金融海嘯能吃嗎?華爾街慶祝特朗普行情背後的隱憂

金融海嘯能吃嗎?華爾街慶祝特朗普行情背後的隱憂
Photo Credit: David Shankbone @ Flickr CC BY 2.0

我們想讓你知道的是

川普上任後的連番稅改政策,讓華爾街金融家又活絡起來,反映在道瓊工業指數的慶祝行情上,讓選民和投資者知道美國經濟又復甦了,華盛頓的政治掮客行業也是華爾街金融利益集團背所支撐,至於全球金融海嘯的省思和監管,過了就過了吧!

作者:林士清

美國自由派近年來流傳一個八卦:特朗普之所以能當選美國總統,是華爾街野心家玩弄華盛頓特區的政治陰謀!

這種說法,立刻讓筆者聯想到耶魯大學的「骷髏會」,繪聲繪影的骷髏會,據說每年吸收15名耶魯大學三年級學生入會,成員包括縱橫美國政商界的重要人物,包括美國總統、聯邦大法官、大學校長、名修大亨等。電影和影集描述骷髏會長期控制著美國,背後並擁有不可告人的動機。

然而,許多記者調查後認為該組織,其實與普通的大學社團並無不同,而且特朗普的學業成績普通,精明卻又粗俗,又帶有德裔的色彩,不太可能會被神秘的社團所吸納,但華爾街大亨支持特朗普的減稅政策卻是有跡可尋,華盛頓特區作為美國的政治中心,背後總有來自紐約利益團體的身影。

特朗普從華爾街轉行去華盛頓特區後,上任後的連番財經政策及稅改態度,都是對美國大企業傾向友善態度,並喊出力推法規鬆綁,此一親商立場華爾街感受尤深,扭轉佔領華爾街運動之後美國社會反商的力道,華爾街控制華盛頓特區的陰謀傳聞不斷,或許與美國金融業的發展起伏有關。從1973年至1985年,美國金融業的規模佔國內公司總利潤的16%,到1990 年代該比例上升到30%,在2000年後,這個比例高達41%,時至2018年美國金融業的規模佔公司總利潤絕對超過50%。

美國金融業早已成為喊水能結凍的體系怪獸,奧巴馬在位期間即便加大監管力度,但仍被迫在全球金融海嘯後以「紓困」方式支援搖搖欲墜的華爾街金融家,後續推出「量化寬鬆政策」(QE),也與大到不能倒的華爾街銀行家們有關。

回顧一下全球海嘯發生的起因,其實金融危機的導火線是次貸風暴,因前些年低利息政策造成市場信貸的過多,各大銀行為了賺錢將手頭上過多的現金,放貸給正常情況下借不到錢的貧困購房者,這些錢就稱為次級房屋抵押貸款,意思就是比正常級別低一級的貸款。於是,銀行又將大量的次級房款包裝成金融衍生性產品賣給如高盛,花旗銀行,雷曼兄弟等投資銀行,這些投行又將這些金融衍生性產品轉賣給其他投行和國外銀行。天有不測風雲,當2007年美國國內出現通貨膨脹,聯準會不得不提高利率,結果這些窮人不得不為次級房貸付更多的利息,很多人付不起就破產了,樓市大跌價,從而導致了全球金融海嘯。

正規銀行一般被要求在中央銀行存放高比例的儲備金,以應付有可能的擠兌或金融危機,但是投資銀行不需要存放高比例的儲備金就可以做投資業務,所以投資銀行可以將多數的資金投到股市或金融衍生性產品,賺到更高的利潤,但是沒有儲備金的投資風險就很大,無法應對危機,倘若少了政府對金融監管,道德風險和資訊不對稱的風險更大。

事實上,特朗普上任後的連番稅改政策,讓華爾街金融家又活絡起來,反映在道瓊工業指數的慶祝行情上,讓選民和投資者知道美國經濟又復甦了,華盛頓的政治掮客行業也是華爾街金融利益集團背所支撐,至於全球金融海嘯的省思和監管,已經和奧巴馬和民主黨政府一樣隨風而逝。

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本文經新公民議會授權轉載,原文發表於此

責任編輯:丁肇九
核稿編輯:翁世航


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理財已是全民運動,但大家理財的目標到底是什麼?根據中租基金平台與關鍵評論網合作的調查顯示,多數投資人的理財目標,都與退休及子女教育金有關,可見國人理財的目的,已不再只是單純的當下獲利而已,而是把眼光放在更長遠的未來。

關鍵議題研究中心TNLR日前做了一份線上問卷「基金申購偏好調查」,針對台灣網路人口結構抽樣20歲以上的受訪者,回收1,000份有效樣本。

40歲以上最重視安穩退休與子女教育

根據調查顯示,投資人的理財目標非常多元,其中把退休設定為首要理財目標的受訪者佔比高達61.4%(見下圖),其次為房貸與買房需求的16.8%,再其次則是為子女做準備的19.5%;至於第一桶金色彩較為明顯的創業準備與買車,則分別各佔5.7%與3.7%,可見對投資人來說,理財最大的目的主要還是在是中、長期的投資目標上。

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資料來源:關鍵評論網,基金申購偏好調查,調查期間 2022/6/30-2022/7/5

若細分到不同年齡層來看,在40歲以上的族群中,子女教育金是理財目標的第二順位,排名僅次於退休準備;而30歲左右的投資族群,買房或房貸需求則是排名第二順位的理財目標,至於子女教育金排到第三順位;若再把年齡下降到20歲左右,可發現買房與房貸的重要性更甚於退休金準備,可見若以40歲為分界,投資人對理財的目標相當不同。

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資料來源:關鍵評論網,基金申購偏好調查,調查期間 2022/6/30-2022/7/5

共同基金與長期投資

其實就投資目標來看,無論是退休金、子女教育金還是買房資金,由於金額較大,這些都可算是中長期的投資目標。對多數投資者來說,儘管理財的目標有千萬種,共同基金卻是他們在執行長期投資時最重要的理財工具。

但在執行長期投資的過程中,市場波動永遠是投資人最擔心的變數,由於共同基金具備資產分散與主動式操作的特性,不但可以幫投資人降低波動風險,也有助於慢慢幫投資人累積財富。不過這一切的前提,就是必須搭配正確的投資方式

巴菲特曾說:「窮人投資金錢,富人投資時間」。在理財的過程中,無論投資本金有多大,「時間」都是影響投資成效的重要因素,投資的時間越長,能享受到的複利效果也就越高,理財目標也就越容易達成。

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定期定額是長期投資的勝利方程式

基於上述理由,「定期定額」就成了投資人最青睞的投資方式。根據中租基金平台與關鍵評論網合作的調查顯示,有61%的投資人習慣用「定期定額」的方式來理財,另也有21.7%的投資人傾向用「單筆投資」來進行。另外,偏好定期定額的比例約為單筆投資的兩倍,可見這種每個月只要3000~5000元的投資方式,受到多數小資族的青睞。

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資料來源:關鍵評論網,基金申購偏好調查,調查期間 2022/6/30-2022/7/5

定期定額之所以受到歡迎,主因是投資人不需要具備龐大的資金,也能開始自己的投資旅程;再加上每次投入的資金相對較小,所以對投資時機的掌握度也就不必那麼高。以子女教育金為例,在孩子成長的過程中,全球經濟可能會經歷2~3次的循環,中間的市場波動一定比較大;但透過定期定額,投資人反而可以累積這幾次景氣循環下來的財富增長,而且在這過程中,他們也不必額外花心力去猜測市場的高低點,算是一種相當輕鬆的投資方式。

退休金的準備也是如此。對30歲的投資族群來說,從他們開始準備退休金的那一天算起,到真正可以退休的那段時間,也會經過3~4次的景氣循環。隨著科技與醫療的進步,人們的平均壽命越來越高,醫療服務的價格也越來越貴,所以在這過程中,若能透過定期定額長期投資,他們可以用較輕鬆的方式,去克服長壽風險與通貨膨脹的限制。

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資料來源:中租基金平台

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