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矽盾神山:台積電的戰略大變局

【台積電的全球佈局】「十年磨一劍,一揮定江山」,老師傅的勝利方程式

2022/10/17 ,

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莊貿捷

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莊貿捷

莊貿捷

嗨^^

我們想讓你知道的是

台積電領先業界量產,資本支出的差距大幅擴大技術差距,大力投資、專注技術還有良善的企業文化,形成了台積電的「勝利方程式」。

2020年疫情爆發,各國港口封鎖,全球供應鏈應聲中斷,電子產品出貨困難,零組件短缺蔓延至汽車產業。民眾有錢也買不到商品,一再凸顯「製造業」的重要。原來過去數十年裡,歐美等先進國家,崇尚設計軟體行業,逐漸將高耗能、污染的製造業轉移到亞洲,其中就包含了工業之米——半導體(Semiconductor)。

疫情像是暮鼓晨鐘,敲醒了歐美產業界的警覺。

由於半導體供應商趨於集中亞洲,在船運壅塞情況下,價格數千至數萬美元的電子、汽車產品,可能因為短缺不到一美元晶片而無法組裝,導致眾多工廠被迫停工,連帶影響失業率攀升、通貨膨脹上揚,一度擴大成「國安危機」,這此前所未有的詭異情況,將推動未來十年半導體產業的巨大改變。

疫情間電子產品需求大爆發,台積電(TSMC)的價值受到全球科技業的高度矚目,去(2021)年其股價屢創新高,市值擠進全球前十強,與沙烏地阿拉伯石油、蘋果、微軟、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、特斯拉、股神巴菲特的波克夏海瑟威、Meta(FB)等公司比肩而立。

如此驚人成果是台積電的策略奏效,十年磨一劍、一揮定江山,更可以說是「老師傅」的逆襲。

台積電就像是經歷千錘百鍊的木工、鐵匠,只專注於手藝精進,默默做不吭聲;而包含蘋果、英特爾等公司就像是設計師。台積電說只要客戶拿得出設計圖,就會想辦法完成,還同時做到「絕對保密」。

台積電總裁魏哲家一語道破:「客戶成功,台積電才可能成功,『沒有同時成功』」。

隨著工藝製程技術革新,跨入門檻日益墊高,台積電逐漸和所有對手拉開距離。台積電2015年資本支出(投資)佔營收比重30%,達81億美元(新台幣2430億元),2022年資本資出突破50%,達400億美元(新台幣1.2兆元)。

其中2019年是關鍵技術轉折年,7奈米(N7)是跨入先進製程重要指標,也是所謂極紫外光刻(EUV)世代。台積電領先業界量產,資本支出的差距大幅擴大技術差距,大力投資、專注技術還有良善的企業文化,形成了台積電的「勝利方程式」。

歷年資本支出_(2)
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台積電資本支出金額不斷攀升,成為後期技術上的優勢。製程節點3奈米(N3)在2022年下半年量產,採用鰭式場效電晶體(FinFET)架構的2奈米(N2),2025年將會量產。

台積電財報顯示,2015年第一季毛利率最高達到49.28%,2022年已經來到了59.06%,邁向60%大關,多虧EUV的先進製程順利量產,顯示台積電競爭力正在增強,每賣出一塊晶圓的獲利屢創新高。

極紫外光微影製程(EUV):EUV相較於傳統技術有巨大改變。主要差異是EUV光刻技術是在真空中曝光,並透過高能量、波長短的光源,將光罩上的電路圖案轉印到晶圓的光阻劑塗層,再進行晶片製作。

市值變化_(1)
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2020年台積電趨勢發生轉變,他和勁敵三星的市值發生黃金交叉。

廠房座落的部分,台積電在北美、歐洲、日本、中國以及韓國等地均設有子公司或辦事處,但事實上台積電是「相當本土化」的公司。台灣有四座超大12吋晶圓廠、四座8吋晶圓廠,以及一座6吋晶圓廠;中國有12吋、8吋晶圓廠各一座;美國目前有一座8吋晶圓廠。此外,台積電四間先進封測廠皆設在台灣。主要的製造、研發都設在台灣。

近年經營策略逐漸改變,尤其在疫情後,全球供應鏈重整,建工廠重心逐漸由亞洲轉向歐美日,例如美國亞利桑那州的5奈米廠、日本茲城縣筑波市的3D IC研究開發中心;還有日本熊本縣建設12吋JASM晶圓廠,預計2024年底前開始投產22/28奈米製程。此外,歐盟也亦醞釀招手台積電到當地建廠,各國本土大建廠時代來臨。

生產據點_(1)
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先進製程技術2奈米量身打造的Fab 20廠區確定落腳竹科的寶山園區。日本、中國等新廠則生產電動車用的成熟製程晶片(22/28、12/16奈米);美國亞利桑那州新廠則是生產先進製程(5奈米)。

此外,半導體產業中,台積電除了在先進製程(N7至N2及以下)著墨,也開始擴產成熟製程(N7以上)。成熟製程毛利較低,但就趨勢而言,因為電動車帶動需求,像是日本青森、中國南京,台灣高雄等廠,這也意味使用不同製程,要面對的產業各有差異,例如汽車大國日本,要保護汽車產業供應鏈完整,鎖定就是成熟製程;美國則是強調先進製程,要在高效能運算(HPC)的基礎上,發展更多先進科技,包含5G、低軌衛星甚至是軍事武器。

鑑於以上,凸顯台積電美國亞利桑那州5奈米(N5)的特別之處。而此些重要轉捩點更凸顯地緣政治已經日益凌駕於商業分工模式,意味和以往不同的危機正在浮現。因此下一篇將以國際政治的角度,一探台積電的國際政治局面——美歐中日韓的三方角力。

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核稿編輯:翁世航

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矽盾神山:台積電的戰略大變局:

台灣半導體歷經數十年發展,終於開花結果,近年受到疫情影響,原本單純的商業模式轉變為各國的戰略物資,由企業攻防變成了國安生死存亡,而作為全球指標企業的台積電(TSMC)的過去、現在和未來,又將何去何從呢?

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