還餘波盪漾著,未能夠完全平息下來。當時常見的一種情況,是中小企業的老闆娘,因為有做到對岸生意而使用人民幣,該時全市場對於人民幣的後勢升值趨勢都十分看好,為了避免可能的匯率波動,所以跟往來的銀行問到相關避險工具,TRF就在此時登場。

其商品特性為,只要人民幣在未來特定時間內是持平到緩升,投資人即可獲得固定報酬,用以彌補未來換匯時在匯率上的差額。這裡舉個簡單的例子,實務上可能更複雜些:

公司預定要在一年後付出50萬人民幣貨款,目前的匯率為1:5,則當下所需新台幣為250萬。但一年後要付款時,匯率有可能變為1:6(人民幣升值),造成最終要付出的新台幣增加為300萬。若在當下申購TRF,將250萬台幣做為保證金,設定條件為一年後,只要人民幣匯率在1:4.9以上,可以獲利20萬台幣。雖然一年後若人民幣升值至1:6仍然有匯差,但多收入了20萬台幣自然有填補效果。
那如果一年後完全看錯方向,人民幣貶值到1:4呢?此時保證金250萬將會有50萬的虧損,但仍然可以足夠交付50萬人民幣的貨款,在公司的經營上,就是個匯差損失而已,不至於動搖基礎。

那為什麼這次的TRF會鬧到沸沸揚揚,甚至部份公司因此周轉不靈、幾乎要倒閉呢?排除商業行為,拿出250萬的台幣當保證金,只要人民幣不大幅度貶值就能夠一年賺20萬,這是多棒的報酬率呀!吃到甜頭的董娘們從避險的角度出發,一路做到把公司閒置資金都拿來投入運用,到最後連保證金都不用全額,銀行認定的VIP只收一半或3成,同一筆資金能做3倍的槓桿,賺到3倍的利潤,這比實業的毛利都還要高許多。

就如同所有太美好的故事總會來個大逆轉,人民幣走勢在2014年急轉直下,貶勢來得又急又猛,也不是沒遇過拉回後又轉漲勢的投資人,這次決定要利用拉回的機會大量進場,不過這次的回檔,幅度更大,時間更久,問題就爆炸出來了。

公司的資金和資產全當作擔保品押在上頭,銀行依規定要求補保證金時,雙方就翻臉了,吵吵鬧鬧之中,公司幾乎倒閉,銀行爆出為了搶業績而對衍生性商品未做完善風險管控,金管會也出面重罰不守規矩的銀行,並訂定「董娘條款」,要求由2017年11月起,公司法人跟銀行買賣衍生性金融商品時,必須指派「具金融專業知識及交易經驗」的窗口人員,而再也不能夠「董娘一句話」來做此決策。

這類故事從08年的連動債以來,流程總是不脫:一個看似穩健又高息的投資機會,銀行介紹給投資人,半信半疑的他們賺到小錢發現真不錯,持續增加投入的資金量,再賺到大錢覺得自己找到投資聖盃,感謝銀行推薦這麼棒的商品。最後市場走勢反轉,才發現損失完全超過己身能承擔的幅度,本金虧損嚴重甚至是完全歸零。上門理論也只能得到官方的冷淡回應句子:「投資有賺有賠,進場前應詳閱公開聲明書。」

低調的人自己摸摸鼻子離開,鬧到對簿公堂的費心費力,也鮮少有勝出全部拿回本金的案例,主管機關看事態嚴重,需要公權力有所做為,可能在幾年後頒布規定,嚴格規劃相關細節,但早已經事過境,商品打入冷凍櫃,人員離職部門解散,只留待金融史或教科書上回味。 

有人在投資虧損時這樣說:「銀行就是合法的詐騙集團。」這說法對身為金融從業者的我來看並不認同,客戶和銀行都賺到錢的雙贏模式是我們追求的,這和詐騙集團打從開始就從沒考慮要和被詐騙的對象一起獲利是完全不同。但只要談到「雙方」,就不免要小心去取得中間平衡點:不論客戶需求,只要銀行有什麼高獎金的商品,就拿什麼出來推薦的業務大有人在;出口閉口就明示暗示銀行賺太多,要求砍手續費或是把業務員當做超人,什麼需求都來上一點的客戶也沒少見過。

我個人認為,能從業務公事往來開始,先互相的平等尊重,若投緣走到像朋友一般的互動認同,那是最棒的相處模式。倒是要提防那些,初接觸時總說不談業務,積極投你所好,想先打入你的朋友圈子,最後熟悉了才拿出商品要你買單,綁架你的友誼情感,讓你滿手都是不合適的人情商品,才更麻煩。對專業有價,對客戶有情,能共好不易,值得你我追尋。

本文經股市教練授權刊登

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:楊之瑜


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「大宅豐鼎」改寫豐原天際線,成就絕無僅有超越之作

「大宅豐鼎」改寫豐原天際線,成就絕無僅有超越之作
Photo Credit:富宇大宅豐鼎

我們想讓你知道的是

曾在台中七期推出「東方之冠」代表作的富宇建設,選中緊鄰豐原火車站的蛋黃區,欲以七期豪宅頂級規格鑄造「大宅豐鼎」,由於基地面積廣達2010坪,又規劃拔地而起三座28層豐原最高樓,甫曝光即成為詢問度與討論度飆高的熱門建案。

車水馬龍的圓環北路與豐勢路口一側,挑高兩層樓的晶瑩落地窗外觀,已然烘托出「大宅豐鼎」接待會館的非凡氣勢,沿著曲形結構踏進入口中庭,兩株聳天的原生鳳凰木,不僅營造清新脫俗的迎賓格調,還喻意著引領豐原興盛的木業發展脈絡,令人留下深刻印象; 至於跳脫制式框架的會館內部,規劃了洽談區、吧台與宴會廳等豐富設施,皆在流線型木質天花板的層疊延展下,釋放了空間尺度視覺張力,顯得更加經典雋永,一如富宇建設賦予「大宅豐鼎」的臻於完美價值,經得起時間考驗。

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Photo Credit:富宇大宅豐鼎
「大宅豐鼎」接待會館入口中庭,特地保留兩棵聳天鳳凰木,既喻意豐原的山城木業歷史脈絡,也宣告豐原將迎來首棟摩天住宅。
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Photo Credit:富宇大宅豐鼎
挑高兩層樓的「大宅豐鼎」接待會館,在曲型木質天花板層疊延展下釋放尺度張力,更顯氣派尊貴。

圓環路內市區稀缺地段,抗跌增值潛力備受矚目

「大宅豐鼎」基地位在圓環路內核心地帶,還被12公尺寬的文化街、愛國街、直興街以及向陽路173巷所環抱,坐擁四面臨路完整街廓,早已具備正市區的抗跌增值及高稀缺性等優勢,而且步行2至5分鐘就能抵達生活機能完備的向陽商圈或豐原火車站,就連前往廟東、SOGO百貨雙商圈的車程也僅需10分鐘,以及火車站旁的豐原轉運中心預計9月上旬啟用,屆時除了有國道、市區客運轉運功能,更結合大型商場、iBike及計程車招呼站等便民設施,有益於活絡區域發展,為豐原市區帶來嶄新氣象。

此外,堪稱大台中環狀快速公路網最後一哩路的國道四號豐原潭子段,年底正式通車後透過豐原、潭子兩條連絡道,就能無縫銜接台74線快速公路,估計豐原往返台中屯區可比現今節省約20分鐘,等於把大台中都心與副都心生活圈緊緊牽繫在一起,形塑出無限發展可能性,所以如此一塊堪比台中七期的鑽石級寶地,讓富宇建設展現雄心壯志,冀求打造「豐原七期」傳奇,不只讓豐原驚艷,還要讓豐原為傲。

23豐原轉運中心
Photo Credit:富宇大宅豐鼎
「大宅豐鼎」坐落在豐原市中心,距離火車站與轉運站僅2至5分鐘,屬於交通及生活機能便利地段。
02太平洋百貨商圈
Photo Credit:富宇大宅豐鼎
圓環路內都是豐原市區精華地帶,從「大宅豐鼎」開車到SOGO商圈與廟東夜市都只要10分鐘。

豐原唯一摩天地標,享受前所未見層峰生活視野

「大宅豐鼎」被定位為豐原市中心的超越之作,富宇建設號召多位設計名師傾力擘劃,集奢華、氣度與風格大成於一身,包括三座28層摩天大樓將以品字型排列,不僅確保戶戶邊間擁有良好通風採光,舉凡外觀立面、燈光設計、園藝公設與高空Lounge Bar,也都致力兼顧極致工藝美學與獨特機能價值,希望演繹出豪宅該有的大器典雅,好與113公尺高聳挺拔的摩天地標名實相符,讓住戶回到家就能享受極盡講究與永久棟距的感官震撼,一邊品味層峰生活,一邊飽覽無垠景緻。

「大宅豐鼎」總共規劃380戶,涵蓋37坪標準三房、41坪大三房、43坪標準四房、50坪大四房等四種房型,可以滿足首購或換屋不同置產需求。以往不少事業有成的在地實業家、企業主與科技新貴,總會感慨豐原沒有一棟具有國際視野的住宅建築,如今終於不必羡慕台北或台中,能夠衣錦榮歸落籍市中心,或撫慰打拼事業的辛勞,或當成榮耀家族的象徵,畢竟豐原最高豪宅的殊榮,比起台中七期有過之而無不及,足以當成獨一無二的傳家寶。

交通與產業雙加持,豐原市中心指標建案上看5字頭

尤其時值豐原正在持續蛻變進化,像是機械產業鏈上中下游完整的豐洲科技工業園區,將進一步升級為智慧機械園區,再與中科后里園區相輔相成,串聯成高科技產業廊帶,未來有望超車中科與台中工業區,大舉吸引外商投資與科技人才,同時豐富專案二期園區會以「前店後廠」模式,推動運動與創新產業落地,勢必替本來就相當活絡的豐原經濟發展,扎穩未來長遠的競爭優勢。

有了地段、交通、產業助攻,豐原市區房市增值潛力無法擋,直接受惠於就業人口紅利帶動的購屋需求,目前市場預估「大宅豐鼎」在以七期DNA打造豐原地標的願景下,房價可望站上5字頭,預見將成為層峰菁英鎖定入主的優先標的。

13豐洲工業區
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豐洲科技工業園區將升級為智慧機械園區,可望與中科后里園區串聯成高科技產業聚落,吸引更多投資與人才,替豐原房市再添柴火。
16后科園區
Photo Credit:富宇大宅豐鼎
隨著國道四號豐原潭子段即將通車,加上多家科技大廠搶進中科后里園區設廠,在交通與產業雙助攻下,豐原房價繼續水漲船高。

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