投資就跟菜市場做生意一樣,不是盯著「利潤」就好

投資就跟菜市場做生意一樣,不是盯著「利潤」就好
Photo Credit: Banzai Hiroaki @ Flickr CC By 2.0

我們想讓你知道的是

選股要看ROE,對吧?我選股,就跟在菜市場選生意一樣,這標準就夠了。

作者:李雅雯(十方)

巴菲特的ROE概念

在山東時,我讀了許多投資書,包括《彼得林區選股戰略》、《價值的魔法》、《歐尼爾投資的24堂課》、《智慧型股票投資人》,以我的理解力,有些似懂非懂。其中,影響我最大的是《巴菲特選股神功》。

《巴菲特選股神功》的封面有漫畫,上面寫著──看漫畫學投資。封面下方用黑色油墨工整地印著:

全世界第一本把巴菲特心法化為實戰技巧的武俠漫畫

窗外狂風猛烈,冰雹擦刮著玻璃,我興味盎然地翻着書,暫時忘了冷。

下一頁正中央,黏著一張3M便利貼,上面的字跡歪歪斜斜,畫雙線突出重要字眼,如圖6.1。

未命名
Photo Credit:采實文化

我抬起頭,動也不動,但喉頭哽了一下,覺得五臟六腑都在翻攪。

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可靠?太好了,我要。

暴利?噢,我要。

可複製的?真的?

巴菲特心法?該參考參考,也許一直以來,我都沒搞懂......

是啊,沒真懂過。接下來的這幾頁,引起我的注意。

好奇感漸漸湧上心頭。在「重點整理」空白頁下,我用潦草的字跡寫下心得:

  1. 高ROE(高於一五%)。
  2. 低價買進。
  3. 長期抱。
  4. 賺大錢。

「R.O.E?」

我喃喃自語,用抖動的手翻動書頁,其中一頁畫著幾隻大胖鵝,排排坐好,背上寫著「中碳」、「可口可樂」、「寶鹼」,正往輸送帶下蛋。

我突然電光一閃,頓悟書裡的意思。

菜市場裡的涼水攤與豬肉攤

我混菜市場的,不混假的;我開過店的,有實戰過。

菜市場賣什麼最賺?「涼水」最賺。以前媽媽跟我說,賣涼水的阿良,透天厝不知道連天邊了沒有。

我也做過生意,比賣涼水的阿良還賺的生意──抽抽樂──基本算開個賭局。

我九歲喔,揣著五十塊錢,走路到柑仔店,花三分鐘就批發一片抽抽樂。籤紙很長,我還得踮著腳尖,手舉高高,拿回家裡。

我家門前有個騎樓。挨個小角落,擺張凳子,放個碗公,招牌沒擺,吆喝免喊,生意紅火。有個四歲的小男孩,抽了一張再一張,然後回家拿錢,再抽,跟吸毒一樣,不停地抽。呆頭鵝川流不絕,莊家心照不宣。抽抽樂黏著五百張籤紙,撕一張一元。其中四百八十四張是「銘謝惠顧」,一張頭獎是一百元,兩張二獎是五十元,三張三獎是十元。

頭獎、二獎、三獎,當天不知道為什麼,一直開不出來。

那天下午,我累了,想吃飯。捲一捲籤紙,伸一伸懶腰,數一數硬幣,驚地深吸一口氣──免租金、免押金、免設備──我賺了三百五十元,創造史上最大暴利事業,一日之間,資本翻了六倍((350-50)÷50=6=600%)。

我憑什麼翻六倍?阿良為什麼賣涼水可以買透天?我投入的成本低,錢生錢的速度快!專業一點講,錢生錢的「效率高」!資本運轉「效率高」!

我用一個碗、一張凳子,加上五十元的抽抽樂,賺到三百五十元。

我的資本運轉效率,就是淨利三百元(三百五十元扣掉五十元)再除以五十元的抽抽樂成本,得到的答案是六,也就是六○○%。

這個六○○%,就是ROE,它指的就是「資本運轉效率」。

在《巴菲特選股魔法書》裡,我學到選股要看ROE。

舉例來說,你拿著二十萬元本金,在菜市場開店。如果賣涼水的阿良,一個月淨賺三萬元;開個豬肉攤,一個月淨賺五萬元。我要做哪一種生意?應該怎麼選?(為了賺更多錢,一般人大概會選豬肉攤!)

涼水攤:三萬÷二○萬=○.一五=一五%
豬肉攤:五萬÷二○萬=○.二五=二五%

但是,如果我賣涼水,還是投二十萬元;開豬肉攤,卻要投兩百萬元;本金不一樣,涼水攤一個月賺五萬,豬肉攤也一個月賺五萬,我要投哪間?

涼水攤:五萬÷二○萬=○.二五=二五%
豬肉攤:五萬÷二○○萬=○.○二五=○.二五%

涼水攤啊!我心想。原來這麼簡單!

投資不是盯著「利潤」就好,要看「用錢的效率」──是不是把錢花在刀口上,能不能長期經營、用錢滾錢。

如果我能投資一個錢滾錢有效率的小攤位──像涼水攤這種,我就能年年坐領分紅、參與成長(也許開第二間、第三間?)幾年過去,我的二十萬元就會長大,就會滾滾流進現金,就賺大錢。

看ROE。

股票是鵝,EPS(每股利潤)是蛋。選好股票,就像在挑鵝──要注意體型大小,要觀察生蛋頻率──既要吃得少,又要下得多、下得穩。

我投資,是為了要賺大錢。

我投資,是為了把錢投進會長大的涼水攤。

我投資,是為了把錢投進會謹慎用錢、認真經營、慷慨分紅的公司。

我投資,是為了錢滾錢。

選股要看ROE,對吧?我選股,就跟在菜市場選生意一樣,這標準就夠了。

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書籍介紹

《我用菜市場理財法,從月光族變富媽媽:運用菜市場大媽都懂的常識法則,掌握投資竅門,國文老師身家暴漲五千萬!》,采實文化出版
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作者:李雅雯(十方)

「那場火災改變了我的目標,那天起我決心變富,決心不再為錢恐懼,我拚命學習。我不懂會計,不會看財報,看不懂股票線圖,我任性散漫,我愣頭愣腦……但我有決心,我不認輸,我不放棄。十一年後……我的資產在五千萬~一億元間。經歷這麼大的轉折,我心懷感激。

我把我的故事寫出來,希望能幫助跟我一樣,不想再為金錢恐懼的人。」

作者原本為國文老師,從未特別煩惱錢,卻因為家裡一場火災,引發她對一貧如洗的恐懼,以及一定要賺到足夠錢,達到財富自由的夢想。

本書記錄作者從對錢沒概念、對投資理財一竅不通,如何一步一步走上致富之路。

富媽媽-立體書
Photo CRedit:采實文化

責任編輯:朱家儀
核稿編輯:翁世航