特別報導

曉姿學理財5

【其他投資工具】若沒有經得起賠的本錢,權證、期貨、選擇權千萬不要碰

2021/05/05 ,

評論

julia

Photo Credit: TNL/黃彥翔
julia

julia

大學就讀醫學檢驗生物技術學系,具備國考醫檢師證照,對臨床醫學知識熟悉。碩士班主要從事斑馬魚、葉酸及阿茲海默症相關研究。曾任生物技術開發中心生物製藥研究所副研究員,因為追求閱讀及寫作的樂趣來到關鍵評論網。心理存有「將艱澀的醫學論文咀嚼成鄰里老伯都容易消化的醫學新知」之小小使命感。現為The News Lens關鍵評論網編輯。

我們想讓你知道的是

馬妮從施昇輝身上學到不同類型的投資方式,可能的利弊,並且了解像是金屬貨幣、權證、外匯、基金、期貨等投資工具,他們的有缺點有哪些。

文:朱家儀|諮詢專家:施昇輝、懶人經濟學小賈

前情提要:曉姿向懶人經濟學的小賈請益,知道了ETF是什麼、購買ETF想分散風險要注意哪些地方。並清楚了解購買國內ETF與國外ETF的優缺點,以及如何才能購買到國外的ETF。

和小賈討論完的第一個上班日,曉姿工作起來有些心不在焉,因為她迫不及待想跟馬妮分享自己學到的新東西。好不容易捱到中午吃飯時間,兩人一起去了自助餐,曉姿一邊吃著雞腿,一邊跟馬妮分享周末學到有關ETF的各種知識。

「在討論過後,目前我打算先以定期定額購買ETF的方式,來做為我的投資方向。」說完之後,曉姿告訴馬妮自己的結論。

馬妮聽完之後,很為曉姿感到高興,畢竟她也知道曉姿是真的為這件事情苦惱一陣子了,如今總算有了一個方向。

接著馬妮開始思考自己的投資現況,她記得自己小的時候,爸爸就有幫自己存股票,而且都是一些大家公司的股票。馬妮還記得爸爸說這些股票是要給她領股利的,要她不要賣掉,持續存著放。此外,媽媽還幫她買了一些投資型保單,說是業務推銷買的,有保險又能投資,但實際上裡面到底是什麼東西她也不是很清楚。

「馬妮、馬妮!」聽到曉姿的聲音,馬妮嚇了一跳。

「在想什麼怎麼這麼專心?我叫你都沒聽到。我說我吃完了,可以走囉。」曉姿說。

馬妮抓了抓頭:「啊不好意思,我剛剛是在想,比起現在馬上決定該走哪個方向的投資策略,我可能比較傾向先去了解不同投資工具,各自有什麼優缺點。」

說是這樣說,但是能問誰呢?馬妮在走回公司的路上持續想著可能的詢問對象,突然腦海中浮現一個人名......「如果是他感覺很合適!」

馬妮想到的,原來是許多投資理財書籍的作者、經營有「樂活分享人生」粉絲專頁的作者施昇輝,包括《減法理財術,人生大加分》《零基礎的佛系理財術》等著做,爸爸都曾跟她大力推薦過。透過社群媒體的訊息聯繫,施昇輝和馬妮終於順利地敲定了見面的時間。

三種投資方式:殺進殺出、買個股存股息,以及購買ETF

在約好見面的那天,餐廳外面天氣下了點小雨,但兩人都還是準時抵達。點完餐點之後,馬妮向施昇輝解釋了自己想了解不同理財工具的特性,再來看要以哪種工具開始自己的投資。

「你自己或身邊的同事,有人已經在投資理財的嗎?」施昇輝問道。

馬妮想起蔡九哥和曉姿,說道:「有啊,就我所知,目前其中一位走的是自主選股,大部分都是短期交易,在股市裡殺進殺出;第二位最後是決定要買ETF了。我自己的話,則是爸媽有幫我買一些大公司的股票,叫我存著都不要賣。」

「其實在投資之前,我會覺得大家要先建立一個觀念是『慢慢賺、穩穩賺,才能久久賺』。對於你那位殺進殺出的同事,他可能會有成就感,甚至一開始是做得非常順利的,最近追著航運股、鋼鐵股,其實獲利是不錯的。但這會陷入一個不斷在選股的輪迴裡面,但對於25~35歲的你們來說,還是得花許多心力在工作上。」施昇輝說。

「我覺得殺進殺出最大的問題,在於他從來不相信他買的股票。巴菲特曾經說過:『如果你不想持有一個股票10年,你都不應該花10分鐘去考慮購買它。』短線交易雖然在短時間看來似乎贏過很多的人,但長期來看大部分的人最後都是韭菜,被反覆收割。我會鼓勵年輕人要參與市場,但不要預測市場。」

178210575_286128536335091_69782621454834
Photo Credit: TNL/朱家儀
施昇輝對馬妮說,年輕人若是追求成長可以選0050,追求安心的話則可以考慮0056

施昇輝喝了一口咖啡,繼續說道:「至於另一位你的同事選擇買了ETF,我覺得ETF會是你們現在最適合的投資。至於該買的是什麼性質的ETF,我個人仍會比較建議,沒有經驗的投資者可以買台股的ETF就好。」

「那要買什麼呢?我覺得可以考慮台灣50(0050)和標榜高股息的0056。若是追求成長可以選0050,追求安心的話則可以考慮0056。而以目前的價格來說,0056相對投資門檻較低,是我個人比較推薦年輕人可以考慮的選項。」

「為什麼說買台股ETF就好呢?」馬妮問道。

「因為我認為股市與投資者,兩者的資訊越對稱,其實你的風險會相對較低。若買美股你並不是真的那麼了解它,而且資訊不太容易取得。但台股隨時隨地都能掌握它的狀況,若你真的萬一想要停損,也能掌握住時機。」

施昇輝解釋完,繼續談到馬妮父母的投資策略:「至於你父母為你挑選個股存股的方式,要先理解的一點,是任何個股都可能有突發狀況,但ETF是綁在一起後,讓風險分散。所以我叫推薦大家想賺股息,可以買0056,而不是單挑兆豐金一些銀行股、聯電或是中鋼等個股,因為任何個股都可能突然出事。」

施昇輝對馬妮補充,如果真的想要選股來存也不是不行,但應該要符合3個條件:

  1. 幾十年來每一年都有配息
  2. 大到不會倒
  3. 每股股息(現金股利)除以每股股價的「股息殖利率」(或稱現金殖利率)至少要能打敗通貨膨脹,最好能有5%以上。因此台積電就可能不適合存股,因為它的股息殖利率太低了。

還有第四種:爸媽叫我千萬不要碰股票

施昇輝說:「其實還有一種類型,是爸媽叫你千萬不要碰股票。而這些害怕股票的人,卻可能跑去買儲蓄險。儲蓄險給你的報酬以前還好一點,現在已經越來越低了;而儲蓄險往往非常長期、一繳繳個20年,會排擠到你的資金使用,若你想中間解約還得賠錢。」

「我父母也有幫我買儲蓄險和投資型保單耶!」馬妮驚呼。

「這一類像是保費很貴的儲蓄險,甚至還有投資型保單,就吸引了這些害怕股票的人。其實這些人主要就是我們這些戰後嬰兒潮的父母,我們在1990年股市曾經一年跌掉萬點,讓太多的人這一生都爬不起來了。」施昇輝解釋。

「然而誰說買股票一定要賣股票?賣股票你是在賺價差,但如果你買股票只是為了領股息,那這件事情就會變得很簡單。而且如果你把儲蓄的性質去掉之後,去買純粹的保險,那保費相對便宜許多。而你把省下來的錢去買股息殖利率有5%的股票,就一定贏過保險公司答應給你的報酬率了。」

金屬貨幣、權證、外匯、基金、期貨等投資工具分析

「你剛剛有解釋了儲蓄險和投資型保單,想請問你能不能也為我分析一下這些不同的投資工具呢?」馬妮遞出自己的筆記本。

施昇輝一看,只見上面寫滿了馬妮覺得有興趣的投資商品,包括像是定存、零存整付、金屬貨幣、權證、外匯、基金、期貨等等。「沒問題,我來說給你聽。」

施昇輝將筆拿起,便在馬妮的筆記本,邊解釋邊寫下重點:

A. 定存:可以放你的生活緊急預備金。未婚的人緊急預備金留3個月就夠,已婚的大概留6個月~1年,已婚又有小孩大概留1~2年。其餘部分其實不該存在定存,而應該要投資。因為現在這個時代,不賠錢已經不是唯一了,更重要的是要對抗通貨膨脹。

B. 零存整付:優點是穩健、風險低,基本上可以看作和定存類似的東西。除了生活緊急預備金,剩下的錢實在不應該放在這裡。

C. 金屬貨幣:以門檻比較低的金屬貨幣「黃金」來說,當你黃金真的會賺錢的時候,其實得要在經濟大蕭條或戰爭的時候。「站在這樣的角度,我會建議黃金情願買條塊,不要去買黃金存摺,畢竟黃金存摺不可能有什麼股息給你,只有價差。」萬一真的發生戰爭,黃金存摺裡的黃金根本沒有意義,根本分割不出來,還不如帶著條塊比較值錢。

施昇輝向馬妮解釋,他會覺得黃金不該作為投資的工具,一方面比較難,另一方面當你賺錢的時候卻往往也是發生不好事情的時候。

D. 外匯:外匯的交易,買入價和賣出價往往差個2、3%,因為它不是即時交易,外匯其實是非常困難的投資工具,需要非常多的知識,你要了解這個國家未來的經濟到底是會往上走還是往下。簡言之,外匯要研究的東西更多,更不是一般投資人能力所及的事情。

E. 權證、期貨、選擇權:這三者通通不該碰。因為25~35歲時期,你沒有賠錢的本錢。它不但完全沒有股息,還有到期結算日,大部分玩的人都是陣亡居多。

F. 基金:基金也不建議買,因為一般我們所講的基金是主動型基金,看的是基金經理人的能力,這會有3個風險,第一個他每年的能力都一樣好嗎?第二個他會不會被挖角?第三他的操守好不好?基金應該買的就是被動式,像是「指數股票型基金」(ETF),因為它的標準已經訂好了,基金經理人必須照那個標準買。

但是最好還是買完全複製當地股市指數的ETF,因為現在有太多概念式的ETF,比如說5G ETF、或是永續ETF。這些概念式ETF的指數是怎麼編的,是很難去理解的,這就會造成資訊的不對稱,進而增加風險。

施昇輝看馬妮點點頭理解了,微笑道:「其實面對這麼多投資工具,我希望你要永遠記得一句話:『無知不可怕,一知半解最可怕』。你學了這麼多的工具以為自己都懂,其實往往卻是一知半解,還不如就懂一、兩樣就好。」

​​

懶人經濟學的小賈,對於不同投資工具的看法,也有一些提醒。他鼓勵小資族可以去嘗試不同的投資商品:「比如說當你投資ETF,即便股票債券的比例達到10:1,你對於報酬都還是不能滿足,覺得自己會是萬中選一的股神,那你也許可以去試試一些風險較高的商品。」可是這會有個前提,那就是必須設一定量的資金。

比如說投資加密貨幣就不要超過整體的5%,第二個前提是要告訴自己,這筆錢虧完的話,就不要再加碼了。每一個都可以去嘗試,但要懂得小規模的去測試,並且有止損的觀念。

另外小賈也分享「數位貨幣」也是一個大家可以嘗試看看的工具,雖然未來它未必會成為主流,但在金融市場裡很可能會慢慢有自己的地位。

小賈說:「我大概是去(2020)年開始投入的,其實從今年1~3月來看,我覺得可以看出兩個點:和股市無關,數位貨幣幾乎就是走自己的獨立行情,畢竟講資產配置希望的就是要配置彼此盡量不會牽動影響的資產嘛。」

「第二點就是許多當初不看好的國際機構,目前也都跳下海,像是VISA在今年3月底的時候宣布開放客戶使用加密貨幣USD Coin(USDC)在支付網路上進行結算,而前面還有特斯拉、Square和PayPal這些大型公司也宣布接受加密貨幣;或是美國的富國銀行計畫推出一種與美元掛鉤的加密貨幣。」

「從這邊可以看出加密貨幣已經慢慢成為國際金融機構間認可的產品,所以我覺得大家可以把低於5%的投資配置放在這裡面試試看。若它未來繼續發展,就算你當初投入的只有5%,帶來的收益也可能很豐富。」

​​

核稿編輯:翁世航

專題下則文章:

【曉姿理財番外篇】投資理財輕鬆上手,台新 Richart 陪小資族無痛踏上財富自由之路



曉姿學理財:

跟著三位主角「曉姿」、「馬妮」與「蔡九哥」,一起探討25~35歲的年輕人,在這個人生階段會遇到的重要財務課題──投資及理財。看他們如何與各領域的專家請益討論,逐漸理解正確的理財觀念、認識各樣的投資工具及風險,慢慢成長為掌握自己財務狀況、做好未來規劃的成熟大人。

看完整特別報導